要約
- METAの株価は2026年には約10％下落し、2025年8月のピーク時である約800ドルから約25％下落し、時価総額は約5000億ドル減少する見込みだ。
- モルガン・スタンレーはMETAをトップピック銘柄に挙げ、目標株価を775ドルとしている。これは現在の水準から約30％の上昇余地があることを示唆している。
- Metaは水曜日、AIを搭載したビジネスエージェントをリリースし、世界中のあらゆる規模の企業向けに、WhatsApp、Messenger、Instagramへの展開を拡大した。
- モルガン・スタンレーによると、MetaのAIチャットボットは、1日35億人のユーザーのうち3分の1未満が1日に1回しかクエリを実行しなくても、年間100億ドルの収益を生み出す可能性があるという。
- Metaは第1四半期の売上高が563億ドルとなり、ウォール街の予想を上回った。また、第2四半期の売上高は580億ドルから610億ドルになるとの見通しを示した。
Meta Platformsは水曜日に多忙な一日を過ごした。同社は、企業がWhatsApp、Messenger、Instagram上で顧客とのやり取りを自動化できるAIツール「Meta Business Agent」を発表した。このツールは、現地語で質問への回答、予約受付、見込み客の選別、販売成約などを可能にする。
すでに100万社以上の企業が、WhatsAppとMessenger上で何らかの形でこの機能を利用している。今回の展開は当初は無料で開始され、有料のサブスクリプションプランは今年後半に導入される予定だ。
CEOのマーク・ザッカーバーグ氏は水曜日にロンドンで開催されたイベントで、この新しいエージェントは「より多くの業務を引き受け、最終的にはビジネス全体の運営を支援するようになるだろう」と述べた。
それは大胆な主張だ。市場がそれを信じるかどうかはまた別の問題だ。
META株は2026年に約10%下落し、七大巨頭の中で最もパフォーマンスが低迷している。株価は約596ドルで取引されており、2025年8月に記録した800ドル近いピークから約25%下落している。この下落により、時価総額は約5000億ドル減少した。
同社の株価はS&P500指数の上位10位以内をかろうじて維持している状況で、マイクロン・テクノロジーとバークシャー・ハサウェイがその差を縮めている。
モルガン・スタンレーの見解
モルガン・スタンレーのアナリスト、ブライアン・ノワク氏はひるんでいない。彼はMETAをトップピック銘柄に挙げ、目標株価を775ドルとしている。これは現在の水準から約30％の上昇を示唆している。
「市場心理は底を打った」とノワク氏は水曜日に発表したメモに記した。同氏は、現在のメガキャップ企業に対する評価額の割安感は、メタ社のエンゲージメントと収益化における実際の競争優位性を見落としていると主張している。
ノヴァク氏は、株価上昇につながる可能性のある開発中の製品を4つ挙げている。その中でもMeta AIが最有力候補だ。
同氏の試算によると、Metaの1日あたりのアクティブユーザー数35億人のうち、3分の1未満が1日に1回の検索クエリを実行するだけで、年間売上高が100億ドル増加し、2028年の1株当たり利益予想である35.79ドルが8%上昇する可能性があるという。さらに利用が増えれば、20%の上昇も見込める。
サブスクリプションも有効な手段の一つだ。ノワク氏は、Metaがユーザーを有料ユーザーに転換し始めることで、サブスクリプションによってさらに70億ドルの収益と20億ドルの利益成長が見込まれるとしている。
支出問題
投資家にとって懸念材料となっているのは、メタ社の設備投資計画だ。同社は総額6,000億ドルの設備投資を計画しており、そのうち3,500億ドルは今後2年間で支出される予定だ。これは巨額の投資であり、収益の見通しは依然として不透明である。
Reality Labsは依然として資金繰りの重荷となっている。QuestヘッドセットやAIグラスは、同社の財務状況に大きな影響を与えていない。
しかし、基本的な業績面では、Metaは依然として好調を維持している。第1四半期の売上高は563億ドルで、市場予想を上回った。第2四半期の売上高見通しは580億ドルから610億ドルとなっている。
Meta社が独自開発した分析ツール「Muse Spark」は、Instagram Reelsの利用時間を10%増加させ、Facebook動画の利用時間を8%増加させた。これは過去4年間で最高のエンゲージメント数値である。
ビジネスエージェントプラットフォームは、Shopify、Zendesk、Shopeeとの連携も実現し、企業がエージェントを大規模に構築・展開するためのツールを提供します。
この記事「メタ株：モルガン・スタンレーはAIへの投資増加に伴い30％の上昇余地があると見込む」はCoinCentralに最初に掲載されました。