سهام ASML (ASML): رتبه‌های خرید اتفاق نظر وال‌استریت پس از عملکرد بی‌سابقه سه‌ماهه دوم

نکات کلیدی

• راهنمایی درآمد ۲۰۲۶ به ۴۳-۴۵ میلیارد یورو از پیش‌بینی قبلی ۳۶-۴۰ میلیارد یورو در آوریل افزایش یافت
• درآمد سه‌ماهه دوم به ۹.۳ میلیارد یورو با حاشیه سود ناخالص ۵۴٪ رسید که از پیش‌بینی‌های شرکت فراتر رفت
• سود هر سهم ۸.۶۸ دلار به ازای هر ADR، انتظارات تحلیلگران ۷.۹۲ دلار را حدود ۹.۶٪ شکست
• ظرفیت تولید EUV کم-NA در سال ۲۰۲۷ به میزان ۳۰٪ افزایش می‌یابد و افزایش ۳۰٪ دیگر برای سال ۲۰۲۸ بررسی می‌شود
• اجماع تحلیلگران خرید قوی با میانگین قیمت هدف ۲,۴۲۱ دلار است که حدود ۳۸.۵٪ پتانسیل رشد را نشان می‌دهد

---

در ۱۵ ژوئیه، ASML نتایج مالی سه‌ماهه دوم را ارائه کرد که به طور قابل توجهی از پیش‌بینی‌های خود فراتر رفت و پس از آن دومین بازبینی صعودی پیش‌بینی سالانه ۲۰۲۶ انجام شد.

ASML Holding N.V.، ASML

درآمد به ۹.۳۲۶ میلیارد یورو رسید که ۲۱.۲٪ افزایش نسبت به ۷.۶۹۲ میلیارد یورو سال قبل داشت. این عملکرد از محدوده راهنمایی مدیریت ۸.۴-۹.۰ میلیارد یورو و اجماع وال‌استریت ۸.۸۰ میلیارد یورو فراتر رفت.

سود خالص ۲.۹۱۸ میلیارد یورو بود. سهام فهرست شده در ایالات متحده سود ۸.۶۸ دلار به ازای هر ADR گزارش کرد که ۹.۶٪ از برآورد ۷.۹۲ دلار وال‌استریت فراتر رفت. سهام از ابتدای سال حدود ۶۹٪ و در دوازده ماه گذشته حدود ۱۴۵٪ افزایش یافته و در حال حاضر حدود ۱,۷۴۸ دلار معامله می‌شود.

بخش برجسته کسب‌وکار مدیریت پایگاه نصب شده بود که شامل قراردادهای خدمات و ارتقاء تجهیزات برای سیستم‌های مشتریان موجود است. این بخش ۲.۷۶۲ میلیارد یورو درآمد ایجاد کرد که حدود ۳۰۰ میلیون یورو بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود. ترکیب مطلوب درآمد خدمات همچنین حاشیه سود ناخالص را به ۵۴٪ رساند که از محدوده راهنمایی ۵۱-۵۲٪ فراتر رفت.

فروش سیستم‌ها ۶.۶ میلیارد یورو بود که ۳.۸ میلیارد یورو از تجهیزات EUV و ۲.۸ میلیارد یورو از محصولات غیر EUV تأمین شد. تراشه‌های منطقی ۵۱٪ از ترکیب مشتریان را تشکیل می‌دادند در حالی که حافظه ۴۹٪ را شامل می‌شد. ASML همچنین درآمد حاصل از یک سیستم EUV High-NA ارسال شده در این دوره را شناسایی کرد.

بازبینی صعودی قابل توجه پیش‌بینی ۲۰۲۶

شرکت پیش‌بینی درآمد سالانه ۲۰۲۶ خود را به ۴۳-۴۵ میلیارد یورو با حاشیه سود ناخالص ۵۴-۵۶٪ افزایش داد. این افزایش قابل توجهی نسبت به راهنمایی قبلی ۳۶-۴۰ میلیارد یورو و حاشیه ۵۱-۵۳٪ است. نقطه میانی حدود ۳۵٪ رشد نسبت به فروش ۳۲.۷ میلیارد یورویی ۲۰۲۵ را نشان می‌دهد.

راهنمایی سه‌ماهه سوم درآمد ۱۱-۱۲ میلیارد یورو با حاشیه ۵۵-۵۷٪ را پیش‌بینی می‌کند. در مقایسه با ۹.۳ میلیارد یوروی تحویل شده، نقطه میانی نشان‌دهنده رشد متوالی درآمد بیش از ۲۰٪ است.

کریستف فوکه، مدیرعامل، خاطرنشان کرد که شتاب سفارشات در شش ماه اول "بسیار قوی" باقی مانده است و تولیدکنندگان تراشه در پاسخ به تقاضای مبتنی بر هوش مصنوعی برای نیمه‌رساناهای پیشرفته منطقی و حافظه، نقشه‌های توسعه خود را پیش می‌برند.

توسعه تولید در مرکز توجه

ASML قصد دارد تولید EUV کم-NA را از حدود ۶۵ واحد در سال ۲۰۲۶ به حدود ۷۸-۸۰ واحد در سال ۲۰۲۷ افزایش دهد که نشان‌دهنده افزایش ۳۰٪ ظرفیت است. این خروجی اضافی تقریباً به طور کامل از طریق تعهدات مشتریان موجود تخصیص یافته است. دید قوی سفارشات برای سال ۲۰۲۸ مدیریت را به بررسی افزایش ۳۰٪ اضافی ترغیب کرده است.

ظرفیت سیستم غوطه‌وری فرابنفش عمیق که در حال حاضر حدود ۱۳۰ واحد در سال است، برای گسترش مشابه در سال ۲۰۲۷ و احتمالاً ۲۰۲۸ آماده می‌شود.

در بخش حافظه به طور خاص، [[LINK_START_3]]ASML[[LINK_END_3]] رشد درآمد سیستم بیش از ۷۵٪ در سال جاری را پیش‌بینی می‌کند زیرا تولیدکنندگان DRAM سرمایه‌گذاری زیادی در حافظه با پهنای باند بالا و قابلیت‌های تولید DDR نسل بعدی انجام می‌دهند.

استقرار فناوری EUV High-NA اینتل در لایه‌های خاص تراشه 18A Panther Lake نشان‌دهنده راه‌اندازی تجاری جدیدترین پلتفرم لیتوگرافی ASML است.

سهام در حال حاضر حدود ۴۰ برابر برآورد سود اجماع ۲۰۲۶ به مبلغ ۴۳.۳۴ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده رشد سود حدود ۴۹٪ نسبت به سطوح ۲۰۲۵ است. میانگین قیمت هدف وال‌استریت ۲,۴۲۱.۳۶ دلار است که توسط هشت توصیه خرید اتفاق نظر با صفر رتبه نگهداری یا فروش پشتیبانی می‌شود.

پست سهام ASML (ASML): رتبه‌های خرید اتفاق نظر وال‌استریت پس از عملکرد بی‌سابقه سه‌ماهه دوم اولین بار در Blockonomi منتشر شد.