نکات کلیدی
- صندوقهای پوشش ریسک در ۶ هفته از ۸ هفته گذشته سهام فناوری آمریکا را فروختند، طبق دادههای گلدمن ساکس
- مواجهه با فناوری ۱۰٪ کاهش یافت - که شدیدترین کاهش از زمان شروع ردیابی این معیار توسط گلدمن است
- سهام نیمههادی بیشترین فشار را متحمل شدند و بیش از ۵۰٪ از فشار فروش را تشکیل دادند
- بخشهای سختافزار، ذخیرهسازی داده، مشاوره فناوری اطلاعات و نرمافزار همگی فروش خالص را تجربه کردند
- تحلیلگران گلدمن نشانههای اولیه تسلیم سرمایهگذاران در این بخش را تشخیص میدهند
در دو ماه گذشته، صندوقهای پوشش ریسک موقعیتهای خود در سهام فناوری آمریکا را ۱۰٪ کاهش دادهاند که نشاندهنده بزرگترین خروجی است که تاکنون توسط بخش خدمات پرایم گلدمن ساکس ثبت شده است.
به گفته این بانک سرمایهگذاری، سهام فناوری در شش هفته از هشت هفته متوالی فشار فروش را تجربه کرده است. این بزرگترین عقبنشینی است که گلدمن از زمان شروع این جمعآوری دادهها در بیش از ده سال پیش مشاهده کرده است.
نیمههادیها شدیدترین فشار را تجربه کردند و بیش از ۵۰٪ از کل خروجیها را دریافت کردند. شرکتهای متمرکز بر تراشههای حافظه و زیرساخت هوش مصنوعی نیز شاهد بازخریدهای قابل توجهی بودند زیرا فعالان بازار از این فضا عقبنشینی کردند.
گلدمن گزارش داد که بخش فناوری هم به عنوان ضعیفترین بخش و هم به عنوان بخشی که بیشترین فروش را در هفته گذشته داشته است، ظاهر شد. صندوقهای پوشش ریسک به طور همزمان موقعیتهای صعودی را کاهش داده و مواجهه نزولی را افزایش دادند.
تفکیک فروش بخشی
سختافزار کامپیوتر، راهحلهای ذخیرهسازی و تولیدکنندگان تجهیزات جانبی بیشترین خروجی سرمایه را شاهد بودند. شرکتهای مشاوره فناوری اطلاعات، توسعهدهندگان نرمافزار و تولیدکنندگان نیمههادی همگی در این بازه زمانی فروش خالص ثبت کردند.
استراتژیستهای بازار گلدمن نشان دادند که ضعف مداوم نشاندهنده بازتعادل قابل توجه پرتفوی در میان سرمایهگذاران نهادی متمرکز بر فناوری است. این بانک همچنین نشانههای اولیه تسلیم را مشاهده کرد که شروع به ظهور کرده است.
از اوایل ژوئن، بخش فناوری حدود ۱۰٪ کاهش یافته است. نگرانی در مورد ارزشگذاریهای بالای هوش مصنوعی باعث شده است برخی از فعالان بازار سرمایه را به سمت بخشهای جایگزین بازار سوق دهند.
تحلیل گلدمن
میز معاملات گلدمن گزارش داد که هم مدت و هم شدت فعالیت فروش از اوایل ژوئن نشان میدهد سرمایهگذاران به طور تهاجمی در حال کاهش داراییهای فناوری هستند، به ویژه در میان تولیدکنندگان نیمههادی، تولیدکنندگان تراشه حافظه و شرکتهای زیرساخت هوش مصنوعی.
این موسسه مالی اظهار داشت که این الگو نشاندهنده یک ارزیابی مجدد جامع از سرمایهگذاریهای مرتبط با هوش مصنوعی پس از یک دوره طولانی عملکرد استثنایی بخش است.
علیرغم فروش، استراتژیستهای گلدمن تأکید کردند که چشمانداز بنیادی بلندمدت برای اکوسیستم زیرساخت هوش مصنوعی همچنان سالم است. عقبنشینی فعلی به نظر میرسد بیشتر ناشی از موقعیتیابی پرتفوی و نگرانیهای ارزشگذاری است تا تغییرات بنیادی در پیشبینیهای تجاری.
این بزرگترین خروج بخشی است که تاکنون در سیستم ردیابی خدمات پرایم گلدمن ثبت شده است. سرعت و شدت این حرکت توجه گسترده بازار را به خود جلب کرده است.
سهام فناوری اکنون بخش قابل توجهی از افزایش قبلی خود در سال ۲۰۲۶ را از دست داده است. اینکه آیا این فشار فروش ادامه خواهد یافت احتمالاً به انتشار درآمدهای سه ماهه آتی و تجدید نظرهای احتمالی در پیشبینیهای هزینه سرمایهای هوش مصنوعی از شرکتهای پیشرو فناوری بستگی دارد.
پست گلدمن ساکس از خروج تاریخی سهام فناوری توسط صندوقهای پوشش ریسک گزارش میدهد اولین بار در بلاکونومی ظاهر شد.