خلاصه: بنیاد توسعه استلار در ۲۹ اکتبر از یک سرمایه‌گذاری استراتژیک در Marketnode خبر داد، با هدف گسترش دسترسی نهادی به محصولات سرمایه‌گذاری توکن‌شده در آسیا-اقیانوسیه. Marketnode از سوی Euroclear، HSBC، SGX Group و Temasek پشتیبانی می‌شود، اما این اطلاعیه مبلغ سرمایه‌گذاری یا درصد مالکیت را افشا نکرد.
توکن‌سازی اغلب به‌عنوان فناوری‌ای توصیف می‌شود که دارایی‌های مالی را روی یک بلاکچین در دسترس قرار می‌دهد. بخش دشوارتر معمولاً توزیع است: چه کسی مجاز به خرید محصول است، مالکیت چگونه ثبت می‌شود، و کدام نهادهای تحت نظارت می‌توانند آن را ارائه خدمت کنند.
این همان محور سرمایه‌گذاری بنیاد توسعه استلار است که در ۲۹ اکتبر اعلام شد. این بنیاد اعلام کرد که سرمایه‌گذاری استراتژیکی در Marketnode انجام داده است؛ شرکتی در حوزه زیرساخت بازار دیجیتال در آسیا-اقیانوسیه که از حمایت Euroclear، HSBC، SGX Group و Temasek برخوردار است.
زیرساخت برای محصولات، نه فقط توکن‌ها
Marketnode با صندوق‌ها، محصولات اعتباری و سرمایه‌گذاری‌های ساختاریافته کار می‌کند و فناوری و خدمات برای انتشار، توزیع و ارائه خدمات مستمر فراهم می‌کند. هدف آن اتصال شرکت‌هایی است که محصولات سرمایه‌گذاری را ایجاد می‌کنند به توزیع‌کنندگان و سرمایه‌گذاران واجد شرایط، با استفاده از ریل‌های بلاکچین در جایی که مناسب باشد.
یک توکن که نمایانگر سهمی در یک صندوق است لزوماً آن صندوق را برای هر کسی که کیف پول دارد در دسترس قرار نمی‌دهد. الزامات واجد شرایط بودن، پذیرش سرمایه‌گذار، قوانین محلی، محدودیت‌های انتقال و ترتیبات بازخرید همچنان اعمال می‌شوند. در بازارهای نهادی، عملیاتی کردن این کنترل‌ها اغلب تفاوت میان یک آزمایش و محصولی است که می‌تواند در مقیاس توزیع شود.
این اطلاعیه می‌گوید Marketnode پیش‌تر با مدیران دارایی جهانی و منطقه‌ای کار کرده و درباره دسترسی آنچین به صندوق‌های منتخب BNY Investments روی استلار گفت‌وگو کرده است. همچنین روابطی با مدیران دارایی از جمله Franklin Templeton، Maybank Asset Management، CGS International و WisdomTree را مشخص می‌کند.
این اشاره‌ها شاهدی بر وجود یک شبکه نهادی موجود است، اما نباید به‌عنوان تضمینی تلقی شود که هر محصول از هر سازمان نام‌برده‌شده به‌طور جهانی در دسترس است یا همه دارایی‌های آن به استلار منتقل شده‌اند.
چرا آسیا-اقیانوسیه یک بازار استراتژیک است
این منطقه شامل مراکز مالی بزرگ، فعالیت چشمگیر سرمایه‌گذاری فرامرزی و طیفی از رویکردها به دارایی‌های دیجیتال تحت نظارت است. پلتفرمی که بتواند انتشار و توزیع را هماهنگ کند ممکن است برخی اصطکاک‌های عملیاتی میان مدیران دارایی، متولیان و سرمایه‌گذاران را کاهش دهد.
با این حال، یک بلاکچین عمومی تنها بخشی از راه‌حل را می‌تواند فراهم کند. عنوان قانونی، افشا، حمایت از سرمایه‌گذار، گزارش‌دهی مالیاتی و تطبیق با سیستم‌های اوراق بهادار سنتی همچنان ضروری هستند. تجربه Marketnode در فرایندهای نهادی ممکن است برای برنامه‌های این بنیاد به‌اندازه خود شبکه استلار اهمیت داشته باشد.
برای مقایسه، NewsBTC برنامه‌های بورس نیویورک برای زیرساخت اوراق بهادار توکن‌شده را پوشش داده است. توکن‌سازی و تسویه قطعات مرتبط یک مسئله گسترده‌تر زیرساخت بازار هستند و هر دو باید با استانداردهای انطباقی که نهادها از قبل با آن روبه‌رو هستند سازگار باشند.
آنچه این سرمایه‌گذاری آشکار نمی‌کند
نه ارزش پولی سرمایه‌گذاری و نه سهم به‌دست‌آمده در اطلاعیه این بنیاد مشخص نشده است. این امر هر تلاشی برای استنباط ارزش‌گذاری Marketnode یا سنجش میزان سرمایه‌ای که استلار نسبت به سایر سرمایه‌گذاری‌های اکوسیستمی خود متعهد می‌شود را محدود می‌کند.
همچنین تفاوتی میان پشتیبانی مالی و پذیرش بازار وجود دارد. یک سرمایه‌گذاری می‌تواند به شرکت کمک کند یکپارچه‌سازی بسازد، تیم‌ها را گسترش دهد یا محصولات توسعه دهد، اما اثبات استفاده از دارایی‌هایی خواهد آمد که واقعاً منتشر می‌شوند، تراکنش‌هایی که تسویه می‌شوند، و نهادهایی که به‌طور فعال در طول زمان به مشتریان خدمت می‌کنند.
نقاط عطف مفید بعدی شامل راه‌اندازی‌های افشاشده محصولات، نهادهای مالی مشارکت‌کننده، ترتیبات دسترسی مشتریان و حجم قابل اندازه‌گیری خواهد بود. استلار یک مسئله معتبر توزیع نهادی را شناسایی کرده و از شرکتی حمایت می‌کند که روی آن کار می‌کند. اینکه در نهایت چه مقدار از آن زیرساخت از طریق شبکه آن اجرا شود، پرسشی است که باید دنبال شود.
این مقاله توسط میز خبر نوشته و توسط Samuel Rae ویرایش شده است.
تصویر شاخص: خط آسمان منطقه مالی سنگاپور در سراسر خلیج مارینا. عکس: Daniel Case از طریق ویکی‌مدیا کامنز، تحت مجوز CC BY-SA 4.0.