هنگ‌کنگ طرح‌هایی را تعیین کرده است تا پیش از پایان سال ۲۰۲۶ لایحه‌ای ارائه کند که رژیم‌های مجوزدهی برای خدمات معامله، نگهداری، مشاوره و مدیریت دارایی مجازی ایجاد می‌کند.
- هنگ‌کنگ چهار رژیم مجوزدهی جدید را برای معامله، نگهداری، مشاوره و مدیریت دارایی مجازی در نظر دارد.
- دولت انتظار دارد لایحه اصلاحی را پیش از پایان سال ۲۰۲۶ به قانون‌گذاران ارائه کند.
- قواعد مشاوره و مدیریت تا حد زیادی استانداردهای موجود مجوزدهی اوراق بهادار را برای فعالیت‌های نظارت‌شده قابل مقایسه بازتاب خواهد داد.
- هنگ‌کنگ امروز پلتفرم‌های معاملات رمزارز و ناشران استیبل‌کوین را تحت چارچوب‌های نظارتی جداگانه مجوزدهی می‌کند.
- SFC قصد دارد نظارت بر نگهداری را سخت‌گیرانه‌تر کند، در حالی که ابزارهای جدید پایش دارایی دیجیتال در طول سال ۲۰۲۷ عرضه می‌شوند.
کریستوفر هویی، وزیر خدمات مالی و خزانه‌داری هنگ‌کنگ، گفت در نشست توجیهی سیاست‌های کمیته مالی شورای قانون‌گذاری در ۵ اکتبر که دولت امسال لایحه اصلاحی را برای پوشش این چهار حوزه خدماتی ارائه خواهد کرد. این طرح پس از مشاوره‌هایی است که دفتر خدمات مالی و خزانه‌داری و کمیسیون اوراق بهادار و آتی انجام دادند.
این پیشنهاد نظام مجوزدهی هنگ‌کنگ را فراتر از پلتفرم‌های معاملات دارایی مجازی و ناشران استیبل‌کوین گسترش می‌دهد. این به معنای آن نیست که چهار رژیم جدید اجرایی شده‌اند. این قانون ابتدا باید به شورای قانون‌گذاری ارائه شود و فرایند قانون‌گذاری را طی کند.
هنگ‌کنگ مجوزهایی برای چهار خدمت رمزارزی می‌خواهد
لایحه برنامه‌ریزی‌شده معامله، نگهداری، مشاوره و مدیریت دارایی مجازی را پوشش می‌دهد. نهادهای نظارتی بیش از یک سال را صرف آماده‌سازی قواعد جداگانه برای هر فعالیت کردند و سپس کار قانون‌گذاری را در مرحله بعدی چارچوب رمزارزی هنگ‌کنگ ترکیب کردند.
برای معامله دارایی مجازی، رژیم پیشنهادی طوری طراحی شده است که بخش‌هایی از چارچوب مورد استفاده برای معامله اوراق بهادار نوع ۱ را دنبال کند. SFC شرکت‌هایی را که فعالیت‌های معاملاتی مشمول را انجام می‌دهند مجوزدهی و نظارت می‌کند، در حالی که معافیت‌هایی مشابه آنچه در بازارهای متعارف اوراق بهادار موجود است در دست بررسی بوده است.
قواعد نگهداری بر شرکت‌هایی متمرکز است که مسئول حفاظت از کلیدهای خصوصی متعلق به مشتریان هستند. نتیجه‌گیری‌های مشاوره دسامبر ۲۰۲۵ گفت این رژیم ریسک‌های مرتبط با نگهداری دارایی‌های مجازی مشتریان در هنگ‌کنگ را پوشش می‌دهد، از جمله کنترل‌هایی که برای محافظت از دارایی مشتری در نظر گرفته شده‌اند.
خدمات مشاوره و مدیریت تحت رژیم‌های مجوزدهی جداگانه قرار می‌گیرند. SFC در ماه مه گفت قواعد مشاوره تا حد زیادی از مقررات اوراق بهادار نوع ۴ پیروی خواهد کرد، در حالی که مدیریت دارایی مجازی بر اساس الزامات مدیریت دارایی نوع ۹ الگوبرداری می‌شود. نهادهای نظارتی هنگام تدوین این پیشنهادها از اصل «کسب‌وکار یکسان، ریسک‌های یکسان، قواعد یکسان» استفاده کرده‌اند.
قواعد پیشنهادی مجوزدهی مشاوره و مدیریت رمزارز هنگ‌کنگ در جریان فرایند مشاوره حمایت دریافت کرد. نتیجه‌گیری‌های مشاوره ماه مه آن دو حوزه را به همان جدول زمانی قانون‌گذاری معامله و نگهداری آورد.
نهادهای نظارتی پیش‌تر مشاوره‌های اصلی را تمام کرده‌اند
هنگ‌کنگ در ژوئن ۲۰۲۵ مشاوره درباره مجوزهای مستقل معامله و نگهداری را آغاز کرد. بیش از ۱۹۰ پاسخ پیش از انتشار نتیجه‌گیری‌های FSTB و SFC در ۲۴ دسامبر دریافت شد. نهادهای نظارتی سپس پیش به سوی تدوین قانون حرکت کردند.
در همان زمان، مقامات مشاوره دیگری را برای خدمات مشاوره و مدیریت باز کردند. این مشاوره در ژانویه ۲۰۲۶ بسته شد و ۵۱ پاسخ از فعالان بازار، نهادهای صنفی و سازمان‌های حرفه‌ای جذب کرد.
FSTB و SFC در ماه مه تأیید کردند نتایج را و گفتند پیشنهادهای قانونی را تحت آیین‌نامه مبارزه با پول‌شویی و تأمین مالی تروریسم نهایی خواهند کرد. این اعلامیه هدف ارائه قانون در طول سال ۲۰۲۶ را حفظ کرد.
از ارائه‌دهندگان موجود و آینده خدمات مشاوره و مدیریت دارایی مجازی خواسته شد پیش از اجرایی شدن قانون با SFC تماس بگیرند. نهادهای نظارتی گفتند بحث‌های زودهنگام می‌تواند به شرکت‌ها کمک کند الزامات پیشنهادی را درک کنند و برای درخواست‌های مجوز آماده شوند.
Crypto.news پیش‌تر طرح هنگ‌کنگ برای گسترش مقررات از معاملات رمزارز به خدمات معامله و نگهداری را پوشش داده بود، زمانی که دولت این قانون را در دستور کار مالی ۲۰۲۶ خود گنجاند.
هنگ‌کنگ پیش‌تر پلتفرم‌های معاملاتی و استیبل‌کوین‌ها را تنظیم‌گری می‌کند
لایحه جدید در کنار نظام‌های مجوزدهی که پیش‌تر فعال هستند قرار می‌گیرد.
رژیم پلتفرم معاملات دارایی مجازی هنگ‌کنگ از صرافی‌های مشمولی که به بازار محلی خدمت می‌کنند می‌خواهد مجوز SFC دریافت کنند. پلتفرم‌های موجود با الزاماتی روبه‌رو هستند که حفاظت از سرمایه‌گذار، راهبری، مدیریت دارایی و کنترل‌های مبارزه با پول‌شویی را پوشش می‌دهد.
الزامات نگهداری برای پلتفرم‌های مجاز به‌طور جداگانه سخت‌گیرانه‌تر شده است. SFC در اوت ۲۰۲۵ استانداردهای سخت‌گیرانه‌تر نگهداری رمزارز را معرفی کرد که کیف‌پول‌های سرد، برداشت‌ها و کنترل‌های امنیت سایبری را پوشش می‌دهد.
انتشار استیبل‌کوین تحت نظام دیگری است که توسط سازمان پولی هنگ‌کنگ نظارت می‌شود. آیین‌نامه استیبل‌کوین‌ها در ۱ اوت ۲۰۲۵ اجرایی شد و از کسب‌وکارهای مشمول قانون می‌خواهد برای انتشار استیبل‌کوین با پشتوانه ارز فیات مجوز بگیرند.
گزارش سالانه ۲۰۲۵ HKMA تأیید کرد که دو مجوز نخست ناشر استیبل‌کوین در آوریل ۲۰۲۶ پس از بازبینی درخواست توسط نهاد نظارتی اعطا شد. این سازمان گفته است دارندگان مجوز باید الزامات مربوط به ذخایر، راهبری، بازخرید و کنترل‌های مبارزه با پول‌شویی را برآورده کنند.
Crypto.news پیش‌تر درباره اقدام هنگ‌کنگ برای ترکیب مجوزدهی استیبل‌کوین با قواعد جدید برای معامله‌گران و متولیان دارایی مجازی گزارش داده بود. خدمات مشاوره و مدیریت متعاقباً به بسته قانون‌گذاری افزوده شد.
ابزارهای نظارتی جدید در کنار مجوزدهی اضافه می‌شوند
بیانیه سیاست ۲۰۲۶ هنگ‌کنگ فراتر از چهار مجوز پیشنهادی می‌رود. دولت گفت SFC به بهبود قواعد مجوزدهی دارایی مجازی ادامه می‌دهد و راهنمایی نظارتی دقیق‌تری برای ارائه‌دهندگان خدمات صادر می‌کند. انتظار می‌رود پلتفرم‌های مجاز از معامله استیبل‌کوین‌های تنظیم‌شده پشتیبانی کنند، در حالی که قواعد محصولات سرمایه‌گذاری توکن‌شده برای پوشش دارایی‌های مناسب از جمله طلای توکن‌شده گسترش می‌یابد.
SFC قرار است سامانه نظارت بر نگهداری دارایی دیجیتال را در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ به بهره‌برداری برساند. برنامه CrypTech آن سپس انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۷ اجزای نظارت بازار با داده‌های بزرگ و پایش مبارزه با پول‌شویی را اضافه کند.
در سطح بانک مرکزی، HKMA قصد دارد تسویه ارز دیجیتال بانک مرکزی و عملیات ۲۴/۷ را از طریق EnsembleTX حدود پایان سال ۲۰۲۶ معرفی کند. گزارش سالانه این سازمان می‌گوید EnsembleTX به‌عنوان مرحله آزمایشی پروژه Ensemble فعالیت کرده است و پشتیبانی از پول توکن‌شده بانک مرکزی در طول سال ۲۰۲۶ توسعه می‌یابد.
لایحه اصلاحی گام مهم بعدی است
اظهارات هویی در ۵ اکتبر لایحه مجوزدهی چهار خدمتی را در دستور کار قانون‌گذاری ۲۰۲۶ دولت نگه می‌دارد. مقامات در موادی که برای این گزارش بررسی شد تاریخ شروع مجوزهای جدید را اعلام نکرده‌اند.
پس از ارائه، لایحه اصلاحی فرایند شورای قانون‌گذاری هنگ‌کنگ را طی می‌کند تا الزامات جدید بتوانند قانون شوند. تاریخ‌های دقیق اجرا، معافیت‌های نهایی و رویه‌های درخواست به این قانون و راهنمایی نظارتی بعدی بستگی دارد.
دولت در همان برنامه سیاست ۲۰۲۶ پروژه‌های دیگر بازار مالی را پیش می‌برد. سامانه تسویه و پایاپای مرکزی طلای هنگ‌کنگ قرار است در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۷ عملیات رسمی خود را آغاز کند، پس از اجرای آزمایشی در طول سال ۲۰۲۶.
انتظار می‌رود HKEX امسال جزئیات قرارداد آتی طلای جدید با واحد یوان و تسویه فیزیکی را اعلام کند. بیانیه سیاست ۲۰۲۶ می‌گوید این قرارداد بخشی از طرح‌های گسترش بازار طلا و کالاهای هنگ‌کنگ است.
برای دارایی‌های مجازی، SFC همچنان شرکت‌هایی را که پیش‌تر خدمات معامله، نگهداری، مشاوره یا مدیریت ارائه می‌دهند یا قصد ارائه آن را دارند تشویق می‌کند پیش از اجرایی شدن رژیم‌های مجوزدهی جدید گفت‌وگو با نهادهای نظارتی را آغاز کنند.