نکات برجسته
- سهام Applied Digital پس از اعلام یک اجاره 15 ساله مرکز داده به ظرفیت 210 مگاوات با یک ابرمقیاسساز برجسته آمریکایی که نشاندهنده 5.2 میلیارد دلار پرداخت پایه اجاره است، 8.83% افزایش یافت.
- با گزینههای تمدید، این توافق میتواند 30 سال به طول انجامد و تا 12.7 میلیارد دلار درآمد کل اجاره ایجاد کند.
- این سومین قرارداد بزرگ شرکت با همان مشتری ابرمقیاسساز است و سفارشات پشتیبان قراردادی Applied Digital را به حدود 36 میلیارد دلار میرساند.
- پیشبینی میشود درآمد سال مالی 2026 نسبت به سال قبل تقریباً 96% افزایش یافته و به 422 میلیون دلار برسد.
- در 12 ماه گذشته، سهام 282% رشد کرده است که به طور قابل توجهی از رشد 44% انویدیا در همان بازه زمانی بهتر عمل کرده است.
Applied Digital (APLD) در 15 ژوئن یک رالی قوی را تجربه کرد و پس از اعلام یک اجاره بلندمدت بزرگ مرکز داده با یک ابرمقیاسساز بزرگ آمریکایی، 8.83% افزایش یافت. سهام نزدیک به 46.38 دلار معامله شد و به اوج درونروز 46.98 دلار رسید.
Applied Digital Corporation, APLD
توافقنامه تازه امضا شده 210 مگاوات ظرفیت زیرساخت ابری را به مدت 15 سال فراهم میکند و پرداختهای پایه تضمین شده در مجموع 5.2 میلیارد دلار است. اگر مشتری تمام بندهای تمدید را فعال کند، مشارکت میتواند تا سه دهه گسترش یابد و 12.7 میلیارد دلار درآمد تجمعی ایجاد کند.
این سومین قرارداد اجاره بزرگ Applied Digital با این ابرمقیاسساز خاص است. این شرکت اکنون متعهد به ساخت پنج پردیس مجزای زیرساخت هوش مصنوعی در سراسر پرتفوی توسعه خود است.
در مجموع، سفارشات پشتیبان اجاره قراردادی Applied Digital اکنون تحت مفروضات پایه حدود 36 میلیارد دلار است. با استفاده کامل از گزینه تمدید در تمام توافقات موجود، این رقم میتواند به 86 میلیارد دلار برسد.
حرکت صعودی سهام تنها به خبر قرارداد نسبت داده نشد. یک رالی گستردهتر در بخش فناوری، که ناشی از کاهش نگرانیهای ژئوپلیتیکی بود، شتاب بیشتری ایجاد کرد. چندین تحلیلگر وال استریت نیز در واکنش به این اعلامیه، اهداف قیمتی خود را افزایش دادند.
Applied Digital با ساخت مراکز داده تخصصی متمرکز بر هوش مصنوعی برای شرکتهای ابرمقیاس و ابر ابری فعالیت میکند و سپس از طریق مدیریت تأسیسات، درآمد اجاره مکرر ایجاد میکند. این رویکرد اگرچه سرمایهبر است، اما پس از اجرای توافقات، کانالهای درآمدی طولانی و قابل پیشبینی ایجاد میکند.
عملکرد مالی نشاندهنده گسترش چشمگیر است
سال مالی 2026 که اخیراً به پایان رسید، تخمین زده میشود که رشد درآمد 96% سال به سال را به همراه داشته باشد که در مجموع حدود 422 میلیون دلار است. انتظار میرود این مسیر گسترش با عملیاتی شدن خط لوله قراردادی شرکت تشدید شود.
پیشبینیهای وال استریت نشان میدهد که این شتاب در دورههای مالی آینده نیز ادامه خواهد یافت که با سفارشات پشتیبان قابل توجه قراردادهای اجرا شده پشتیبانی میشود.
در حال حاضر، سهام با ارزشی حدود 35 برابر فروش معامله میشود - یک معیار بالا. با این حال، اندازه خط لوله و شرایط قرارداد طولانی، توجیهی برای ضریب حق بیمه فراهم میکند.
ملاحظات حیاتی برای سرمایهگذاران
Applied Digital همچنان زیانهای GAAP و جریان نقدی منفی گزارش میدهد. این سازمان تعهدات بدهی قابل توجهی دارد و دوام بلندمدت آن به تبدیل درآمد قراردادی به سودآوری واقعی قبل از سنگینتر شدن هزینههای بهره بستگی دارد.
رقیقسازی سهام نگرانی دیگری است زیرا شرکت پروژههای ساخت پردیس در حال انجام را تأمین مالی میکند.
با این وجود، سفارشات پشتیبان قراردادی با مشتریان برتر ابرمقیاس، یک کالای ارزشمند در این بخش فراهم میکند: قابلیت پیشبینی درآمد. اجارههای بلندمدت پیشبینی جریان نقدی آینده را ساده میکند و ممکن است Applied Digital را قادر سازد شرایط تأمین مالی مطلوبتری برای پروژههای توسعه بعدی به دست آورد.
در دوازده ماه گذشته، سهام APLD 282% افزایش یافته است که به طور چشمگیری از رشد 44% انویدیا در همان دوره پیشی گرفته است. عملکرد از ابتدای سال تاکنون رشد 74.14% را نشان میدهد.
ارزش بازار فعلی شرکت بسته به قیمت بسته شدن روزانه بین حدود 12.2 میلیارد دلار تا 13 میلیارد دلار است.
این آخرین توافق، سومین قرارداد Applied Digital با همان مشتری ابرمقیاسساز است و تعداد کل تعهدات پردیس زیرساخت هوش مصنوعی را به پنج میرساند.
پست Applied Digital (APLD) Stock Soars 9% on $5.2B Hyperscaler AI Contract اولین بار در Blockonomi منتشر شد.