Punti Chiave
- La pubblicazione degli utili del Q2 di Tesla è prevista per le contrattazioni after-hours del 22 luglio, con proiezioni degli analisti che indicano un EPS tra $0,52 e $0,54 e circa $26,4 miliardi di ricavi
- Il titolo è sceso di oltre il 15% nel 2024, nonostante abbia superato le aspettative di consegna del Q2 spedendo 480.126 veicoli
- Il consenso degli analisti tende al Mantenere con un prezzo obiettivo medio di $405,42, suggerendo potenziali guadagni del 6,5%
- I temi chiave per gli investitori includono la tempistica di implementazione dei robotaxi, gli sviluppi del robot umanoide Optimus e la validazione delle spese in conto capitale
- Il mercato delle opzioni prevede una volatilità di circa il 7% in entrambe le direzioni dopo la divulgazione degli utili
L'imminente annuncio degli utili del Q2 di Tesla il 22 luglio ha un'importanza eccezionale per gli investitori. Con le azioni in calo di oltre il 15% da gennaio, gli stakeholder cercano una direzione concreta sulla traiettoria dell'azienda oltre le sue operazioni automobilistiche.
Gli analisti finanziari prevedono un utile per azione rettificato compreso tra $0,52 e $0,54, accompagnato da stime di ricavi vicine a $26,4 miliardi, che rappresentano una crescita annua di circa il 16%. L'azienda ha precedentemente annunciato consegne nel Q2 di 480.126 veicoli insieme a una produzione totale di 451.758 unità. Nonostante abbia superato le previsioni di consegna, il titolo non ha registrato un momentum significativo.
Il margine lordo automobilistico è una metrica critica che richiede attenzione. Le stime di consenso lo collocano leggermente sopra il 18% escludendo i crediti normativi. Tuttavia, l'analista di Wells Fargo Colin Langan proietta un 16,8% più conservativo, al di sotto sia delle aspettative di consenso che del 19,2% del Q1. Le sue prospettive tengono conto della riduzione dei prezzi dei veicoli e della scomparsa dei benefici temporanei registrati nei trimestri precedenti.
Langan rappresenta una delle prospettive più scettiche di Wall Street, con un rating di Vendere e un obiettivo di prezzo di $130. Le sue preoccupazioni includono l'ammorbidimento della domanda di veicoli elettrici, l'ambiguità riguardo ai prossimi modelli e le sfide di conformità relative alla tecnologia di guida autonoma.
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L'analista di UBS Joseph Spak offre una prospettiva più ottimistica. Pur mantenendo una raccomandazione di Mantenere, ha alzato il suo target di prezzo a $442, evidenziando il potenziale di Tesla di superare le proiezioni di EPS del Q2 fino al 37%. Identifica anche prospettive migliori per cui le spedizioni di veicoli dell'intero anno 2026 potrebbero evitare una contrazione anno su anno, uno sviluppo che potrebbe innescare revisioni al rialzo delle stime.
Andrew Percoco di Morgan Stanley ha mantenuto la sua posizione di Mantenere mentre aggiustava il suo target a $417. Prevede forti cifre di consegna nei segmenti automobilistico ed energetico, ma sottolinea che l'incertezza critica è se gli investimenti in espansione nell'infrastruttura AI di Tesla genereranno rendimenti tangibili. Le spese in conto capitale stanno aumentando oltre il doppio dei livelli precedenti mentre il flusso di cassa libero entra in territorio negativo. Gli azionisti chiedono prove che questa spesa crei una differenziazione competitiva sostenibile.
L'analista di Bank of America Alexander Perry monitora attentamente gli sviluppi dell'espansione dei robotaxi. Tesla opera attualmente in cinque mercati dopo il lancio a Miami il 3 luglio, con altri quattro mercati in preparazione. Le statistiche di sicurezza fino a metà giugno documentano 22 incidenti dall'inizio del programma, senza segnalare feriti gravi o morti, dati che Perry ritiene stiano gradualmente diminuendo le preoccupazioni sull'approccio autonomo basato su telecamere di Tesla.
Oltre le Metriche Finanziarie
Optimus rappresenta un'altra variabile significativa. Tesla mira a iniziare la produzione iniziale di robot umanoidi nel suo stabilimento di Fremont tra fine luglio o agosto, potenzialmente svelando contemporaneamente le specifiche della Gen 3. Le comunicazioni dei fornitori suggeriscono volumi di produzione che raggiungono circa 1.000 unità settimanali entro settembre, con proiezioni di scalabilità tra 2.000 e 2.500 unità settimanali entro dicembre.
Morgan Stanley prevede che l'amministratore delegato Elon Musk discuterà l'accelerazione della produzione di Optimus, le specifiche di design finalizzate e gli scenari di implementazione preliminari durante la conference call sugli utili.
L'attuale sentiment di Wall Street comprende 16 rating Mantenere, 10 raccomandazioni Comprare e 3 posizioni Vendere. Il prezzo obiettivo di consenso di $405,42 indica un potenziale di apprezzamento del 6,5% rispetto ai livelli di negoziazione attuali. I modelli di pricing delle opzioni suggeriscono un movimento post-utili del 7% in entrambe le direzioni.
L'articolo Dovresti Comprare Azioni Tesla (TSLA) Prima del Rapporto sugli Utili del Q2? è apparso per la prima volta su Blockonomi.