Негізгі тұжырымдар
- TSM бейсенбі күні Q2 болжамдарынан асып, 2026 жылға кіріс өсу болжамын арттырғанына қарамастан шамамен 2%-ға төмендеді
- Wedbush баға мақсатын NT$3,000-ге дейін көтеріп, Outperform рейтингін берді; Susquehanna мақсатын $600-ге дейін арттырды; Needham $480-де Buy рейтингін сақтады
- Тайвань жартылай өткізгіші 2026 жылға күрделі шығындар болжамын $52B–$56B-ден $60B–$64B-ге дейін көтеріп, Аризонадағы өндірісті кеңейтуге тағы $100B бөлуге уәде берді
- ЖИ қуаттайтын жоғары өнімді есептеулер өсуді жалғастыруда; аналитиктер жетілген чип процестеріне сұраныстың әлсіреуін ықтимал алаңдаушылық ретінде атап өтеді
- Тайвань жартылай өткізгіші тоқсандық дивидендті бұрынғы $0.95-тен $1.1136-ға дейін арттырды
Тайвань жартылай өткізгіш өндірісі (TSM) бейсенбі күні Q2 нәтижелерін жақсы көрсетіп, жылдық кіріс өсу болжамын көтергеніне қарамастан шамамен 2%-ға төмендеді.
TSM саудасы $419.43-тен басталды. Акцияның 52 апталық сауда диапазоны $223.70-тен $479.00-ге дейін, нарықтық капитализациясы шамамен $2.18 триллионды құрайды.
Тайвань жартылай өткізгіш өндіріс компаниясы, TSM
Екінші тоқсандағы бір акцияға шаққандағы пайда $3.49 құрады, бұл аналитиктердің $3.31 консенсусынан $0.18-ге асып түсті. Кіріс $35.49 миллиардқа жетті, бұл $35.47 миллиард болжамынан сәл жоғары — жылдық өсім 40.6% құрады.
ЖИ-ге қатысты жоғары өнімді есептеулерге сұраныс нәтижелердің жақсаруының негізгі катализаторы болды, аналитиктер бұл үрдіс 2026 жылдың екінші жартысында да жалғасады деп күтеді.
$TSM | TSMC Q2’26 егжей-тегжейлі табыс көрсеткіштері
Кіріс: $40.2B; +33.7% жылдық
Таза пайда: $22.36B (Болж. $19.74B); +77.4% жылдық
Жалпы маржа: 67.7% (Болж. 67.1%)Күрделі шығындар $52B-$56B-ден $60B-$64B-ге дейін көтерілді.
Q3’26 болжамы:
Кіріс: $44.6B-$45.8B (Болж. $43.11B) ; +37% жылдық… pic.twitter.com/jrlDLJmOi7— Wall St Engine (@wallstengine) 16 шілде 2026
Wedbush Outperform рейтингін сақтап, баға мақсатын NT$2,900-ден NT$3,000-ге дейін көтерді. Аналитик Мэтт Брайсон оң көзқарасты өзгертуге ешқандай негіз жоқ деп мәлімдеп, Q3 және жылдық болжамдардың күшті екенін, бәсекелестік қауіптер әлі алыс деп санайтынын айтты.
Susquehanna мақсатын $575-тен $600-ге дейін көтеріп, Positive рейтингін сақтады. Фирма TSMC-тің 2026 жылға күрделі шығындарын $52B–$56B-ден $60B–$64B-ге дейін көтергенін және Аризонаға $100B инвестициясын атап өтті. Susquehanna TSMC-тің жалпы күрделі шығындары 2026-2028 жылдары $230B-ден асады деп болжайды.
Needham Buy рейтингін және $480 баға мақсатын сақтап, оны "берік басылым" деп сипаттады. Фирма агенттік ЖИ-ге қатысты есептеулерге сұраныстың жеделдеуін өсу катализаторы ретінде анықтады, бірақ басшылық бұл мүмкіндікті әлі сандық түрде анықтаған жоқ.
Nvidia, Apple және кеңірек экожүйеге әсері
Wedbush нақты айтты: TSMC-тің өнімділігі Nvidia (NVDA) үшін қолайлы серпінді білдіреді, өйткені ол ЖИ чип нарығында үстем жағдайға ие. Жартылай өткізгіш капиталдық жабдық жеткізушілері үшін күрделі шығындардың артуы бір күн бұрын табысын жариялаған ASML-дің берік болжамымен сәйкес келеді.
Apple (AAPL) үшін жағдай аралас, бірақ жалпы қолайлы сигналдар береді. Смартфон кірісі жылдық есепте 11%-ға өсті, дегенмен Q1-мен салыстырғанда қарқын баяулады. Аналитиктер тұрақты күш Apple-дің алдағы өндіріс көлемінің сау екенін көрсетеді деп болжайды.
Ескі процесстік түйіндерге қатысты алаңдаушылықтар
Барлық көрсеткіштер оң болмады. Needham-нан Чарльз Ши 45/40nm, 28nm және 16nm түйіндерінде тоқсан сайынғы кірістің төмендеуін атап өтті — бұл Q1-де байқалған оң үрдісті кері қайтарды. Ши мұны "ескерту белгісі" деп сипаттады, өйткені жоғары жады бағасы негізгі жартылай өткізгіштерге сұранысқа қысым жасауы мүмкін.
Ескі түйіндерге сұраныстың әлсіздігі кеңінен атап өтілді, ЖИ деректер орталығы қолданбаларында қолданылатын қуатты басқару IC және CMOS кескін сенсорлары сирек ерекшеліктер болды.
Дивидендтерге келетін болсақ, TSMC тоқсандық төлемді $0.95-тен $1.1136-ға дейін көтерді, төлем 8 қазанда, тізімдегі акционерлерге 16 қыркүйектегі жағдай бойынша төленеді.
Институционалдық белсенділік те күшейді. Linden Rose Investment LLC Q1 кезінде TSM позициясын 223.2%-ға кеңейтіп, өз үлесін 37,239 акцияға дейін жеткізді, бұл шамамен $12.6 миллионды құрайды — TSM портфельдің 16.5% үлесімен үшінші ірі инвестиция болды.
TSM бойынша аналитиктердің консенсус рейтингі — Moderate Buy, орташа баға мақсаты $449.38. Зерттеу аналитиктері толық жылдық EPS $15.44 болады деп болжайды.
Бұл жазба Тайвань жартылай өткізгіші (TSM) Q2 күшті көрсеткіштеріне және аналитиктердің жаңартуларына қарамастан төмендеді алғаш рет Blockonomi сайтында жарияланды.