重要ポイント
- VRTは2026年に89.65%急騰し、現在333.05ドルで取引、時価総額1219.9億ドル
- 一般的な公正価値分析では、VRTは408.64ドルで取引されるべきとされ、現在の水準から18.5%の上昇余地を示唆
- 同社は2026年の財務見通しを上方修正し、ThermoKeyとStrategic Thermal Labsの買収を完了
- VRTのPERは82.1倍で、米国電気機器業界の中央値39.7倍を大幅に上回る
- ジム・クレイマーは、会長デイブ・コート氏が強調した旺盛な受注活動を挙げ、VRTに強気見通しを維持
Vertiv Holdings (VRT) は2026年の市場リーダーとして浮上し、年初来90%近い上昇を記録して333.05ドルに達しました。投資家は現在、この上昇相場が持続可能かどうかを議論しています。
著名な公正価値分析ではVRTを408.64ドルと評価し、現在の取引価格は本源的価値に対して18.5%の割引であると示唆しています。楽観的な見方は、Vertivの150億ドルに上る受注残高、NVIDIAとの協力開発イニシアチブ、そして人工知能データセンターにおける液体冷却技術の採用加速に焦点を当てています。
同組織は2026年の財務予測全体を上方修正し、ThermoKeyとStrategic Thermal Labsの2つの戦略的買収を完了しました。どちらも、ハイパフォーマンスコンピューティング用途向けの熱管理ソリューションにおける競争優位性を強化するものです。
Vertivのアナリストコンセンサス目標株価は約380ドルで、現在の取引水準より約13.6%高い水準です。年初来の大幅な上昇にもかかわらず、同株式はウォール街の総合的な評価期待値を下回る位置にあります。
バリュエーション懸念が高まる
現在の株価水準では、反対論がより説得力を増しています。VRTのPERは82.1倍です。これは米国電気機器業界の中央値39.7倍の2倍以上、同業他社平均の40倍を大幅に上回ります。
理論上の「公正」PERは約62.5倍と算出され、市場はすでにかなりの業務卓越性を織り込んでいることを示しています。収益性やトップラインの拡大に失望があれば、大幅なバリュエーションの見直しを引き起こす可能性があります。
顧客の分散も別の懸念事項です。Vertivの売上は、限られた数のハイパースケール顧客に不均衡に依存しています。人工知能インフラ投資が減速したり、主要顧客が支出を削減したりすれば、Vertivは不均衡な影響を受けるでしょう。
液体冷却技術における競争環境は激化しています。市場機会が拡大するにつれて、追加の競合他社が参入し、時間の経過とともに価格決定力と利益率に圧力がかかる可能性があります。
クレイマーの見解
6月19日の放送で、ジム・クレイマーはVRTに関する見解を示しました。同氏は最近の株価下落を認識し、一部の売り圧力はポートフォリオをSpaceX関連の機会に振り向けるためのリバランスによるものだと示唆しました。
「まだ終わったとは思いません」とクレイマーは述べました。「多くの企業、例えばVertivのような企業は、人々がデータセンターの王様を買うために十分な資金を得るためにVertivを売却するにつれて、株価が下落しているのだと思います。」
クレイマーはVertivの会長デイブ・コート氏の発言に言及し、前週の公の場での発言で「膨大な数の受注に関する非常に前向きな話」を伝えたと述べました。
クレイマーがこれらの見解を共有した6月19日、VRTは4.87%上昇しました。
同社の150億ドルの受注残高と、AIデータセンターに電力インフラと冷却システムを提供する重要なポジションが、2026年下半期を迎える強気の投資テーゼの基盤を構成しています。
この投稿はVertiv (VRT) 株、今年90%近く急騰 — 投資家は押し目買いすべきか？に最初に掲載されました（出典：Blockonomi）。