نکات کلیدی
- BNP Paribas رتبه Outperform را با هدف قیمتی ۱۴۰ دلار حفظ میکند و سرویسنو را قبل از سهماهه دوم یک «راهاندازی سازنده» میداند
- استفان اسلووینسکی از BNP افت ناشی از IBM را نقطه ورود جذابی برای سهام NOW میبیند
- تحلیلگر پیشنهاد میکند که راهنمایی رشد درآمد اشتراکی سال مالی ۲۰۲۶ به میزان ۲۰.۵٪-۲۱٪ بیش از حد محتاطانه به نظر میرسد
- RBC Capital هدف قیمتی را از ۱۲۱ دلار به ۱۳۰ دلار افزایش میدهد و موضع Outperform را حفظ میکند
- هر دو شرکت سرمایهگذاری بررسیهای کانال دلگرمکنندهای گزارش میدهند و NOW به جایگاه برتر در نظرسنجی فروشندگان BNP بازمیگردد
سرویسنو (NOW) با وجود نوسانات بازار پس از اعلام پیشدرآمد ناامیدکننده IBM، با حمایت تازه دو تحلیلگر برجسته وال استریت به گزارش سود سهماهه دوم نزدیک میشود.
استفان اسلووینسکی، تحلیلگر BNP Paribas، افت سهام مرتبط با IBM را به عنوان «یک فرصت» توصیف کرد و بر قابلیتهای رو به گسترش امنیت سایبری NOW و پتانسیل مقایسههای آسانتر سال به سال در کسبوکار دولت فدرال در نیمه دوم ۲۰۲۶ تأکید کرد.
اسلووینسکی با رتبه Outperform و هدف قیمتی ۱۴۰ دلار استدلال میکند که راهنمایی سرویسنو برای سال مالی ۲۰۲۶ مبنی بر رشد ۲۰.۵٪ تا ۲۱٪ درآمد اشتراکی به صورت ارز ثابت بیش از حد محتاطانه به نظر میرسد.
به گفته تحلیل وی، این چشمانداز محتاطانه تا حدی منعکسکننده چالشهای سهماهه اول NOW با زمانبندی معاملات داخلی است. مدیریت اطمینان داده است که تمام معاملات به تأخیر افتاده در سال جاری نهایی خواهند شد.
برای سهماهه دوم به طور خاص، سرویسنو پیشرفت درآمد اشتراکی بین ۲۱٪ و ۲۱.۵٪ به صورت ارز ثابت را پیشبینی کرده است که فعالیت ادغام و اکتساب حدود ۲۲۵ واحد پایه اضافی به آن کمک میکند.
تأثیر اکتساب ممکن است فراتر از انتظارات باشد
اسلووینسکی اشاره کرد که سهم پیشبینی شده از اکتساب Armis ممکن است محافظهکارانه برآورد شده باشد و به طور بالقوه به NOW اجازه دهد تا از پیشبینیهای درآمد اصلی خود فراتر رود.
پیشبینی وی انتظار دارد که شرکت دامنه راهنمایی سالانه خود را به سمت مرز بالایی محدود کند و رشد ۲۱٪ درآمد اشتراکی به صورت ارز ثابت را برای کل سال مالی پیشبینی کند.
در مورد ارزش قرارداد سالانه خالص جدید، اسلووینسکی پیشبینی میکند که شتاب سال به سال در نیمه دوم ۲۰۲۶ افزایش یابد و رشد درآمد اشتراکی ارگانیک را تا پایان سال به حدود ۱۹٪ برساند، در مقایسه با حدود ۱۸٪ ثبت شده در سهماهه اول.
بخش دولتی برای بهبود موقعیت دارد
یک عنصر حیاتی از تز سرمایهگذاری BNP بر مقایسههای مطلوب آینده NOW با دوره سال گذشته متمرکز است که تحت تأثیر اختلالات مرتبط با DOGE و نگرانیهای تعطیلی دولت قرار داشت و عملکرد را از سهماهه دوم تا چهارم ۲۰۲۵ مختل کرد.
این پویایی نشان میدهد که کسبوکار فدرال ایالات متحده، که قبلاً موانعی ایجاد میکرد، ممکن است با مساعدتر شدن مقایسههای سال به سال در طول باقیمانده سال جاری به یک کاتالیزور رشد تبدیل شود.
بازخورد اخیر صنعت نیز برای NOW مثبت بوده است. اسلووینسکی مشاهده کرد که این شرکت پس از کاهش موقت در سهماهه گذشته، جایگاه پیشرو را در نظرسنجی فروشندگان BNP بازپس گرفته است.
RBC Capital نیز هدف قیمتی خود را بر روی NOW قبل از انتشار سود افزایش داد و آن را از ۱۲۱ دلار به ۱۳۰ دلار رساند و توصیه Outperform را حفظ کرد.
RBC به بررسیهای صنعتی دلگرمکننده خود و بینشهایی از یک تور فناوری اخیر در منطقه خلیج اشاره کرد که چشمانداز شرکت را برای برخی شرکتهای نرمافزاری منتخب، به ویژه آنهایی که بر تثبیت امنیت سایبری و راهحلهای زیرساخت متمرکز هستند، بهبود بخشید.
این شرکت یک نقطه نظارت را شناسایی کرد: رفتار هزینهای مدیران ارشد فناوری اطلاعات و مدیران ارشد فناوری به دلیل آنچه «فوریت اسطورهای» نامیده میشود، همچنان نوسان دارد. RBC همچنین اشاره کرد که اعلام پیشدرآمد ناامیدکننده IBM نگرانیهای گستردهتری را در مورد سرعت معاملات و اولویتهای هزینهای با شروع فصل سود سهماهه دوم بخش نرمافزار ایجاد میکند.
RBC Capital Markets هدف قیمتی سرویسنو را در ۱۶ ژوئیه از ۱۲۱ دلار به ۱۳۰ دلار تعدیل کرد و رتبه Outperform خود را به عنوان بخشی از پیشنمایش جامع سود سهماهه دوم صنعت نرمافزار تأیید کرد.
پست سهام سرویسنو (NOW) قبل از نتایج سهماهه دوم دو بار ارتقا یافت اولین بار در Blockonomi منتشر شد.