Негізгі тұжырымдар
- Adobe Morgan Stanley-ден Underweight рейтингін алды, баға мақсаты $365-тен $240-қа дейін қысқартылды
- Salesforce Equal-weight деңгейіне түсірілді, баға мақсаты $287-ден $185-ке дейін қысқартылды
- Сауда алдындағы саудада Adobe шамамен 4%-ға төмендеді, Salesforce және Intuit ұқсас төмендеулерді бастан кешірді
- Негізгі алаңдаушылықтарға AI монетизациясының қиындықтары, атқарушы ауысулар және кіріс қарқынының әлсіреуі жатады
- Уолл-стрит консенсусы әлі де әлеуетті өсу үшін Salesforce-ті Adobe-ден артық көреді
Кәсіпорын бағдарламалық қамтамасыз ету алыптарына пессимистік шақыруда Morgan Stanley сейсенбіде бірнеше ірі технологиялық атауларға өз ұстанымын қайта қарап, Adobe және Salesforce рейтингтерін төмендетіп, баға күтулерін айтарлықтай қысқартты.
Рейтингтердің төмендеуі нарықтың дереу реакциясын тудырды. Adobe акциялары сауда алдындағы белсенділікте шамамен 3,8%-ға төмендеді. Salesforce шамамен 2,9%-ға төмендеді, Intuit және Workday 4%-дан астам төмендеді.
Зерттеулерді қайта қарауды басқара отырып, аналитик Адам Вуд Adobe рейтингін бұрынғыдан Underweight деңгейіне дейін төмендетіп, баға мақсатын $365-тен $240-қа дейін қысқартты. Salesforce Equal-weight рейтингін алды, Вуд мақсатты $287-ден $185-ке дейін төмендетті.
Adobe-ның AI ауысуы қызыл жалауларды көтереді
Morgan Stanley-дің Adobe-ге қатысты негізгі екіталайлығы орындау уақытына байланысты. Бағдарламалық қамтамасыз ету алыбы инновациялық құбырын ілгерілетуді жалғастырғанымен, бұл әзірлемелер әлі де жоғарғы сызықтың кеңеюін жеделдетуге айналған жоқ.
Компания freemium стратегиясын жүзеге асырып, жасанды интеллект мүмкіндіктеріне капиталды бөлуді күшейтуде. Бұл ауысуды қиындата отырып, Adobe бір уақытта CEO және CFO деңгейлерінде басшылық өзгерістерді бастан кешіруде, бұл қосымша орындау тәуекелін енгізеді.
Вуд Adobe-ның шығармашылық жұмыс ағындары сегменттеріндегі осалдықты атап өтіп, пайда болған AI-туған бәсекелестер қалыптасқан шешімдерді ығыстыруы мүмкін екенін атап өтті. Шығармашылық мамандар арасында Adobe-ның үстем жағдайына қарамастан, тұрақты өсу қарқынына дейінгі уақыт көбірек ұзарған сияқты.
Инвестициялық банк бұл бір мезгілдегі стратегиялық ауысулар Adobe-ның жылдық қайталанатын кіріс көрсеткіштерінің материалды жеделдетуін қашан көрсететініне қатысты көріну қиындықтарын тудыратынын атап өтті.
Salesforce Agentforce тұжырымдамасын дәлелдеуді қажет етеді
Morgan Stanley Salesforce-тің жасанды интеллект бастамаларындағы, әсіресе оның Agentforce платформасындағы әлеуетті мойындағанымен, Вуд бұл инновациялардың жазылым кірісінің өсуіне айналатынына нақты дәлелдер қажет екенін атап өтті.
Commerce және Tableau сияқты мұра бизнес сегменттері шоғырландырылған өсу қарқынына кедергі болып қала береді. Agentforce және пайда болған өнімдердің осы нашар өнімділік көрсететін бөлімдерді теңестіре алатынын нақты көрсетпестен, Вуд шектеулі бағалану әлеуетін күтеді.
Аналитиктің айтуынша, қайта қаралған Equal-weight рейтингі өсу көрсеткіштерінде жеделдету болмаған жағдайда акциялардың бүйірлік саудалануы мүмкін екенін көрсетеді.
Workday $145 баға мақсатымен Underweight белгісін алды. Morgan Stanley Workday-дің бағдарламалық қамтамасыз ету ландшафтындағы күшті бәсекелестік позициясын мойындады, бірақ AI бастамалары айтарлықтай қысқа мерзімді кіріс жеделдетуін тудырады деген күмәнін білдірді.
Intuit $335 баға мақсатымен Equal-weight деңгейінде басталды. Morgan Stanley генеративті AI модельдері Intuit-тің салық және бухгалтерлік франчайздарын әлсіретеді деген алаңдаушылықтарды шамадан тыс деп сипаттады, бірақ компанияның AI дайындығы бойынша әріптестерінен артта қалғанын атап өтті.
Morgan Stanley бағдарламалық қамтамасыз ету секторындағы қалаулы инвестициялар ретінде Microsoft, Palo Alto Networks, CrowdStrike, Cloudflare, Datadog, ServiceNow, Snowflake және Shopify-ді анықтады.
Кеңірек аналитиктер қауымдастығында Salesforce орташа баға мақсаты $239,94 болатын Moderate Buy консенсусын сақтайды, бұл шамамен 38% өсу әлеуетін көрсетеді. Adobe орташа мақсаты $258,90 жететін Hold консенсус рейтингіне ие, бұл шамамен 10% бағалану әлеуетін көрсетеді.
Пост Morgan Stanley Cuts Adobe (ADBE) and Salesforce (CRM) Ratings Amid AI Transition Worries алғаш рет Blockonomi сайтында пайда болды.