YouTuberのダニエル・プロンク氏は、最新の決算発表シーズン後、実際の価値を下回る価格で取引されていると考える5つの銘柄を、新しい動画で紹介した。27万人以上の登録者を持つ彼のYouTubeチャンネルに投稿されたこの動画は、株価の大幅な調整後もなお、収益とキャッシュフローを力強く伸ばし続けている企業に焦点を当てている。
取り上げた銘柄のほとんどは、力強い収益成長と市場シェアの拡大にもかかわらず、以前の高値から大幅に下落している。
以下がその5銘柄です。
学習内容 👉
シー・リミテッドは、大きな調整局面にもかかわらず、依然として急速な成長を続けている。
Sea LimitedはSEのティッカーシンボルで取引されている。同社は東南アジアとブラジルを中心に成長を続けており、オンラインショッピングサイトのShopee、ビデオゲームサイトのGarena、デジタル決済サービスのSeaMoneyを運営している。第1四半期の売上高は71億ドルで、Shopeeの売上高は前年同期比45%増、SeaMoneyの売上高は71%増となった。
Seaのキャッシュフローの大部分を占めるゲーム部門であるGarenaも、売上高が20%増加し、再び成長軌道に乗った。Seaの営業利益は5億9300万ドル、純利益は4億3800万ドルに達した。しかし、これらの数字にもかかわらず、SEの株価は依然として過去最高値から約53%下落している。
ダニエル・プロンク氏は、シー・リミテッドの株価が現在、予想利益の約21倍で取引されていると指摘した。同社は記録的な売上高を計上し、新興市場全体で急速に成長しているにもかかわらず、このような状況になっている。投資家は依然として慎重な姿勢を崩していないようだ。シー社は市場シェア拡大のために多額の投資を行っているため、利益率が圧迫されている。
Nu Holdingsは引き続き力強い収益成長を実現
Nu Holdings（Nubankとして知られる）は、今回取り上げた銘柄の中で最も好調な決算報告の一つを発表した。このデジタル銀行大手は、四半期売上高が初めて50億ドルを超え、純利益は前年同期比41%増の8億7100万ドルとなった。
同社の融資ポートフォリオは40％拡大し、預金は22％増加、顧客数は14％増加した。また、Nubankは自己資本利益率を29％に押し上げ、事業拡大と並行して収益性も向上し続けていることを証明した。
これらの数字にもかかわらず、NUの株価は以前の高値から約32%低い水準にとどまっている。プロンク氏は、売上高と利益が依然として40%近い成長を続けているにもかかわらず、同社の株価収益率（PER）が13倍前後で取引されているため、株価評価は依然として割安に見えると主張した。
同氏はまた、Nubankがブラジルの銀行市場のごく一部しか支配していないことを指摘した。同社はブラジルにおける無担保融資のわずか8％しか保有しておらず、メキシコのいくつかの金融分野におけるエクスポージャーも1％未満であるため、大きな拡大の余地がある。
S&PグローバルはAIと独自データから恩恵を受ける
S&Pグローバルは、世界で最も歴史のある金融データ企業の一つです。同社は、格付け、分析、ベンチマーク、および金融データサービスを提供しており、これらは世界中の市場で利用されています。
SPGIの株価は、人工知能がデータおよびソフトウェア業界の一部を混乱させる可能性があるという投資家の懸念から、過去最高値から約26%下落した。それでもなお、 S&Pグローバルは前四半期に売上高を10%増加させた。
一株当たり利益も10%増加した。同社は当四半期中に10億ドル相当の自社株買いを実施した。フリーキャッシュフローの全額を自社株買いを通じて株主に還元する計画だ。予想PERは20倍近くまで低下し、過去の中央値である28.6倍を大きく下回っている。
プロンク氏は、S&PグローバルはAIによって顧客を失うのではなく、むしろAIから恩恵を受ける可能性があると考えている。同社は、競合他社が再現するのが困難な、数十年にわたる独自の金融データを保有している。経営陣はまた、AI製品に関連するAPIの利用が引き続き増加しており、AI関連サービスの顧客アカウント価値が約30%増加したと述べた。
コンステレーション・ソフトウェアとコンストラクション・パートナーズは投資家の注目を集め続ける
Constellation Software（CSU）は、ソフトウェア業界全体の売り浴びせの中で株価が高値から50％以上下落した後も、引き続き注目を集めている。同社は数百もの業種別ソフトウェア企業を傘下に持ち、年間20％を超える収益成長率を維持している。
過去12か月間のフリーキャッシュフローは27億3000万ドルに達した。プロンク氏は、コンステレーションのソフトウェア事業の多くが顧客の業務に深く根付いているため、AIが同社を破壊するという懸念は行き過ぎだと考えている。
コンストラクション・パートナーズはROADというティッカーシンボルで取引されています。この動画で最後に紹介された銘柄です。同社は米国南東部全域で道路、高速道路、橋梁、アスファルト舗装工事などを手掛けています。
ROADは2018年のIPO以来、順調に推移している。しかし、プロンク氏は株価が最近下落した後も、依然として価値があると見ている。コンストラクション・パートナーズは過去12ヶ月間で約30億ドルの収益を上げており、2026年には約23%の収益成長を見込んでいる。
同社は2020年以降35件の買収取引を成立させており、さらに1,000件以上の企業買収機会があると見込んでいる。道路は10年から15年ごとにメンテナンスが必要となるため、同社は米国の大規模インフラ投資に関連した安定した需要が見込まれる。
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今日の株価を押し上げる要因
市場全体は依然として、ほぼすべての業界の株価を左右する要因となっている。中でも最も大きな要因の一つは、中東情勢、特にイランとの緊張関係だ。原油価格は、新たなニュースが出るたびに変動する。情勢が落ち着くことを期待して原油価格が下落すると、株価は通常上昇する。インフレ懸念は薄れる。一方、原油価格が数週間ぶりの高値に急騰すると、市場はしばしば急落する。
債券利回りもウォール街に圧力をかけている。今週、米10年国債利回りは一時的に4.5％を超えた。これは借入コストを上昇させ、割高なハイテク株に打撃を与える。利回りが急上昇すると、AI関連株や半導体株が最も大きく下落する傾向がある。
企業の業績は市場を支え続けており、特にAI分野でその傾向が顕著だ。NVIDIAは再び市場予想を上回った。これは半導体需要とAI関連支出への期待感を維持するのに役立っている。NVIDIAの決算発表後に株価が下落しても、多くの半導体メーカーやAI関連株は上昇を続けている。
セクターローテーションも顕著に表れている。 アドバンス・オート・パーツなどの小売株は、リストラ計画によって投資家の信頼が高まったことを受けて急騰した。半導体株は現在、S&P500指数の20%以上を占めている。つまり、半導体需要の動向は、市場全体の行方を左右する大きな要因となっている。
よくある質問
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