主なハイライト
- IBMの株価は7営業日で27%下落し、212.67ドルに達しました。これは52週間の最低値204.44ドルに危険なほど近づいています。
- 第2四半期の収益は172億ドルで、アナリスト予想の178.6億ドルを大幅に下回りました。
- 同社の営業利益は1株当たり2.93ドルで、市場予想を下回りました。
- CEOのArvind Krishna氏は、企業支出が人工知能インフラにシフトする中での戦略的誤りを認めました。
- ウォール街の企業は見通しを調整：Stifelは目標を290ドルから235ドルに引き下げ、JPモルガンは予想を250ドルに引き下げました。
IBMは壊滅的な市場の暴落を経験しました。このテクノロジーの巨人は、1回の取引セッションで株価が25%以上急落し、同社の長い歴史の中で最も深刻な1日の下落となり、時価総額から約690億ドルを消失させました。
International Business Machines Corporation, IBM
現在の株価は212.67ドルで、過去7日間で27%下落し、年間最低値の204.44ドル付近で推移しています。
この劇的な売りは、IBMの2026年第2四半期の暫定的な財務開示を受けたもので、業績がアナリストのコンセンサスを大幅に下回っていることが明らかになりました。総収益は172億ドルで、前年比わずか1%の増加にとどまり、ウォール街の予想178.6億ドルを下回りました。
同社の1株当たり営業利益は2.93ドルで、こちらもアナリスト予想を下回りました。
CEOのArvind Krishna氏は株主への書簡で、企業のテクノロジー支出パターンの急激な変化への対応において「誤った判断をした」と認めました。企業顧客は資本支出を人工知能ハードウェア投資に振り向け、従来のソフトウェアライセンス契約やメインフレームのアップグレードサイクルを遅らせています。
Krishna氏は、Red Hatを含む基本的な事業セグメントは引き続き成長していると強調しましたが、この保証は投資家の離脱を防ぐには至りませんでした。
ウォール街の反応
Stifelは買い推奨を維持しながらも、目標株価を290ドルから235ドルに大幅に引き下げました。同調査会社は、業績の課題がIBM固有のものなのか、それともセクター全体の逆風を反映しているのかについて不確実性を示しており、特に第2四半期の決算シーズンが始まったばかりであることを指摘しています。
JPモルガンも同様に、目標株価を以前の高水準から250ドルに引き下げ、オーバーウェイトのスタンスを維持しました。同行は、メインフレーム事業の悪化を主要な懸念事項として挙げました。
Argusは目標を280ドルに引き下げ、買い推奨を維持しました。Oppenheimerはより断固とした行動を取り、株をアウトパフォームからパフォームに格下げしました。Bernsteinはマーケットパフォームの評価と280ドルの目標を維持しました。
全体として、9人のウォール街アナリストが暫定結果の発表を受けて収益予想を引き下げました。
Stifelはさらに、IBMの企業再編の可能性に関する市場の憶測が高まっていると指摘しました。同社は部分価値合計の評価を行いましたが、そのようなシナリオは起こりそうになく、短期的に株主価値を引き出す明確な道筋はないと結論付けました。
現在の評価指標
急落にもかかわらず、いくつかの指標は現在の価格水準での過小評価の可能性を示しています。GuruFocusはIBMのGF値を239.23ドルと計算しており、株価は内在価値を約11%下回って取引されていることを示唆しています。
同社の株価収益率は現在18.8倍で、5年間の中央値である25.18倍を大幅に下回っています。総合GFスコアは100点中81点で、収益性（10点中8点）と評価（10点中10点）で堅調な評価を得ていますが、財務体力とモメンタムの指標はそれぞれ10点中5点です。
企業インサイダーは、過去3ヶ月間に購入または売却を行っていません。
将来の見通しについて、StifelはIBMの第3四半期は通常、季節的に軟調な時期であり、第4四半期は歴史的に強さを示すと指摘しました。このパターンは、ビジネスの安定化の決定的な証拠が、2027年1月に第4四半期の結果が発表されるまで現れない可能性があることを示唆しています。
同テクノロジー企業は最近、Powerシステムポートフォリオに3つの新しい人工知能強化製品を発表し、運用パフォーマンスを向上させることを目指しています。
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