重要なポイント
- TeslaのQ2決算発表は7月22日の時間外取引に予定されており、アナリスト予想はEPS0.52～0.54ドル、売上高約264億ドル
- 株価は2024年に15%以上下落しており、Q2の納車台数が予想を上回る480,126台だったにもかかわらず
- アナリストのコンセンサスはホールド寄りで、平均目標株価は405.42ドル、潜在的な6.5%の上昇を示唆
- 投資家の注目トピックは、ロボタクシー展開スケジュール、Optimus人型ロボットの開発、設備投資の検証
- オプション市場は決算発表後に約7%のボラティリティを予想
Teslaの7月22日に迫ったQ2決算発表は、投資家にとって非常に重要です。株価は1月以来15%以上下落しており、株主は自動車事業を超えた同社の軌道について具体的な方向性を求めています。
金融アナリストは、調整後1株当たり利益が0.52～0.54ドル、売上高は約264億ドル（年間約16%成長）と予想しています。同社はQ2の納車台数480,126台、生産台数451,758台を発表済みです。納車予想を上回ったにもかかわらず、株価は大きな勢いを得ていません。
自動車粗利益率は注目すべき重要な指標です。コンセンサス予想は規制クレジットを除いて18%をわずかに上回る水準です。しかし、ウェルズ・ファーゴのアナリスト、コリン・ランガン氏はより保守的な16.8%を予想しており、コンセンサス予想とQ1の19.2%の両方を下回っています。彼の見通しは、車両価格の低下と前期に計上された一時的な利益の消失を考慮しています。
ランガン氏はウォール街で最も懐疑的な見方の一つであり、売り評価と130ドルの目標株価を維持しています。彼の懸念は、EV需要の軟化、今後のモデル投入に関する不透明感、自動運転技術に関するコンプライアンスの課題に及びます。
自動運転と人型ロボットが優先事項に
UBSのアナリスト、ジョセフ・スパック氏はより楽観的な見通しを示しています。ホールド推奨を維持しながらも、目標株価を442ドルに引き上げ、TeslaがQ2のEPS予想を最大37%上回る可能性を強調しています。また、2026年通年の車両出荷が前年比で減少を回避する可能性が高まっていると指摘し、これが上方修正のきっかけになる可能性があるとしています。
モルガン・スタンレーのアンドリュー・ペルココ氏はホールド姿勢を維持し、目標株価を417ドルに調整しました。同氏は自動車およびエネルギー部門の好調な納入実績を予想する一方、Teslaの拡大するAIインフラ投資が具体的なリターンをもたらすかどうかが重要な不確実性であると強調しています。設備投資は以前の2倍以上に急増し、フリーキャッシュフローはマイナスに転じています。株主は、この支出が持続可能な競争上の差別化を生み出すという証拠を求めています。
バンク・オブ・アメリカのアナリスト、アレクサンダー・ペリー氏はロボタクシー展開の動向を注視しています。Teslaは現在、7月3日のマイアミでの開始後、5つの市場で運営しており、さらに4つの市場を準備中です。6月中旬までの安全統計では、プログラム開始以来22件のインシデントが記録されていますが、重傷者や死亡者はゼロです。ペリー氏は、このデータがTeslaのカメラベースの自動運転アプローチに対する懸念を徐々に薄れさせていると考えています。
財務指標を超えて
Optimusも重要な変数です。Teslaは7月下旬または8月にフリーモント工場で初の人型ロボット製造を開始し、同時にGen 3の仕様を発表する可能性があります。サプライヤーとの連絡によると、9月までに週約1,000台の生産量に達し、12月までに週2,000～2,500台に拡大する見込みです。
モルガン・スタンレーは、CEOのイーロン・マスク氏が決算説明会でOptimusの生産加速、最終設計仕様、初期展開シナリオについて議論すると予想しています。
現在のウォール街のセンチメントは、ホールド16、買い10、売り3です。コンセンサス目標株価405.42ドルは、現在の取引水準から6.5%の上昇可能性を示しています。オプション価格モデルは、決算後の7%の値動きを示唆しています。
この投稿は Should You Buy Tesla (TSLA) Stock Ahead of Q2 Earnings Report? に最初に掲載されました（出典: Blockonomi）。