主なハイライト
- 2026年の売上高ガイダンスを4月に発表した従来の360～400億ユーロから430～450億ユーロに上方修正
- 第2四半期の売上高は93億ユーロ、粗利益率は54%で、会社の予想を上回る
- ADR1株当たり利益は8.68ドルで、アナリスト予想の7.92ドルを約9.6%上回る
- Low-NA EUVの生産能力は2027年に30%増加、2028年にはさらに30%の増強が検討されている
- アナリストのコンセンサスは「ストロングバイ」、平均目標株価は2,421ドルで、約38.5%の上昇余地を示唆
7月15日、ASMLは第2四半期の業績が自社の予想を大幅に上回り、続いて2026年の年間予想を2度目の上方修正を行った。
売上高は93億2,600万ユーロに達し、前年の76億9,200万ユーロから21.2%増加した。この実績は経営陣のガイダンスレンジである84～90億ユーロを上回り、ウォール街のコンセンサスである88億ユーロも上回った。
純利益は29億1,800万ユーロ。米国上場株はADR1株当たり8.68ドルの利益を報告し、市場予想の7.92ドルを約9.6%上回った。株価は年初来で約69%、過去12ヶ月で約145%上昇し、現在約1,748ドルで取引されている。
特に好調だったのは、既存顧客システム向けのサービス契約や機器アップグレードを含む設置ベース管理事業で、このセグメントは27億6,200万ユーロの売上高を計上し、予想を約3億ユーロ上回った。好調なサービス収入構成により粗利益率も54%に達し、ガイダンスレンジの51%～52%を上回った。
システム販売は66億ユーロで、うち38億ユーロがEUV装置、28億ユーロが非EUV製品。ロジックチップが顧客構成の51%、メモリが49%を占めた。ASMLは当期に出荷した1台のHigh-NA EUVシステムからの収益も計上した。
2026年予想の大幅上方修正
同社は2026年の年間売上高予想を430～450億ユーロ、粗利益率を54%～56%に引き上げた。これは従来のガイダンスである360～400億ユーロ、粗利益率51%～53%から大幅な増加である。中間値は2025年の売上高327億ユーロに対して約35%の成長を示す。
第3四半期のガイダンスは売上高110～120億ユーロ、粗利益率55%～57%。先に発表された93億ユーロと比較すると、中間値は20%超の連続売上高拡大を示唆する。
クリストフ・フーケ最高経営責任者（CEO）は、半導体メーカーが人工知能（AI）主導の最先端ロジックおよびメモリ半導体需要に対応するため拡張ロードマップを前進させており、上半期の受注モメンタムは「非常に強い」ままであると述べた。
製造拡大が中心に
ASMLはLow-NA EUVの生産台数を2026年の約65台から2027年には約78～80台に増強する計画で、これは30%の能力増加に相当する。この追加生産は既存の顧客コミットメントによりほぼ全量が割り当てられている。2028年の強い受注見通しにより、経営陣はさらに30%の拡大を検討している。
現在年間約130台のDeep UV（深紫外線）液浸システムの能力も、2027年および場合によっては2028年に同様の拡大が準備されている。
特にメモリセグメントでは、DRAMメーカーが高帯域幅メモリや次世代DDR生産能力に多額の投資を行っていることから、ASMLは今年のシステム売上高成長率が75%を超えると予測している。
Intelが特定の18A Panther Lakeチップ層にHigh-NA EUV技術を導入することは、ASMLの最新リソグラフィプラットフォームの商業展開を意味する。
株価は現在、2026年のコンセンサスEPS予想43.34ドルの約40倍で取引されており、これは2025年から約49%の利益成長を示す。ウォール街の平均目標株価は2,421.36ドルで、8件の全会一致の買い推奨（ホールドまたは売り推奨はゼロ）に支えられている。
この記事は ASML (ASML) Stock: Unanimous Wall Street Buy Ratings Follow Record Q2 Performance に最初に掲載されました（出典: Blockonomi）。