主なハイライト
- 7月1日より、AWSは予約済みGPUコンピューティングリソースの価格を20%引き上げ、Nvidia B200、B300、H100、H200プロセッサに影響を与える。
- H200の価格は3四半期連続で上昇しており、AWSのGPU予約コストは年初から20～50%急騰している。
- ウェルズ・ファーゴはAMZNの買い推奨を再確認し、目標株価312ドルを設定。この値上げをクラウドインフラの価格決定力の確認と見なしている。
- アナリストコンセンサスではAMZNに57の買い評価があり、平均目標株価は312.78ドル。現在の株価から約38.5%の上昇可能性を示唆。
- 機関投資家はAMZN株式の72.2%を保有しており、複数の大手ファンドが2026年第1四半期に保有を拡大している。
Amazon (AMZN) 株は木曜日に2.5%上昇。ウェルズ・ファーゴがAWSの最新の予約GPUコンピューティング価格20%調整について好意的なコメントを発表し、この動きを堅調な価格決定力と持続的なAIインフラ需要の証拠と解釈した。
AMZNは金曜日の取引を232.69ドルで開始。株価は現在50日移動平均の255.53ドルを下回って推移しているが、200日移動平均の234.13ドルは上回っている。同株の52週間の取引レンジは196.00ドルから278.56ドル。
価格調整は7月1日から有効となり、複数のNvidiaプロセッサアーキテクチャ（B200、B300、H100、H200モデルを含む）に適用される。
特にH200に関しては、これで3四半期連続の価格上昇となる。AWSは第1四半期にH200の価格を15%引き上げ、第2四半期に10%、そして第3四半期に入りさらに20%の引き上げを実施。今年累計で、AWSのGPU予約価格はチップ構成に応じて20%から50%の間で上昇している。
ウェルズ・ファーゴのアナリスト、ケン・ガウレルスキー氏は買い推奨を維持し、目標株価312ドルを設定。彼の解釈では、持続的な価格上昇はAIコンピューティング需要が引き続き供給を上回っていることを示しており、AWSのようなハイパースケールプロバイダーが上昇したインフラ費用をエンドユーザーに転嫁できるようにしている。
AWS予約価格設定のダイナミクスを理解する
AWSの予約ブロックにより、顧客は最大6か月間GPU容量を確保できる。保証されたアクセスに対して顧客が上昇する価格を受け入れる姿勢は、供給の逼迫が続いていることを示している。
ウェルズ・ファーゴは、一部の顧客が既存の契約に基づいて運営しているため、これらの価格調整が直ちに収益増加につながらない可能性があることを認識している。それでも、同社はこの動きがAWSの長期的な成長軌道を強化するものと見ている。
AMZNはウォール街全体でStrong Buyのコンセンサス評価を維持。過去3か月間にカバレッジを提供したアナリストのうち、44人が買い評価、1人がホールド評価を付けている。コンセンサス目標株価は319.24ドルで、約38.5%の上昇余地を示唆。
最近の目標株価調整には、JPモルガンが330ドルに引き上げ、トゥルーイストが320ドルに増額、ウルフ・リサーチが320ドルを設定、ドイツ銀行が315ドルに変更などがある。
機関保有と追加の成長要因
機関所有率は発行済み株式の72.2%。クラーク・アセット・マネジメントは第1四半期に4,879株を追加取得し、AMZNの総保有株数を38,238株（約796万ドル相当）に拡大。アローストリート・キャピタルは第4四半期にポジションを21%拡大し、現在2,460万株以上（約57億ドル相当）を保有。
GPU価格の動向以外にも、Amazonは複数の戦略的イニシアチブを進めている。同社はインドに対し、AIとクラウドインフラ拡張のため2030年までに130億ドルを投資することを発表。プライムデーのパフォーマンスも有望で、業界関係者は記録的な売上を予想している。
潜在的な逆風としては、EU規制当局がAWSに対しより厳格な競争監視の可能性を示唆しており、投資家にとって懸念材料となる可能性がある。また、一部のアナリストは同社の多額の設備投資要件について懸念を表明している。
Amazonの最新四半期業績はEPS 2.78ドルで、コンセンサス予想の1.63ドルを1.15ドル上回った。売上高は1,815.2億ドルで、前年同期比16.6%増加。
CEOのアンドリュー・ジャシー氏は5月21日、事前に設定された10b5-1取引計画に基づき、20,000株を263.42ドルで売却した。
この投稿はAmazon (AMZN) Stock Climbs as AWS Implements Third Consecutive GPU Price Increaseに最初に掲載されました（出典：Blockonomi）。