نکات کلیدی
- سهام Micron در سهماهه جاری ۲۳۲٪ افزایش یافته و از ابتدای سال ۲۰۲۶ بیش از چهار برابر شده است.
- در معاملات پیشبازار روز سهشنبه، سهام بین ۱٬۱۴۱ تا ۱٬۱۴۵ دلار نوسان داشت که کمی کمتر از سطوح اوج اخیر است.
- این شرکت قراردادهای تأمین بلندمدت با قیمتگذاری حداقلی منعقد کرده است که ممکن است حدود ۴۰٪ از کل درآمد را تشکیل دهد و برنامههایی برای افزایش این درصد دارد.
- UBS پیشبینی میکند حاشیه سود ناخالص بین ۷۰٪ تا ۷۵٪ تثبیت شود که به طور قابل توجهی از رکورد قبلی حدود ۶۲٪ در سال ۲۰۱۸ فراتر میرود.
- گیل لوریا، تحلیلگر صنعت، معتقد است ارزش Micron در صورت ادامه تقاضای هوش مصنوعی تا پایان دهه میتواند چهار برابر شود.
سهام Micron Technology در اوایل معاملات روز سهشنبه تغییر چندانی نداشت و در ساعات پیشبازار حدود ۰٫۱٪ کاهش یافت و به ۱٬۱۴۴٫۰۰ دلار رسید. این تغییر جزئی پس از یک رشد فوقالعاده رخ میدهد که سرمایهگذاران نیمههادی را در طول سال مجذوب خود کرده است.
دادههای Dow Jones Market Data نشان میدهد که سهام در سهماهه جاری ۲۳۲٪ رشد داشته است. از ابتدای سال ۲۰۲۶، سهام بیش از چهار برابر شده است.
این افزایش چشمگیر توجه قابل توجهی از سرمایهگذاران خرد را جلب کرده و همزمان نوسانات را افزایش داده است. فعالان بازار اکنون شاخصهایی را که ممکن است نشانه اصلاح احتمالی باشد، به دقت زیر نظر دارند.
صنعت نیمههادی حافظه در الگوهای چرخهای انبساط و انقباض عمل میکند. این هفته اعلامیههایی از سوی تولیدکنندگان تراشه کره جنوبی در مورد ظرفیت تولید اضافی منتشر شد که نگرانی برخی معاملهگران را در مورد شرایط احتمالی عرضه بیش از حد در آینده برانگیخت.
با این حال، Micron استراتژیهایی را برای محافظت در برابر این نوسانات سنتی بازار اجرا کرده است. این شرکت در حال ایجاد قراردادهای تأمین چندساله است که ساختارهای قیمتگذاری پایه را تضمین میکند.
حاشیه سود و پویایی هوش مصنوعی
این قراردادهای تأمین در حال حاضر حدود ۴۰٪ از کل جریان درآمد Micron را تشکیل میدهند و رهبری شرکت به دنبال گسترش بیشتر این پوشش است. تیموتی آرکوری، تحلیلگر UBS، این استراتژی را نشانهای از انتظار Micron برای حفظ حاشیه سود ناخالص در محدوده ۷۰٪ تا ۷۵٪ تفسیر میکند.
اگرچه این کاهش از حاشیه ۸۵٪ استثنایی در سهماهه اخیر است، اما به طور قابل توجهی از اوج حدود ۶۲٪ که شرکت در سال ۲۰۱۸ به آن رسید، فراتر میرود. آرکوری رتبه خرید را برای سهام با قیمت هدف ۱٬۶۲۵ دلار حفظ میکند.
میانگین قیمت هدف والاستریت در حال حاضر ۱٬۵۴۳ دلار است، طبق دادههای FactSet. در هفته گذشته، هر دو Cantor Fitzgerald و Barclays اهداف قیمتی تا ۲٬۰۰۰ دلار تعیین کردهاند.
تز سرمایهگذاری صعودی به شدت بر کاربردهای هوش مصنوعی متمرکز است. محصولات حافظه با پهنای باند بالا Micron اجزای جداییناپذیر در زیرساخت هوش مصنوعی Nvidia هستند، جایی که تقاضا همچنان قوی است.
رقابت از سوی تولیدکنندگان چینی هنوز تأثیر مادی بر این روایت نداشته است. CXMT، یک تولیدکننده تراشه حافظه چینی، در اسناد عرضه اولیه سهام خود اعلام کرد که حجم تولید آن کمتر از نیاز داخلی است و ظرفیت آن برای خدمت به مشتریانی مانند Apple محدود است.
گیل لوریا، تحلیلگر D.A. Davidson، معتقد است بازار اساساً بخش حافظه هوش مصنوعی را کمتر از ارزش واقعی ارزیابی میکند. او در مصاحبهای با CNBC استدلال کرد که Micron و Nvidia طوری معامله میشوند که گویی هزینههای سرمایهای هوش مصنوعی به اوج خود نزدیک میشود، در حالی که سهام تجهیزات و شبکه قیمتگذاری متناسب با رشد پایدار تا سال ۲۰۳۰ را منعکس میکنند.
لوریا پیشنهاد کرد که این اختلاف ارزشگذاری میتواند نشان دهد Micron در صورت ادامه سرمایهگذاری در زیرساخت هوش مصنوعی، ارزش بازاری حدود چهار برابر سطح فعلی دارد. او تأکید کرد که Micron تنها با ۸ تا ۹ برابر سود معامله میشود، در تضاد شدید با مضرب ۴۰ تا ۵۰ برابری معمول بسیاری از شرکتهای نیمههادی متمرکز بر CPU.
تحلیل تکنیکال
موقعیت قیمتی فعلی Micron آن را به طور قابل توجهی بالاتر از تمام میانگینهای متحرک اصلی قرار میدهد که نشاندهنده روند بلندمدت مثبت است. سهام تقریباً ۹٫۸٪ بالاتر از میانگین متحرک ۲۰ روزه خود یعنی ۱٬۰۴۴٫۱۲ دلار و ۱۶۶٪ بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود یعنی ۴۳۰٫۸۶ دلار معامله میشود.
این شکاف قابل توجه باعث شده معاملهگران یک تثبیت بالقوه کوتاهمدت را پیشبینی کنند. شاخص تکنیکال MACD از خط سیگنال خود عبور کرده است که نشان میدهد شتاب ممکن است با وجود ادامه روند صعودی کلی، در حال تضعیف باشد.
اوج ۵۲ هفته به ۱٬۲۵۵ دلار رسید. سطوح حمایت تکنیکال در نزدیکی میانگین متحرک ۲۰ روزه شناسایی میشود و پایینترین سطح آوریل به عنوان نقطه مرجع بعدی در صورت تشدید فشار فروش عمل میکند.
Micron همچنین عملکرد قوی در معیارهای شتاب، کیفیت و رشد Benzinga Edge نشان میدهد. رتبه ارزش آن نسبتاً پایین است که نشاندهنده ارزشگذاری بالایی است که سرمایهگذاران در حال حاضر به سهام اختصاص میدهند.
این تولیدکننده نیمههادی موقعیتهای قابل توجهی در چندین صندوق قابل معامله در بورس دارد، از جمله Invesco S&P 500 Momentum ETF، Invesco PHLX Semiconductor ETF و Global X DAX Germany ETF. آخرین قیمت سهام Micron Technology در معاملات پیشبازار روز سهشنبه با ۰٫۱۱٪ کاهش به ۱٬۱۴۴٫۰۰ دلار رسید.
پست Micron (MU) Stock Surges 232% This Quarter: Wall Street Analysts Reveal What’s Driving the Rally اولین بار در Blockonomi منتشر شد.