重要ポイント
- TSMは木曜日にQ2予想を上回り、2026年の収益成長予測を引き上げたにもかかわらず約2%下落
- Wedbushは目標株価をNT$3,000に引き上げ、アウトパフォーム評価を維持；Susquehannaは目標を$600に引き上げ；Needhamは$480で買いを維持
- 台湾半導体は2026年の設備投資予想を$52B–$56Bから$60B–$64Bに引き上げ、アリゾナ工場拡大にさらに$100Bを約束
- AIによるハイパフォーマンスコンピューティングが成長を牽引し続ける；アナリストは成熟したチッププロセスの需要減退を潜在的な懸念として指摘
- 台湾半導体は四半期配当を従来の$0.95から$1.1136に増額
台湾半導体製造（TSM）は、好調なQ2決算と通年の収益成長予測の引き上げにもかかわらず、木曜日に約2%下落しました。
TSMは$419.43で取引を開始しました。同株は$223.70から$479.00の52週間取引レンジを維持し、時価総額は約$2.18兆ドルです。
第2四半期の1株当たり利益は$3.49で、アナリストコンセンサスの$3.31を$0.18上回りました。売上高は$354.9億で、予想の$354.7億をわずかに上回り、前年同期比40.6%増となりました。
AI関連のハイパフォーマンスコンピューティング需要が好調の主な原動力となり、アナリストはこの傾向が2026年下半期まで続くと予想しています。
$TSM | TSMC Q2’26詳細決算ハイライト
売上高：$402億；前年比+33.7%
純利益：$223.6億（予想$197.4億）；前年比+77.4%
粗利益率：67.7%（予想67.1%）設備投資を$52B-$56Bから$60B-$64Bに引き上げ。
Q3’26ガイダンス：
売上高：$446億-$458億（予想$431.1億）；前年比+37%… pic.twitter.com/jrlDLJmOi7— Wall St Engine (@wallstengine) 2026年7月16日
Wedbushはアウトパフォーム評価を維持し、目標株価をNT$2,900からNT$3,000に引き上げました。アナリストのMatt Bryson氏は、好調なQ3と通年のガイダンス、競争上の脅威は依然として遠い懸念であることを挙げ、強気の見通しを変える正当性はないと述べました。
Susquehannaは目標を$575から$600に引き上げ、ポジティブ評価を維持しました。同社はTSMCの2026年の設備投資が$52B–$56Bから$60B–$64Bに引き上げられたことと、$100Bのアリゾナ投資を強調しました。SusquehannaはTSMCの総設備投資が2026年から2028年にかけて$230Bを超えると予測しています。
Needhamは買い評価と$480の目標株価を維持し、「堅実な決算」と評価しました。同社はエージェンティックAI関連コンピューティングの需要加速を成長の原動力として挙げましたが、経営陣はまだこの機会を定量化していません。
Nvidia、Apple、およびより広範なエコシステムへの影響
Wedbushは明確に述べました：TSMCの好調は、AIチップ市場での支配的な地位を考慮すると、Nvidia（NVDA）にとって好ましい勢いを示しています。半導体資本設備サプライヤーにとって、設備投資の増加は前日に決算を発表したASMLの力強い見通しと一致しています。
Apple（AAPL）にとって、状況はまちまちですが、概ね好意的なシグナルです。スマートフォンの売上高は前年比11%増加しましたが、Q1と比較して勢いは減速しました。アナリストは、持続的な強さは今後のAppleの生産量が健全であることを示唆していると述べました。
レガシープロセスノードに関する懸念
すべての指標がポジティブだったわけではありません。NeedhamのCharles Shi氏は、45/40nm、28nm、16nmノード全体で四半期ごとの売上高減少を指摘し、Q1で見られたポジティブな傾向が逆転したと述べました。Shi氏は、メモリ価格の上昇がすでに主流の半導体需要に圧力をかけている可能性がある「おそらく警告サイン」と特徴づけました。
レガシーノードの需要低迷は広く指摘され、AIデータセンター用途に展開されるパワーマネジメントICやCMOSイメージセンサーなどの限られた例外を除いて顕著でした。
配当に関しては、TSMCは四半期配当を$0.95から$1.1136に引き上げ、9月16日時点の株主名簿に記載された株主に対して10月8日に支払う予定です。
機関投資家の活動も活発化しています。Linden Rose Investment LLCは第1四半期にTSMのポジションを223.2%拡大し、保有株数を37,239株（約$1,260万相当）に増やし、TSMをポートフォリオの16.5%を占める第3位の保有銘柄としました。
TSMのアナリストコンセンサス評価は「やや買い」で、平均目標株価は$449.38です。調査アナリストは通年の1株当たり利益を$15.44と予測しています。
この投稿は台湾半導体（TSM）、好調なQ2決算と強気のアナリスト格上げにもかかわらず下落に最初に掲載されました（出典：Blockonomi）。