نکات کلیدی
- ادوبی از مورگان استنلی رتبه زیروزن دریافت کرد با هدف قیمتی کاهشیافته از ۳۶۵ به ۲۴۰ دلار
- سیلزفورس به وزن-مساوی کاهش یافت با هدف قیمتی کاهشیافته از ۲۸۷ به ۱۸۵ دلار
- معاملات پیشبازار ادوبی حدود ۴٪ کاهش را نشان داد، با سیلزفورس و اینتویت کاهش مشابه
- نگرانیهای کلیدی شامل چالشهای درآمدزایی هوش مصنوعی، انتقالات اجرایی و کاهش شتاب درآمد است
- اجماع والاستریت همچنان سیلزفورس را بر ادوبی برای سودهای بالقوه ترجیح میدهد
در یک نظر نزولی درباره غولهای نرمافزار سازمانی، مورگان استنلی روز سهشنبه موضع خود را در مورد چندین نام فناوری بزرگ تجدید نظر کرد و رتبه ادوبی و سیلزفورس را کاهش داد و انتظارات قیمتی را به طور قابل توجهی کاهش داد.
کاهش رتبهها واکنشهای فوری بازار را به همراه داشت. سهام ادوبی در فعالیت پیشبازار حدود ۳.۸٪ سقوط کرد. سیلزفورس حدود ۲.۹٪ کاهش یافت، با اینتویت و وردی کاهش بیش از ۴٪ را تجربه کردند.
در رأس تجدید نظرهای تحقیقاتی، تحلیلگر آدام وود رتبه ادوبی را از رتبه قبلی به زیروزن کاهش داد و همزمان هدف قیمتی را از ۳۶۵ به ۲۴۰ دلار کاهش داد. سیلزفورس رتبه وزن-مساوی دریافت کرد، با وود هدف را از ۲۸۷ به ۱۸۵ دلار کاهش داد.
انتقال هوش مصنوعی ادوبی پرچمهای قرمز را برمیانگیزد
تردید اصلی مورگان استنلی در مورد ادوبی بر زمانبندی اجرا متمرکز است. در حالی که غول نرمافزار به پیشبرد خط لوله نوآوری خود ادامه میدهد، این پیشرفتها هنوز به شتاببخشی به رشد درآمد بالایی تبدیل نشده است.
این شرکت در حال اجرای استراتژی رایگان-با-پرداخت است در حالی که تخصیص سرمایه به سمت قابلیتهای هوش مصنوعی را افزایش میدهد. با تشدید این انتقال، ادوبی همزمان تغییرات رهبری در سطوح مدیرعامل و مدیرمالی را مدیریت میکند که ریسک اجرایی اضافی را معرفی میکند.
وود آسیبپذیری در بخشهای گردش کار خلاقانه ادوبی را برجسته کرد و اشاره کرد که رقبای بومی هوش مصنوعی در حال ظهور میتوانند راهحلهای مستقر را جابجا کنند. با وجود موقعیت غالب ادوبی در میان حرفهایهای خلاق، جدول زمانی برای شتاب رشد پایدار به طور فزایندهای طولانی به نظر میرسد.
بانک سرمایهگذاری تأکید کرد که این تغییرات استراتژیک همزمان چالشهای دید را در مورد زمان شتاببخشی معیارهای درآمد تکراری سالانه ادوبی ایجاد میکند.
سیلزفورس ایجنتفورس نیاز به اثبات مفهوم دارد
در حالی که مورگان استنلی پتانسیل ابتکارات هوش مصنوعی سیلزفورس، به ویژه پلتفرم ایجنتفورس آن را تأیید میکند، وود بر نیاز به شواهد ملموس که این نوآوریها به رشد درآمد اشتراکی تبدیل شوند تأکید کرد.
بخشهای تجاری قدیمی از جمله کامرس و تبلو همچنان موانعی بر نرخهای رشد تلفیقی هستند. بدون نمایش واضح که ایجنتفورس و محصولات نوظهور میتوانند این بخشهای کمعملکرد را متعادل کنند، وود پتانسیل افزایش محدودی را پیشبینی میکند.
رتبه تجدید نظر شده وزن-مساوی نشان میدهد که سهام ممکن است بدون شتاب در معیارهای رشد، به صورت جانبی معامله شود، به گفته تحلیلگر.
وردی رتبه زیروزن با هدف قیمتی ۱۴۵ دلار دریافت کرد. مورگان استنلی موقعیت رقابتی قدرتمند وردی را در چشمانداز نرمافزار به رسمیت شناخت اما تردید خود را مبنی بر اینکه ابتکارات هوش مصنوعی شتاب درآمد قابل توجهی در کوتاهمدت ایجاد کند ابراز کرد.
اینتویت با رتبه وزن-مساوی و هدف قیمتی ۳۳۵ دلار آغاز شد. مورگان استنلی نگرانیها مبنی بر اینکه مدلهای هوش مصنوعی مولد فرانشیزهای مالیاتی و حسابداری اینتویت را تضعیف کنند را بیش از حد توصیف کرد، هرچند اشاره کرد که این شرکت در آمادگی هوش مصنوعی از همتایان خود عقب است.
مورگان استنلی مایکروسافت، پالو آلتو نتورکس، کراوداسترایک، کلودفلر، دیتاداگ، سرویسناو، اسنوفلیک و شاپیفای را به عنوان سرمایهگذاریهای ترجیحی در بخش نرمافزار معرفی کرد.
در سراسر جامعه تحلیلگران گستردهتر، سیلزفورس اجماع خرید متوسط با میانگین هدف قیمتی ۲۳۹.۹۴ دلار را حفظ میکند که نشاندهنده پتانسیل صعودی حدود ۳۸٪ است. ادوبی رتبه اجماع نگهداری با میانگین هدف ۲۵۸.۹۰ دلار دارد که نشاندهنده پتانسیل افزایش تقریباً ۱۰٪ است.
پست مورگان استنلی رتبه ادوبی (ADBE) و سیلزفورس (CRM) را به دلیل نگرانیهای انتقال به هوش مصنوعی کاهش داد اولین بار در بلاکونومی ظاهر شد.