نکات کلیدی
- سهام شرکت IBM در هفت روز معاملاتی ۲۷٪ سقوط کرد و به ۲۱۲.۶۷ دلار رسید که به طور خطرناکی نزدیک به کف ۵۲ هفته یعنی ۲۰۴.۴۴ دلار است
- درآمدهای سهماهه دوم به ۱۷.۲ میلیارد دلار رسید که به طور قابل توجهی کمتر از پیشبینی تحلیلگران یعنی ۱۷.۸۶ میلیارد دلار بود
- سود عملیاتی هر سهم شرکت ۲.۹۳ دلار ثبت شد که کمتر از انتظارات بازار بود
- مدیرعامل آرویند کریشنا به اشتباهات استراتژیک در پاسخ به تغییر هزینههای شرکتی به سمت زیرساخت هوش مصنوعی اعتراف کرد
- شرکتهای وال استریت چشمانداز خود را تعدیل کردند: استیفل هدف خود را از ۲۹۰ به ۲۳۵ دلار کاهش داد، جیپی مورگان پیشبینیها را به ۲۵۰ دلار کاهش داد
IBM یک سقوط بازار ویرانگر را تجربه کرده است. این غول فناوری شاهد سقوط بیش از ۲۵٪ سهام خود در یک جلسه معاملاتی بود - که شدیدترین کاهش یک روزه در تاریخ طولانی این شرکت است - و حدود ۶۹ میلیارد دلار از ارزش کل بازار خود را از دست داد.
سهام در حال حاضر ۲۱۲.۶۷ دلار معامله میشود که نشاندهنده کاهش ۲۷٪ در هفت روز گذشته است و نزدیک به پایینترین سطح سالانه یعنی ۲۰۴.۴۴ دلار قرار دارد.
این فروش شدید پس از افشای مالی اولیه سهماهه دوم ۲۰۲۶ IBM رخ داد که عملکردی بسیار پایینتر از اجماع تحلیلگران را نشان داد. درآمد کل به ۱۷.۲ میلیارد دلار رسید که تنها ۱٪ رشد سالانه داشت، در حالی که پیشبینی وال استریت ۱۷.۸۶ میلیارد دلار بود.
سود عملیاتی هر سهم شرکت ۲.۹۳ دلار ثبت شد که کمتر از پیشبینی تحلیلگران بود.
مدیرعامل آرویند کریشنا در نامهای به سهامداران اعتراف کرد که سازمان در پاسخ به تغییرات ناگهانی الگوهای هزینههای فناوری شرکتی "اشتباه کرده است". مشتریان شرکتی هزینههای سرمایهای خود را به سمت سرمایهگذاری در سختافزار هوش مصنوعی تغییر دادهاند و قراردادهای مجوز نرمافزار سنتی و چرخههای ارتقاء رایانههای بزرگ را به تأخیر انداختهاند.
کریشنا تأکید کرد که بخشهای تجاری اساسی از جمله Red Hat همچنان رشد را ارائه میدهند، اما این اطمینانبخشی نتوانست از خروج سرمایهگذاران جلوگیری کند.
واکنش وال استریت
استیفل توصیه خرید خود را حفظ کرد اما هدف قیمت خود را به طور چشمگیری از ۲۹۰ به ۲۳۵ دلار کاهش داد. این شرکت تحقیقاتی عدم اطمینان در مورد اینکه آیا چالشهای عملکردی مختص IBM هستند یا منعکسکننده موانع گستردهتر بخش هستند را نشان داد، به ویژه اینکه فصل درآمد سهماهه دوم تازه شروع شده است.
جیپی مورگان نیز پیشبینی قیمت خود را از آستانه بالاتر قبلی به ۲۵۰ دلار کاهش داد و در عین حال موضع Overweight خود را حفظ کرد. این بانک سرمایهگذاری کاهش کسبوکار رایانههای بزرگ را به عنوان نگرانی اصلی برجسته کرد.
آرگوس هدف خود را به ۲۸۰ دلار کاهش داد و توصیه خرید خود را حفظ کرد. اوپنهایمر اقدام قاطعتری انجام داد و سهام را از Outperform به Perform تنزل داد. برنشتاین رتبه Market Perform خود را با هدف ۲۸۰ دلار حفظ کرد.
در مجموع، نه تحلیلگر وال استریت پس از اعلام نتایج اولیه، پیشبینیهای درآمدی خود را کاهش دادهاند.
استیفل همچنین به گمانهزنیهای فزاینده بازار در مورد احتمال تجدید ساختار شرکتی IBM اشاره کرد. این شرکت یک ارزیابی مجموع اجزا انجام داد اما به این نتیجه رسید که چنین سناریویی بعید است و هیچ مسیر آشکاری برای باز کردن ارزش سهامداران در کوتاهمدت وجود ندارد.
معیارهای ارزشگذاری فعلی
علیرغم کاهش شدید، چندین شاخص به ارزشگذاری پایین احتمالی در سطوح قیمتی فعلی اشاره دارند. گورو فوکوس ارزش GF آیبیام را ۲۳۹.۲۳ دلار محاسبه میکند که نشان میدهد سهام تقریباً ۱۱٪ کمتر از ارزش ذاتی معامله میشود.
نسبت قیمت به درآمد شرکت در حال حاضر ۱۸.۸ برابر است که به طور قابل توجهی کمتر از میانه پنج ساله ۲۵.۱۸ برابر است. امتیاز GF جامع آن به ۸۱ از ۱۰۰ میرسد که شامل رتبههای قوی در سودآوری (۸/۱۰) و ارزشگذاری (۱۰/۱۰) است، اگرچه معیارهای قدرت مالی و شتاب هر کدام ۵/۱۰ امتیاز دارند.
هیچ خرید یا فروشی توسط افراد داخلی شرکت در طول سه ماه گذشته انجام نشده است.
در مورد چشمانداز آینده، استیفل مشاهده کرد که سهماهه سوم IBM معمولاً یک دوره فصلی ضعیفتر است، در حالی که سهماهه چهارم از نظر تاریخی قدرت نشان میدهد. این الگو نشان میدهد که شواهد قطعی از تثبیت کسبوکار ممکن است تا زمانی که شرکت نتایج سهماهه چهارم را در ژانویه ۲۰۲۷ منتشر کند، ظاهر نشود.
این شرکت فناوری همچنین اخیراً سه محصول جدید تقویتشده با هوش مصنوعی برای مجموعه سیستمهای Power خود معرفی کرده است که برای بهبود عملکرد عملیاتی طراحی شدهاند.
پست سقوط ۲۷٪ سهام IBM (IBM): درون حذف ۶۹ میلیارد دلاری ارزش بازار اولین بار در بلاکونومی ظاهر شد.