리플과 CSD BR은 규제 환경에서 실제 운영 중인 시스템을 통해 브라질 투자 펀드 기록을 XRP 레저로 옮겼으며, 첫 대상은 BTG Pactual 펀드 지분이다.
- 블록체인 기록 미러링이 시작되면서 CSD BR의 등록 자산 인프라에는 22조 헤알이 존재한다.
- BTG Pactual 투자 펀드 지분은 토큰화되어 공개 XRP 레저에 미러링된다.
- CSD BR은 공식 소유권 기록으로 남고, XRPL은 독립적으로 추가 감사 계층을 제공한다.
- 승인된 기관은 미러링된 기록을 검증할 수 있으며, KYC 및 자금세탁 방지 통제는 완전히 시행된다.
- 향후 단계에서는 브라질 부동산 및 농업 관련 채무증권이 블록체인 인프라로 직접 들어올 수 있다.
리플은 9월 29일 CSD BR이 자체 시스템을 소유권, 등록, 예치 및 결제의 공식 소스로 유지하면서 공개 XRP 레저를 추가 기록 및 감사 계층으로 사용할 것이라고 밝혔다. CSD BR은 현재 22조 헤알 이상의 등록 자산을 보유하고 있다.
이 프로젝트는 폐쇄적인 개념 증명을 넘어선다. 거래가 CSD BR의 기존 시장 인프라 내에서 이루어지기 때문이다. 투자자, 발행사 및 기타 참여자는 이 첫 단계에서도 동일한 프로세스를 계속 사용한다.
CSD BR에 예치된 BTG Pactual 투자 펀드 지분은 네트워크의 다목적 토큰(Multi-Purpose Token) 표준을 사용해 XRPL에 표시된다. 블록체인은 소유권 정보를 복사하여 승인된 참여자가 CSD BR의 공식 기록과 거의 실시간으로 비교할 수 있게 한다.
XRP 레저는 브라질 펀드 지분을 어떻게 추적할까?
CSD BR은 자산 자체를 계속 통제한다. 내부 시스템은 각 증권의 소유자가 누구인지 기록하고 예치 및 결제를 처리하는 법적 책임을 계속 진다.
XRPL은 승인된 기관이 확인할 수 있는 두 번째 기록을 제공한다. 리플은 이 구조를 통해 참여자가 블록체인 기록이 CSD BR의 규제 인프라 내에 보관된 정보와 일치하는지 확인할 수 있다고 설명했다.
이 프로젝트는 리플의 커스터디 기술과 XRP 레저의 네이티브 기능을 함께 사용한다. 접근은 필수 고객 확인(KYC) 및 자금세탁 방지 검사를 완료한 브라질의 기업 및 은행 고객으로 제한된다.
CSD BR은 누가 참여할 수 있고 토큰화된 기록이 어떻게 관리되는지를 계속 통제한다. 이 시스템은 규제 또는 사법 명령이 있을 경우 개별 자산을 동결하거나 거래를 되돌릴 수 있다.
CSD BR의 제품 및 고객 책임자인 다니엘 폴라노 스프레아피코(Daniel Polano Spreafico)는 기존 투자자 및 발행사 프로세스를 변경하지 않아도 되기 때문에 의도적으로 미러링된 기록부터 시작했다고 말했다.
“우리는 기록 미러링부터 시작하기로 했습니다. 이것이 중요한 시장 인프라에 새로운 기술을 도입하는 가장 안전하고 책임 있는 방법이기 때문입니다.”라고 스프레아피코는 말했다.
브라질 중앙은행은 CSD BR 시스템을 브라질의 승인된 금융시장 인프라 중 하나로 독립적으로 등록하고 있으며, 권한은 증권 결제, 중앙 예탁 서비스 및 자산 등록을 포함한다.
BTG Pactual 펀드가 첫 번째로 테스트되는 자산이다
BTG Pactual 펀드 지분은 새로운 체계의 첫 실제 자산을 제공한다. 이 파트너십은 개별 펀드, 그 가치 또는 초기 단계에서 예상되는 거래 건수를 밝히지 않았다.
시장 인프라를 담당하는 BTG Pactual 파트너 루이스 푸르타도(Luis Furtado)는 이 프로젝트에 참여함으로써 은행이 기존 공식 소유권 기록을 그대로 유지하면서 규제된 펀드 인프라 내에서 블록체인 기술을 테스트할 수 있다고 말했다.
“펀드 지분을 미러링하는 것은 현재 프로세스와 자산의 공식 기록을 보존하면서 미래 개발을 위한 구체적인 기반을 만듭니다.”라고 푸르타도는 말했다.
따라서 이 프로젝트는 법적 소유권 등록부를 전적으로 XRP 레저로 옮기지 않는다. CSD BR의 기록이 여전히 소유권을 결정하며, XRPL은 정보를 검증하고 감사하는 추가 장소 역할을 한다.
이 구분은 프로젝트를 어떻게 설명해야 하는지에 중요하다. 리플은 브라질의 22조 헤알 등록 자산이 XRP 레저에서 토큰화되고 있다고 발표하지 않았다. 22조 헤알이라는 수치는 CSD BR의 기존 인프라 전반에 등록된 총자산을 의미하며, 초기 블록체인 단계는 선별된 BTG Pactual 투자 펀드 지분으로 시작한다.
관련 보도에서, 이전에 crypto.news가 보도한 RWA.xyz 데이터에 따르면 XRP 레저는 6개월 동안 약 26억 달러의 토큰화된 실물자산 가치를 추가했다. 그 가치의 상당 부분은 온체인에 표시되었지만, 기초 자산은 별도의 법적 및 보관 약정에 따라 관리되었다.
리플, 복사된 기록에서 네이티브 자산으로 이동 계획
첫 단계가 의도대로 작동하면, 리플과 CSD BR은 기존 시스템의 기록을 단순히 복사하는 대신 블록체인 인프라를 통해 직접 발행된 자산을 탐구할 계획이다.
두 가지 브라질 고정수익 상품이 이미 검토 중이다. 현지에서 CRI로 알려진 부동산 채권 증서(Real Estate Receivables Certificates)와 CRA로 알려진 농업 채권 증서(Agribusiness Receivables Certificates)다.
이 상품들은 브라질 부동산 및 농업 시장과 연결된 채권을 나타낸다. 리플과 CSD BR은 두 자산군 중 어느 것도 XRPL에 올리는 날짜를 정하지 않았다.
승인된 참여자 간 거래는 또 다른 가능한 미래 단계를 이룬다. CSD BR은 이 시스템이 결국 감사 및 기록 미러링을 넘어 블록체인 네이티브 발행과 규제 기관 간 거래로 나아갈 수 있다고 말했다.
프라이버시도 그 로드맵의 일부다. 두 회사는 더 많은 활동이 레저로 이동함에 따라 금융시장 요구사항을 충족하기 위한 기밀성 도구를 추가할 계획이다.
이 작업은 XRPL에서 이미 진행 중인 기술 개발과 맞물린다. 관련 보도에서 XRP 레저 개발자들은 다목적 토큰의 기밀 전송을 연구해 왔으며, 공개 레저에서 계정 신원은 보이게 유지하면서 토큰 잔액과 전송 금액을 숨기도록 설계된 암호화 도구를 사용한다.
브라질 프로젝트는 프라이버시 기능이 도입된 후 바로 그 기밀 MPT 기능이 사용될지 여부를 밝히지 않았다.
XRP 레저는 더 많은 기관 자산 활동을 얻고 있다
CSD BR의 출시는 XRP 레저에서 토큰화된 자산을 다룬 다른 기관 테스트들을 따른다.
올해 초, 리플, JPMorgan, Mastercard 및 Ondo는 XRPL에서 토큰화된 미국 국채 상품의 상환을 테스트했다. 그 거래의 블록체인 부분은 약 5초 만에 완료되었으며, RLUSD가 결제 과정의 일부로 사용되었다.
Crypto.news는 별도로 XRPL이 7월까지 6개월 동안 스테이블코인을 제외하고 약 26억 달러의 순 실물자산 추가를 축적했다고 보도했다.
XRP 레저 인프라의 사용이 기관이 대량의 XRP를 매수하거나 보유해야 한다는 것을 반드시 의미하지는 않는다. 기관의 XRPL 도입에 대한 이전 crypto.news 분석에서 설명했듯이, 기관은 레저 기능과 토큰화된 자산을 사용할 수 있으며 XRP의 직접적 역할은 네트워크 수수료, 계정 준비금 또는 특정 유동성 경로로 제한될 수 있다.
CSD BR에게 당면한 초점은 미러링된 펀드 지분 기록의 정확성이다. 리플 라틴아메리카 전무이사 실비오 페가도(Silvio Pegado)는 테스트에서 실제 기록 보관으로의 전환을 규제된 블록체인 인프라의 주요 진전이라고 설명했다.
리플에 따르면 이 파트너십은 브라질의 현행 규제 체계 아래 구축되었으며 첫 단계에는 새로운 승인이 필요하지 않다. 브라질 중앙은행은 승인된 금융시장 인프라가 국가의 결제 및 금융 시스템을 보호하기 위한 감독을 받는다고 밝히고 있다.
CSD BR이 기록 미러링 단계를 검증하면, 두 회사는 네이티브 발행, 승인된 기관 간 거래, 더 많은 자산군 및 강화된 기밀성 기능을 고려할 계획이다. 리플은 이 기술 모델이 결국 브라질 자산과 참여자를 넘어 확장될 수 있도록 설계되었다고 말했지만, 국제적 출시는 발표되지 않았다.