リップルとCSD BRは、規制された実運用環境において、ブラジルの投資ファンド記録をXRP Ledger上に移行した。まずはBTG Pactualのファンド株式から始まる。
- ブロックチェーン記録のミラーリングが始まる中、CSD BRの登録資産インフラには22兆ブラジルレアルが存在する。
- BTG Pactualの投資ファンド株式はトークン化され、公開XRP Ledger上にミラーリングされる。
- CSD BRは公式の所有権記録であり続け、XRPLは独立した追加の監査レイヤーを提供する。
- 認可された機関はミラーリングされた記録を検証できる一方、KYCおよびマネーロンダリング対策は完全に施行されたままである。
- 将来の段階では、ブラジルの不動産および農業関連の債務証券を直接ブロックチェーンインフラに載せることが可能になる。
リップルは9月29日に発表した。CSD BRは公開XRP Ledgerを追加の記録および監査レイヤーとして使用し、自社システムは所有権、登録、預託、決済の公式ソースであり続ける。CSD BRは現在、22兆ブラジルレアルを超える登録資産を有している。
このプロジェクトは閉じた概念実証を超えるものである。なぜなら、取引はCSD BRの既存の市場インフラ内で行われるからだ。投資家、発行体、その他の参加者は、この第一段階においても同じプロセスを使い続ける。
CSD BRに預託されたBTG Pactualの投資ファンド株式は、ネットワークのMulti-Purpose Token標準を使用してXRPL上に表現される。ブロックチェーンは所有権情報を複製し、認可された参加者がCSD BRの公式記録とほぼリアルタイムで比較できるようにする。
XRP Ledgerはブラジルのファンド株式をどのように追跡するのか？
CSD BRは資産自体の管理を続ける。その内部システムは、各証券の所有者を記録し、預託と決済を処理する法的責任を引き続き負う。
XRPLは、承認された機関が確認できる第二の記録を提供する。リップルは説明した。この構造により、参加者はブロックチェーン記録がCSD BRの規制されたインフラ内に保持されている情報と一致するかどうかを確認できる。
このプロジェクトは、リップルのカストディ技術とネイティブなXRP Ledger機能を併用する。アクセスは、必要なKnow Your Customerおよびマネーロンダリング対策チェックを完了したブラジルの法人および銀行顧客に限定される。
CSD BRは、誰が参加できるか、およびトークン化された記録がどのように管理されるかを引き続き管理する。システムは、規制または司法命令が必要とする場合、個々の資産を凍結したり、取引を巻き戻したりできる。
CSD BRのプロダクトおよびクライアント責任者であるDaniel Polano Spreafico氏は、既存の投資家および発行体のプロセスを変更せずに済むため、同社は意図的にミラーリングされた記録から始めたと述べた。
「記録のミラーリングから始めることを選んだのは、重要な市場インフラに新しい技術を導入する最も安全で責任ある方法だからです」とSpreafico氏は述べた。
ブラジル中央銀行は独立して、CSD BRシステムを国の認可された金融市場インフラの一つとして掲載しており、その許可は証券決済、集中預託サービス、資産登録をカバーしている。
BTG Pactualのファンドが最初にテストされる資産である
BTG Pactualのファンド株式は、新しい仕組みの最初の実運用資産を提供する。この提携では、個々のファンド、その価値、または初期段階で予想される取引数は明らかにされていない。
市場インフラを担当するBTG PactualのパートナーであるLuis Furtado氏は、このプロジェクトに参加することで、銀行は既存の公式な所有権記録を維持しつつ、規制されたファンドインフラ内でブロックチェーン技術をテストできると述べた。
「ファンド株式のミラーリングは、現在のプロセスと資産の公式記録を維持しながら、将来の発展のための具体的な基盤を生み出します」とFurtado氏は述べた。
したがって、このプロジェクトは法的所有権登録を完全にXRP Ledger上に移すものではない。CSD BRの記録が依然として所有権を決定し、XRPLは情報を検証および監査する追加の場所として機能する。
この区別は、プロジェクトをどのように説明すべきかに関係する。リップルは、ブラジルの22兆ブラジルレアルの登録資産がXRP Ledger上でトークン化されているとは発表していない。22兆ブラジルレアルという数字は、CSD BRの既存インフラ全体に登録された資産の総額を指し、初期のブロックチェーン段階は選択されたBTG Pactualの投資ファンド株式から始まる。
関連報道では、XRP Ledgerは6か月間で約26億ドルのトークン化された現実世界資産価値を追加したと、crypto.newsが以前に報じたRWA.xyzのデータに基づき伝えられている。その価値の多くはオンチェーンで表現されたが、原資産は別個の法的およびカストディ取り決めによって管理され続けた。
リップルはコピーされた記録からネイティブ資産への移行を計画
第一段階が意図通りに機能すれば、リップルとCSD BRは、既存システムから記録を単にコピーするのではなく、ブロックチェーンインフラを通じて直接発行される資産を探求する計画である。
ブラジルの固定利付商品がすでに2つ検討されている。現地でCRIとして知られる不動産債権証書と、CRAと呼ばれる農業関連債権証書である。
これらの商品は、ブラジルの不動産および農業市場に結びついた債権を表す。リップルとCSD BRは、どちらの資産クラスをXRPLに載せるかの日付を設定していない。
承認された参加者間の取引は、別の可能な将来段階を形成する。CSD BRは、システムが最終的に監査と記録のミラーリングを超え、ブロックチェーン原生の発行と規制された機関間の取引へと進む可能性があると述べた。
プライバシーはそのロードマップの一部である。両社は、より多くの活動が台帳上に移るにつれて、金融市場の要件を満たすことを目的とした機密性ツールを追加する計画である。
その作業は、XRPLですでに進行中の技術開発と一致する。関連報道では、XRP Ledgerの開発者がMulti-Purpose Tokenの機密転送に取り組んできたとされ、公開台帳上でアカウントIDを可視化したまま、トークン残高と転送額を隠すように設計された暗号技術を使用している。
ブラジルのプロジェクトは、プライバシー機能が導入された際に、その正確な機密MPT機能が使用されるかどうかを述べていない。
XRP Ledgerはより多くの機関資産活動を獲得している
CSD BRの展開は、XRP Ledger上のトークン化資産を含む他の機関テストに続くものである。
今年初め、リップル、JPMorgan、Mastercard、OndoがXRPL上でトークン化された米国債商品の償還をテストした。その取引のブロックチェーン部分は約5秒で完了し、RLUSDが決済プロセスの一部として機能した。
Crypto.newsは別途、XRPLが7月までに6か月間でステーブルコインを除く約26億ドルの純現実世界資産追加を蓄積したと報じた。
XRP Ledgerインフラの使用は、機関が大量のXRPを購入または保有しなければならないことを必ずしも意味しない。機関によるXRPL採用に関する以前のcrypto.news分析が説明したように、機関は台帳機能とトークン化資産を使用でき、XRPの直接的な役割はネットワーク手数料、アカウント準備金、または特定の流動性ルートに限定されたままとなる可能性がある。
CSD BRにとって、当面の焦点はミラーリングされたファンド株式記録の正確性にある。リップルのラテンアメリカ担当マネージングディレクターであるSilvio Pegado氏は、テストから実運用の記録保持への移行を、規制されたブロックチェーンインフラにとっての大きな前進と評した。
この提携はブラジルの現在の規制枠組みの下で構築され、リップルによれば第一段階に新しい承認を必要としない。ブラジル中央銀行は、認可された金融市場インフラが国の決済および金融システムを保護するために設計された監督の対象となると述べている。
CSD BRが記録ミラーリング段階を検証した後、両社はネイティブ発行、承認された機関間の取引、より多くの資産クラス、より強力な機密性機能を検討する計画である。リップルは、技術モデルが最終的にブラジルの資産と参加者を超えて拡大できるように設計されていると述べたが、国際展開は発表されていない。