마이클 배러 연방준비제도 이사는 인플레이션을 2%로 낮추기 위한 추가 금리 인상 필요성을 재차 강조한 반면, 10월 인상에 대한 시장 확률은 약 70%에서 50%로 떨어졌다.
- 존 윌리엄스가 추가 인상에 대해 신중한 입장을 보인 후 10월 인상 확률은 약 50%로 하락했다.
- 배러는 인플레이션 위험이 커진 반면 노동시장 위험은 완화됐다고 말했다.
- 연준은 9월 기준금리를 3.75%–4%로 인상했으며, 12명의 위원 모두가 이 결정을 지지했다.
- 8월 PCE 인플레이션 데이터와 9월 고용 지표가 이번 주에 발표될 예정이다.
마이클 배러 연방준비제도 이사는 9월 29일 디트로이트 경제 클럽에서 말했다 그의 기본 시나리오는 인플레이션을 적시에 목표치로 되돌리기 위한 추가 정책 조정을 요구한다고. 성장이 강하고 고용이 버티고 있는 상황에서 그는 정책 입안자들이 지속적인 인플레이션 위험에 더 많은 비중을 둘 필요가 있다고 주장했다.
윌리엄스가 신중론을 펴면서 10월 연준 금리 인상 확률 하락
배러의 경고와 함께, 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 다음 금리 인상에 대해 덜 긴박한 견해를 내놓았다.
9월 29일 발언에서 윌리엄스는 올해 한 차례 더 인상이 자신의 기본 시나리오라고 말했지만, 연준이 들어오는 데이터를 평가할 시간을 가질 수 있다고 시사했다. 배런스는 보도했다 CME FedWatch의 10월 0.25%포인트 인상 확률이 월요일 70.9%에서 화요일 오후 49.3%로 떨어졌다고. 올해 남은 정책 회의는 10월과 12월에 열린다.
연설에 대한 보도에서 로이터는 보도했다 윌리엄스가 다음 인상에 대해 긴박감을 느끼지 않는다고 보았으며, 동시에 인플레이션을 낮추겠다는 의지는 유지했다고. 그의 입장은 10월 27–28일 회의에서 행동을 약속하지 않으면서도 올해 후반 추가 인상 가능성을 남겨두었다.
미국 금융시장 전반에서 로이터는 보도했다 화요일 장중 10월 인상 기대가 51.5%로 떨어졌다고. 국채 수익률도 유가 하락과 투자자들의 윌리엄스 발언 평가 속에 이전 고점에서 완화됐다.
확률 수치는 당일 별도의 시장 스냅샷에서 나온 것으로, 두 보도 모두 10월 인상 기대를 거의 반반으로 보았다.
배러, 인플레이션 위험이 고용 우려보다 크다고 본다
디트로이트에서 배러는 인플레이션 목표에 대한 위험이 커진 반면 고용에 대한 위험은 줄어들어 통화정책의 균형을 바꿀 필요가 있다고 말했다.
그는 에너지 비용과 인공지능 투자에 연관된 수요를 물가 압력의 원천으로 지목했다. 관세 효과는 사라졌을 수 있지만, 중동 분쟁에 대한 불확실성이 에너지 전망을 계속 흐리고 있다고 그는 말했다.
기저 인플레이션 추세에 대해 배러는 지난 20개월 중 2% 핵심 PCE 인플레이션과 일치하는 수치를 보인 달이 두 달뿐이라고 계산했다. 그의 평가는 데이터가 목표로 돌아가는 명확한 경로를 아직 보여주지 못했다는 것이었다.
“우리는 최대 고용을 뒷받침하는 지속 가능하고 견고한 성장을 지원하고자 하며, 물가 안정은 그에 매우 중요합니다,”라고 그는 말했다.
배러의 발표된 발언은 그의 견해가 개인적이며 연방준비제도 이사회나 전체 금리 결정 위원회를 반드시 대표하지는 않는다고 명시하고 있다.
연설에 대한 보도에서 로이터는 배러가 2026년 하반기 경제 성장이 상반기에 기록된 약 2% 속도에서 소폭 가속될 것으로 예상한다고 보도했다. 그는 또한 기업 투자와 소비 지출이 고용을 뒷받침할 것으로 보았으며, AI 투자가 언제 지속적인 생산성 향상을 가져올지에 대한 불확실성도 인정했다.
9월 연준 금리 인상으로 기준금리 3.75%–4%로 상승
9월 16일 회의에서 연방공개시장위원회는 연방기금 목표 범위를 25bp 인상해 3.75%–4%로 올렸다. 연준의 성명서는 12–0 만장일치 투표를 기록했고 경제 활동이 견고한 속도로 확장되고 있다고 설명했다.
미국 경제에 대한 평가에서 위원회는 회복력 있는 국내 지출, 강한 생산성 성장, 견조한 자본 투자를 언급했다. 성명서는 또한 일자리 증가가 노동력 성장과 보조를 맞췄고 실업률은 거의 변하지 않았다고 말했다. 관계자들은 이번 인상을 물가 안정 회복을 위한 노력에 기인한다고 밝혔다.
crypto.news가 9월 23일 보도한 바와 같이, BitGo Research는 비트코인이 연준 인상과 CLARITY 법안에 대한 별도의 상원 좌절을 어떻게 흡수했는지 조사했다. 리서치 책임자 그렉 시폴라로는 두 사건이 지속적인 매도세를 만들어내지 못했다고 주장했다.
BitGo의 리뷰에서 비트코인은 금리 결정 후 75,000달러 쪽으로 움직였다가 몇 시간 안에 약 76,000–76,700달러로 회복했다. 9월 23일 보고서는 이후 비트코인을 86,000달러 위로 제시했으며, 회복과 함께 ETF 수요 재개와 숏커버링이 동반됐다.
같은 보고서는 9월 연준 전망도 자세히 다뤘다: 18명의 참가자 중 16명이 연말 금리가 현재 범위보다 높을 것으로 예상했다. 이러한 개별 전망은 추가 긴축에 대한 지지를 나타냈지만, 위원회가 10월 인상을 하겠다고 약속한 것은 아니었다.
미국 인플레이션 및 고용 발표, 이전 비트코인 반응에 이어
다음 결정을 앞두고, 경제분석국은 일정을 잡았다 8월 개인소득 및 지출을 9월 30일 동부시간 오전 8시 30분에 발표한다. 이 보고서에는 연준이 인플레이션 목표에 사용하는 PCE 물가지수가 포함된다.
BEA의 최신 발표 표는 7월 연간 PCE 인플레이션이 3.7%로 6월과 변동이 없다고 보여준다. 발표 일정에는 9월 30일 2분기 GDP 세 번째 추정치도 포함되어 있다.
9월 초, 9월 5일 비트코인의 고용 지표발 가격 하락에 관한 보고서는 미국 고용주들이 8월에 162,000개의 일자리를 추가한 후 해당 자산이 80,000달러 아래로 기록됐다고 전했다. 실업률은 4.1%를 유지했으며, 해당 보도에서 인용된 로이터 수치는 고용 발표 후 9월 인상 기대가 52%에서 61%로 상승했음을 보여주었다.
9월 11일, 비트코인의 CPI 이후 가격 반등 보도는 8월 소비자 인플레이션이 연간 3.4%에 도달한 후 78,000달러 위로 회복했다고 기록했다. 그곳에서 인용된 BLS 수치에 따르면, 휘발유 가격은 그달 3.9% 상승했고 헤드라인 CPI 상승의 3분의 1 이상을 차지했다.
식품과 에너지를 제외하면 월간 인플레이션은 0.3%에 도달해 인용된 0.2% 전망을 웃돌았다. 9월 11일 보고서는 또한 연간 핵심 CPI 인플레이션이 7월 2.5%에서 8월 2.4%로 둔화됐다고 기록했다.
노동통계국은 일정을 잡았다 9월 고용 상황 보고서를 10월 2일 금요일 동부시간 오전 8시 30분에 발표한다.