نکات کلیدی
- از اول جولای، AWS افزایش ۲۰ درصدی قیمت منابع محاسباتی GPU رزرو شده را اعمال خواهد کرد که بر پردازندههای Nvidia B200، B300، H100 و H200 تأثیر میگذارد.
- قیمتگذاری H200 اکنون برای سه فصل متوالی افزایش یافته است - هزینههای رزرو GPU AWS از ابتدای سال بین ۲۰ تا ۵۰ درصد افزایش یافته است.
- ولز فارگو توصیه خرید خود را برای AMZN با هدف قیمت ۳۱۲ دلار تأیید کرد و این افزایش را تأییدی بر قدرت قیمتگذاری زیرساخت ابری دانست.
- اجماع تحلیلگران ۵۷ رتبه خرید برای AMZN را نشان میدهد، با میانگین هدف قیمت ۳۱۲.۷۸ دلار - که تقریباً ۳۸.۵ درصد افزایش بالقوه از قیمتهای فعلی را نشان میدهد.
- سهامداران نهادی ۷۲.۲ درصد از سهام AMZN را کنترل میکنند، با چندین صندوق بزرگ که در سهماهه اول ۲۰۲۶ سهام خود را افزایش دادهاند.
سهام آمازون (AMZN) روز پنجشنبه پس از تفسیر مثبت ولز فارگو از آخرین تعدیل ۲۰ درصدی قیمت محاسبات GPU رزرو شده AWS، ۲.۵ درصد افزایش یافت و این حرکت را نشانهای از پویایی قیمتگذاری قوی و تقاضای پایدار برای زیرساخت هوش مصنوعی تفسیر کرد.
AMZN جلسه جمعه را با قیمت ۲۳۲.۶۹ دلار آغاز کرد. سهام در حال حاضر پایینتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه خود یعنی ۲۵۵.۵۳ دلار معامله میشود، در حالی که بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه یعنی ۲۳۴.۱۳ دلار قرار دارد. دامنه معاملاتی ۵۲ هفتهای سهام از ۱۹۶.۰۰ دلار تا ۲۷۸.۵۶ دلار است.
تعدیلهای قیمت از اول جولای اجرایی میشود و برای چندین معماری پردازنده Nvidia - از جمله مدلهای B200، B300، H100 و H200 اعمال میشود.
به طور خاص در مورد H200، این سومین فصل متوالی فشار قیمت صعودی است. AWS در سهماهه اول افزایش ۱۵ درصدی قیمت H200، در سهماهه دوم ۱۰ درصد و اکنون در سهماهه سوم ۲۰ درصد اضافی اعمال کرد. به طور تجمعی در سال جاری، قیمتگذاری رزرو GPU AWS بین ۲۰ تا ۵۰ درصد در پیکربندیهای مختلف تراشه افزایش یافته است.
کن گاورلسکی، تحلیلگر ولز فارگو، توصیه خرید خود را حفظ کرد و هدف قیمت ۳۱۲ دلار را تعیین کرد. تفسیر او: افزایشهای پایدار قیمت نشان میدهد که تقاضای محاسبات هوش مصنوعی همچنان از عرضه موجود فراتر میرود و ارائهدهندگان مقیاس بزرگ مانند AWS را قادر میسازد هزینههای زیرساخت افزایش یافته را به مشتریان نهایی منتقل کنند.
درک پویایی قیمتگذاری رزرو AWS
AWS بلوکهای رزرو را به مشتریان امکان میدهد تا ظرفیت GPU را برای دورههای تا شش ماه تضمین کنند. تمایل مشتریان به پذیرش قیمتهای فزاینده برای دسترسی تضمینی، تنش مداوم در عرضه موجود را نشان میدهد.
ولز فارگو تشخیص داد که این تعدیلهای قیمت ممکن است بلافاصله به سود تبدیل نشوند، زیرا برخی از مشتریان تحت قراردادهای موجود فعالیت میکنند. با این حال، این شرکت این تحول را تقویتکننده مسیر رشد بلندمدت AWS میداند.
AMZN در سراسر وال استریت رتبه خرید قوی دارد. در میان تحلیلگرانی که در سه ماه گذشته پوشش دادهاند، ۴۴ رتبه خرید و یک رتبه نگهداری تعیین کردهاند. هدف قیمت اجماع ۳۱۹.۲۴ دلار است که تقریباً ۳۸.۵ درصد پتانسیل صعودی را نشان میدهد.
تعدیلهای اخیر هدف قیمت شامل: جیپی مورگان افزایش هدف به ۳۳۰ دلار، ترویست افزایش به ۳۲۰ دلار، ولف ریسرچ تعیین هدف ۳۲۰ دلار، و دویچه بانک حرکت به ۳۱۵ دلار.
سهام نهادی و محرکهای رشد اضافی
مالکیت نهادی ۷۲.۲ درصد از سهام موجود را نشان میدهد. کلارک Asset Management در سهماهه اول ۴,۸۷۹ سهم اضافی خریداری کرد و کل سهام AMZN خود را به ۳۸,۲۳۸ سهم به ارزش تقریباً ۷.۹۶ میلیون دلار افزایش داد. Arrowstreet Capital در سهماهه چهارم موقعیت خود را ۲۱ درصد افزایش داد و در حال حاضر بیش از ۲۴.۶ میلیون سهم به ارزش تقریباً ۵.۷ میلیارد دلار نگهداری میکند.
فراتر از تحولات قیمتگذاری GPU، آمازون چندین ابتکار استراتژیک دیگر نیز در دست اجرا دارد. این شرکت تعهد ۱۳ میلیارد دلاری به هند تا سال ۲۰۳۰ برای گسترش زیرساخت هوش مصنوعی و ابر را اعلام کرد. عملکرد Prime Day نیز امیدوارکننده به نظر میرسد، با ناظران صنعت که انتظار ارقام فروش بیسابقهای دارند.
در مورد موانع احتمالی، مقامات نظارتی اتحادیه اروپا پیشنهاد کردهاند که AWS ممکن است با نظارت رقابتی سختتری مواجه شود - که یک نگرانی بالقوه برای سرمایهگذاران است. برخی تحلیلگران همچنین در مورد نیازهای سرمایهگذاری قابل توجه شرکت ابراز نگرانی کردهاند.
آخرین عملکرد سهماهه آمازون سود هر سهم ۲.۷۸ دلار را ارائه کرد که ۱.۱۵ دلار از برآورد اجماع ۱.۶۳ دلار فراتر رفت. درآمد به ۱۸۱.۵۲ میلیارد دلار رسید که نشاندهنده رشد ۱۶.۶ درصدی سال به سال است.
اندرو جاسی، مدیرعامل، در ۲۱ مه ۲۰,۰۰۰ سهم را به قیمت ۲۶۳.۴۲ دلار از طریق یک ترتیب معاملاتی 10b5-1 از پیش تعیین شده واگذار کرد.
این پست سهام آمازون (AMZN) با افزایش سومین افزایش متوالی قیمت GPU توسط AWS صعود کرد اولین بار در Blockonomi منتشر شد.