نکات کلیدی
- TSM روز پنجشنبه با وجود پیشی گرفتن از پیشبینیهای سهماهه دوم و افزایش پیشبینی رشد درآمد سال ۲۰۲۶، تقریباً ۲٪ کاهش یافت
- ودبوش قیمت هدف خود را به ۳۰۰۰ دلار تایوان با رتبه outperformance افزایش داد؛ ساسکوهانا هدف خود را به ۶۰۰ دلار افزایش داد؛ نیدهام خرید را با ۴۸۰ دلار حفظ کرد
- تایوان سمیکانداکتر پیشبینی هزینه سرمایه ۲۰۲۶ را از ۵۲-۵۶ میلیارد دلار به ۶۰-۶۴ میلیارد دلار افزایش داد و ۱۰۰ میلیارد دلار دیگر برای توسعه تولید در آریزونا متعهد شد
- محاسبات با عملکرد بالا مبتنی بر هوش مصنوعی همچنان محرک رشد است؛ تحلیلگران به کاهش تقاضا در فرآیندهای تراشه بالغ به عنوان یک نگرانی بالقوه اشاره میکنند
- تایوان سمیکانداکتر سود سهام سهماهه خود را از ۰٫۹۵ دلار به ۱٫۱۱۳۶ دلار به ازای هر سهم افزایش داد
شرکت تولید نیمههادی تایوان (TSM) روز پنجشنبه با وجود ارائه نتایج قوی سهماهه دوم و افزایش پیشبینیهای رشد درآمد سالانه، تقریباً ۲٪ کاهش یافت.
TSM معاملات خود را با قیمت ۴۱۹٫۴۳ دلار آغاز کرد. این سهم دارای دامنه معاملاتی ۵۲ هفتهای از ۲۲۳٫۷۰ تا ۴۷۹٫۰۰ دلار است و ارزش بازار آن حدود ۲٫۱۸ تریلیون دلار است.
شرکت تولید نیمههادی تایوان، TSM
سود هر سهم سهماهه دوم ۳٫۴۹ دلار ثبت شد که ۰٫۱۸ دلار از اجماع تحلیلگران (۳٫۳۱ دلار) فراتر رفت. درآمد به ۳۵٫۴۹ میلیارد دلار رسید که کمی بالاتر از پیشبینی ۳۵٫۴۷ میلیارد دلار بود و نشاندهنده افزایش ۴۰٫۶٪ نسبت به سال قبل است.
تقاضای محاسبات با عملکرد بالا مرتبط با هوش مصنوعی محرک اصلی این عملکرد بهتر بود و تحلیلگران پیشبینی میکنند این روند در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ ادامه یابد.
$TSM | نکات برجسته درآمد سهماهه دوم ۲۰۲۶ TSMC
درآمد: ۴۰٫۲ میلیارد دلار؛ +۳۳٫۷٪ نسبت به سال قبل
سود خالص: ۲۲٫۳۶ میلیارد دلار (برآورد ۱۹٫۷۴ میلیارد دلار)؛ +۷۷٫۴٪ نسبت به سال قبل
حاشیه سود ناخالص: ۶۷٫۷٪ (برآورد ۶۷٫۱٪)هزینه سرمایه به ۶۰-۶۴ میلیارد دلار از ۵۲-۵۶ میلیارد دلار افزایش یافت.
راهنمای سهماهه سوم ۲۰۲۶:
درآمد: ۴۴٫۶-۴۵٫۸ میلیارد دلار (برآورد ۴۳٫۱۱ میلیارد دلار)؛ +۳۷٪ نسبت به سال قبل… pic.twitter.com/jrlDLJmOi7— وال استریت انجین (@wallstengine) ۱۶ ژوئیه ۲۰۲۶
ودبوش رتبه outperformance خود را حفظ کرد و قیمت هدف را از ۲۹۰۰ به ۳۰۰۰ دلار تایوان افزایش داد. تحلیلگر مت برایسون اظهار داشت دلیلی برای تغییر چشمانداز مثبت وجود ندارد و به راهنمای قوی سهماهه سوم و سالانه اشاره کرد و تهدیدهای رقابتی را همچنان دور از ذهن دانست.
ساسکوهانا هدف خود را از ۵۷۵ به ۶۰۰ دلار افزایش داد و رتبه مثبت را حفظ کرد. این شرکت بر افزایش هزینه سرمایه TSMC به ۶۰-۶۴ میلیارد دلار برای سال ۲۰۲۶ از ۵۲-۵۶ میلیارد دلار به همراه سرمایهگذاری ۱۰۰ میلیارد دلاری آریزونا تأکید کرد. ساسکوهانا پیشبینی میکند هزینه سرمایه کل TSMC از سال ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۸ از ۲۳۰ میلیارد دلار فراتر رود.
نیدهام رتبه خرید و قیمت هدف ۴۸۰ دلار را حفظ کرد و آن را "چاپ محکم" توصیف کرد. این شرکت افزایش تقاضا برای محاسبات مرتبط با هوش مصنوعی عاملی را به عنوان یک کاتالیزور رشد شناسایی کرد، اگرچه مدیریت هنوز این فرصت را کمّی نکرده است.
پیامدها برای انویدیا، اپل و اکوسیستم گستردهتر
ودبوش صریح بود: عملکرد TSMC نشاندهنده شتاب مطلوب برای انویدیا (NVDA) با توجه به موقعیت مسلط آن در بازارهای تراشه هوش مصنوعی است. برای تأمینکنندگان تجهیزات سرمایه نیمههادی، افزایش هزینه سرمایه با چشمانداز قوی ASML که روز قبل گزارش درآمد منتشر کرد، همسو است.
برای اپل (AAPL)، وضعیت سیگنالهای مختلط اما عموماً مطلوب ارائه میدهد. درآمد تلفنهای هوشمند ۱۱٪ نسبت به سال قبل افزایش یافت، اگرچه شتاب نسبت به سهماهه اول کاهش یافت. تحلیلگران پیشنهاد کردند که قدرت پایدار نشاندهنده حجم تولید سالم اپل در آینده است.
نگرانیهایی در مورد گرههای فرآیند قدیمی ظاهر میشود
همه شاخصها مثبت نبودند. چارلز شی از نیدهام کاهش درآمد سهماهه به سهماهه را در گرههای ۴۵/۴۰ نانومتر، ۲۸ نانومتر و ۱۶ نانومتر برجسته کرد که روند مثبت مشاهده شده در سهماهه اول را معکوس میکند. شی آن را "احتمالاً یک علامت هشدار" توصیف کرد که قیمتگذاری بالای حافظه ممکن است بر تقاضای نیمههادی اصلی فشار وارد کند.
تقاضای ضعیف برای گرههای قدیمی به طور گسترده ذکر شد، به استثنای محدود در ICهای مدیریت توان و سنسورهای تصویر CMOS که در برنامههای مرکز داده هوش مصنوعی استفاده میشوند.
در مورد سود سهام، TSMC توزیع سهماهه خود را از ۰٫۹۵ دلار به ۱٫۱۱۳۶ دلار به ازای هر سهم افزایش داد که در ۸ اکتبر به سهامداران ثبتشده تا ۱۶ سپتامبر پرداخت میشود.
فعالیت نهادی نیز تشدید شده است. Linden Rose Investment LLC موقعیت TSM خود را در سهماهه اول ۲۲۳٫۲٪ افزایش داد و داراییهای خود را به ۳۷٬۲۳۹ سهم به ارزش تقریباً ۱۲٫۶ میلیون دلار رساند و TSM را به سومین دارایی بزرگ خود با ۱۶٫۵٪ از تخصیص پرتفوی تبدیل کرد.
رتبه اجماع تحلیلگران برای TSM خرید متوسط با میانگین قیمت هدف ۴۴۹٫۳۸ دلار است. تحلیلگران تحقیقاتی سود هر سهم سالانه ۱۵٫۴۴ دلار را پیشبینی میکنند.
پست تایوان سمیکانداکتر (TSM) با وجود عملکرد قوی در سهماهه دوم و ارتقای خوشبینانه تحلیلگران کاهش یافت اولین بار در بلاکونومی منتشر شد.