Bitcoin si prepara a un rally sopra gli 80.000 dollari dopo l'acquisto di BTC per 2 miliardi di dollari da parte di Strategy, il crollo della fiducia degli investitori nel Tesoro statunitense e un potenziale accordo tra Stati Uniti e Iran.
Punti chiave:
Il Bitcoin (BTC) ha subito un rifiuto dopo un tentativo fallito di superare gli 82.000 dollari giovedì. Un successivo ritest del livello di 76.000 dollari lunedì ha innescato liquidazioni per 400 milioni di dollari di posizioni rialziste sul Bitcoin in un periodo di quattro giorni. Sebbene la fiducia dei trader abbia subito un colpo dal calo del prezzo del 7%, le prospettive di recupero della soglia degli 80.000 dollari rimangono valide.
Accumulo di riserve di Bitcoin per strategia (MSTR US). Fonte: Strategy
La società statunitense Strategy (MSTR US), quotata in borsa, ha completato l' acquisizione di Bitcoin per un valore di 2 miliardi di dollari solo nell'ultima settimana. Guidata da Michael Saylor, l'azienda continua a sorprendere gli investitori trovando modi innovativi per ridurre il costo del capitale e raccogliere liquidità attraverso l'emissione di azioni, sia tramite azioni ordinarie MSTR che azioni privilegiate STRC.
Ancora più importante, Strategy ha dimostrato di poter trarre vantaggio anche da un mercato più debole riacquistando 1,5 miliardi di dollari del proprio debito in scadenza nel 2029. Il rimborso di parte delle sue obbligazioni convertibili senior riduce la potenziale diluizione futura per gli attuali detentori di MSTR. Questa mossa apre la strada a nuove emissioni di azioni e ulteriori acquisti di Bitcoin.
Indice S&P 500 (a sinistra) contro rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni (a destra). Fonte: TradingView
Da una prospettiva macroeconomica, le probabilità di un momentum rialzista sostenibile per Bitcoin sono migliorate, poiché i trader hanno richiesto rendimenti più elevati per detenere titoli di Stato. I rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni sono balzati al 4,60%, raggiungendo il livello più alto degli ultimi 16 mesi. Gli investitori si stanno gradualmente rendendo conto del pesante fardello che grava sul Tesoro statunitense, soprattutto considerando che 2 trilioni di dollari di debito a lungo termine giungeranno a scadenza nel 2026.
È probabile che la Federal Reserve statunitense debba continuare ad accumulare obbligazioni e titoli del Tesoro, una mossa che potrebbe indebolire il dollaro USA. In genere, gli investitori cercano rifugio in beni rari quando perdono fiducia nella capacità della banca centrale di gestire una crisi senza svalutare la valuta. Anche se l'oro dovesse rivelarsi il principale beneficiario, l'incentivo a detenere titoli a reddito fisso diminuirebbe significativamente.
Oro/USD (a sinistra) contro Bitcoin/USD (a destra). Fonte: TradingView
A gennaio, i prezzi dell'oro sono schizzati alle stelle dopo l'arresto del presidente venezuelano Nicolás Maduro da parte degli Stati Uniti e l'intensificarsi della guerra commerciale globale voluta dal presidente Trump. Tuttavia, nei quattro mesi successivi, l'oro ha perso gran parte di questi guadagni, mentre il Bitcoin ha registrato una forte impennata, passando da 65.000 a 76.500 dollari alla fine di febbraio. Questi recenti movimenti di prezzo suggeriscono una crescente fiducia nel Bitcoin come strumento di copertura affidabile.
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Lunedì il prezzo del petrolio Brent è balzato a 113 dollari, a seguito della battuta d'arresto nei negoziati per la riapertura completa dello Stretto di Hormuz. I prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 50% da quando Stati Uniti e Israele hanno attaccato l'Iran alla fine di febbraio. L'amministrazione del presidente Trump ha inoltre deciso di non rinnovare l'esenzione per il petrolio greggio russo, riducendo ulteriormente l'offerta, secondo quanto riportato da Yahoo Finance.
Un accordo tra Stati Uniti e Iran, pur non essendo lo scenario di base, potrebbe innescare un rinnovato appetito per il rischio e riportare il prezzo del Bitcoin sopra gli 80.000 dollari . L'inflazione è stata tenuta sotto controllo dagli alti prezzi dell'energia, limitando le probabilità di politiche monetarie espansive. Ciononostante, le probabilità sono a favore del Bitcoin, dato che il mercato azionario statunitense si aggira vicino al suo massimo storico, mentre la criptovaluta si trova ancora il 39% al di sotto del suo picco.
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