مکانیزم نرخ تأمین مالی فیوچرز KCEX: محاسبه، زمانهای تسویه و نحوه مشاهده نرخهای تأمین مالی
2026-08-27 06:01:37
نرخ تأمین مالی مکانیزم مهمی است که توسط فیوچرز دائمی برای نگه داشتن قیمتهای فیوچرز بهطور منطقی نزدیک به قیمتهای شاخص اسپات استفاده میشود. معاملهگران لانگ و شورت بهصورت دورهای بر اساس نرخ تأمین مالی، کارمزد تأمین مالی را به یکدیگر پرداخت میکنند. این مقاله تعریف و هدف نرخ تأمین مالی فیوچرز دائمی KCEX، فرمول محاسبه کارمزد تأمین مالی، زمانهای تسویه و قوانین دریافت، و نحوه مشاهده سوابق نرخهای تأمین مالی فعلی و پیشین و سوابق کارمزد تأمین مالی را توضیح میدهد تا به شما کمک کند مکانیزم نرخ تأمین مالی فیوچرز دائمی را بهسرعت درک کنید.
1. تعریف نرخ تأمین مالی
نرخ تأمین مالی مکانیزمی منحصر به فیوچرز دائمی است. هدف آن نگه داشتن قیمتهای فیوچرز نزدیک به قیمتهای اسپات و جلوگیری از انحراف طولانیمدت قیمت است. بر اساس تفاوت بین قیمتهای فیوچرز دائمی و قیمتهای اسپات، پلتفرم نرخ تأمین مالی را محاسبه میکند. معاملهگران لانگ و شورت بهصورت دورهای بر اساس این نرخ، کارمزد تأمین مالی را به یکدیگر پرداخت میکنند. KCEX هیچ کارمزدی از این پرداختها دریافت نمیکند.
- هنگامی که روند بازار صعودی باشد، نرخ تأمین مالی مثبت است و معاملهگران لانگ کارمزد تأمین مالی را به معاملهگران شورت پرداخت میکنند.
- هنگامی که روند بازار نزولی باشد، نرخ تأمین مالی منفی است و معاملهگران شورت کارمزد تأمین مالی را به معاملهگران لانگ پرداخت میکنند.
فرمول کارمزد تأمین مالی:
کارمزد تأمین مالی = اندازه موقعیت در لحظه × قیمت مارک × نرخ تأمین مالی
2. هدف نرخ تأمین مالی
فیوچرز دائمی محصولات مشتقه هستند. با این حال، چون تاریخ انقضا یا تسویه ندارند، به نرخ تأمین مالی نیاز است تا قیمتهای فیوچرز را نزدیک به قیمتهای اسپات نگه دارد و از انحراف طولانیمدت و قابلتوجه بین آنها جلوگیری کند.
هنگامی که اکثر معاملهگران در بازار موقعیتهایی در یک جهت دارند، قیمت فیوچرز ممکن است از قیمت شاخص اسپات منحرف شود و باعث نوسان غیرعادی بازار گردد. نرخ تأمین مالی ایجاب میکند که طرفی که از انحراف قیمت سود میبرد، بهصورت دورهای کارمزد تأمین مالی را به طرف مقابل پرداخت کند و به این ترتیب هزینهای برای حفظ موقعیت ایجاد شود. این انگیزه اقتصادی بر رفتار معاملهگران تأثیر میگذارد و به همراستا شدن دوباره قیمت فیوچرز با قیمت اسپات کمک میکند.
این مکانیزم به جلوگیری از نوسان بیش از حد قیمت بازار و کاهش امکان دستکاری بازار کمک میکند. برای معاملهگران باتجربه، نرخهای تأمین مالی ممکن است فرصتهای سود اضافی نیز فراهم کنند.
3. نحوه مشاهده سوابق نرخهای تأمین مالی فعلی و پیشین
(1) مشاهده نرخ تأمین مالی فعلی
1.1 نمای کلی بازار (Market Overview)
در صفحه معاملات فیوچرز، میتوانید نرخ تأمین مالی و شمارش معکوس تسویه جفت معاملاتی فعلی را مستقیماً در بخش نمای کلی بازار مشاهده کنید. نرخهای تأمین مالی بین جفتهای معاملاتی فیوچرز متفاوت است و زمانهای تسویه آنها نیز ممکن است متفاوت باشد.
1.2 صفحه نرخ تأمین مالی لحظهای
همچنین میتوانید از نوار منوی بالای صفحه فیوچرز، گزینه اطلاعات > نرخ تأمین مالی لحظهای را انتخاب کنید تا به صفحه نرخ تأمین مالی لحظهای دسترسی پیدا کنید. در این صفحه میتوانید نرخهای تأمین مالی فعلی همه فیوچرزها را مشاهده کنید یا جفت فیوچرز خاصی را جستوجو کنید.
(2) مشاهده نرخهای تأمین مالی قبلی
از نوار منوی بالای صفحه معاملات فیوچرز، گزینه اطلاعات > سوابق نرخ تأمین مالی را انتخاب کنید تا به صفحه سوابق نرخ تأمین مالی دسترسی پیدا کنید. در این صفحه میتوانید نموداری از روند نرخ تأمین مالی در 7 یا 14 روز گذشته و همچنین همه دادههای قبلی تسویه نرخ تأمین مالی را مشاهده کنید.
4. زمانهای تسویه نرخ تأمین مالی و قوانین دریافت
کارمزدهای تأمین مالی فیوچرز KCEX معمولاً هر 8 ساعت یکبار در ساعتهای 00:00، 08:00 و 16:00 (UTC) هر روز تسویه میشوند. معاملهگران تنها در صورتی کارمزد تأمین مالی مربوطه را پرداخت یا دریافت میکنند که در زمان تسویه موقعیت داشته باشند. اگر معاملهگر در زمان تسویه هیچ موقعیتی نداشته باشد، هیچ کارمزد تأمین مالیای پرداخت یا دریافت نخواهد شد.
لطفاً توجه داشته باشید:
- از آنجایی که کارمزدهای تأمین مالی همه موقعیتها باید بهصورت دستهای تسویه شوند، پردازش سیستم ممکن است تا حدود 15 ثانیه تأخیر داشته باشد. اگر معاملهگر کمی پس از زمان تسویه موقعیت باز کند—مثلاً در ساعت 16:00:05—ممکن است موقعیت همچنان در تسویه کارمزد تأمین مالی فعلی لحاظ شود، صرفنظر از اینکه معاملهگر پرداختکننده یا دریافتکننده باشد.
- زمانهای تسویه کارمزد تأمین مالی ممکن است برای برخی جفتهای معاملاتی فیوچرز متفاوت باشد.
لطفاً به اطلاعات نمایشدادهشده در صفحه محصول مربوطه مراجعه کنید.
5. نحوه مشاهده سوابق پرداخت و دریافت کارمزد تأمین مالی
به بخش جریان سرمایه در صفحه معاملات فیوچرز یا صفحه تاریخچه سفارشهای فیوچرز بروید و نوع سرمایه را هزینه تأمین مالی انتخاب کنید تا همه سوابق کارمزدهای تأمین مالی پرداختشده یا دریافتشده را مشاهده کنید.
KCEX همچنان متعهد به ارائه خدمات معاملاتی فیوچرز امن و کارآمد به کاربران است. از حمایت شما سپاسگزاریم!