کبوئه گلوبال مارکتس حقوق انحصاری فهرست کردن مشتقات مرتبط با اساندپی ۵۰۰ را تا سال ۲۰۵۱ تضمین کرده است، و بدین ترتیب یک توافقنامه مجوز کلیدی با اساندپی داو جونز ایندکسز را ۲۵ سال تمدید کرده و امکان کارهای آینده مرتبط با گزینههای توکنیزه را فراهم کرده است.
این توافق که در ۲۹ سپتامبر اعلام شد، حقوق انحصاری کبوئه برای ارائه گزینهها بر شاخص اساندپی ۵۰۰، معروف به SPX، را حفظ میکند و در عین حال به دو شرکت اجازه میدهد کاربردهای بالقوه مرتبط با مشتقات مبتنی بر بلاکچین را بررسی کنند. این توافق بهصراحت گزینههای توکنیزه را به عنوان حوزهای بالقوه برای همکاری آینده مشخص میکند، هرچند هیچ تاریخ عرضه، شبکه بلاکچین یا ساختار محصولی تعیین نشده است.
این تمدید نقش گزینههای SPX را در کسبوکار مشتقات کبوئه تقویت میکند. این قراردادها در سال ۲۰۲۵ حجم سالانه رکوردشکن ۹۷۰.۶ میلیون قرارداد را ثبت کردند، در حالی که حجم میانگین روزانه به ۳.۹ میلیون قرارداد رسید که نسبت به سال قبل ۲۵ درصد افزایش داشت. علاقه باز نیز اخیراً از ۲۲ میلیون قرارداد فراتر رفته است.
شرکتها اعلام کردهاند که این رابطه تمدیدشده از توسعه مستمر محصولات مرتبط با اساندپی ۵۰۰ و VIX پشتیبانی خواهد کرد و در عین حال فضایی برای فناوریهای جدید و نیازهای متغیر سرمایهگذاران فراهم میکند.
اساندپی ۵۰۰ عمیقتر به بازارهای بلاکچین وارد میشود
ابتکار بالقوه گزینههای توکنیزه همزمان با گسترش حضور اساندپی داو جونز ایندکسز در زیرساخت مالی مبتنی بر بلاکچین مطرح میشود.
در طول سال گذشته، این ارائهدهنده شاخص شراکتهایی را دنبال کرده است که هدفشان آوردن اساندپی ۵۰۰ به بازارهای دیجیتال است. این شرکت پیشتر با Centrifuge برای پشتیبانی از محصولات سرمایهگذاری مبتنی بر بلاکچین مرتبط با این شاخص همکاری کرده بود.
در ماه مارس، اساندپی دیجیآی همچنین اساندپی ۵۰۰ را به Trade[XYZ] برای یک قرارداد دائمی در Hyperliquid، یک پلتفرم مشتقات غیرمتمرکز، مجوز داد. این محصول به سرمایهگذاران واجد شرایط خارج از ایالات متحده مواجهه اهرمی با این شاخص را ارائه میدهد و بهصورت شبانهروزی فعالیت میکند.
اساندپی دیجیآی توکنیزاسیون را به عنوان راهی برای فراهم کردن دسترسی برنامهپذیرتر و بالقوه پیوستهتر به شاخصهای معیار معرفی کرده است. اساندپی ۵۰۰ به بیش از ۱ تریلیون دلار فعالیت معاملاتی روزانه در سراسر قراردادهای آتی، گزینهها، صندوقهای قابل معامله در بورس و محصولات ساختاریافته مرتبط است، که به هر تغییر به سمت زیرساخت مبتنی بر بلاکچین پیامدهای بالقوه گستردهای برای ساختار بازار میدهد.
گزینههای توکنیزه میتوانند تسویه مشتقات را تغییر دهند
انتقال گزینهها به زیرساخت بلاکچین میتواند ویژگیهایی را معرفی کند که بازتولید آنها از طریق سیستمهای بازار متعارف دشوار است. این ویژگیها میتوانند شامل وثیقه برنامهپذیر، تسویه پیوسته و معاملاتی باشند که خارج از ساعات سنتی بورس فعالیت میکند.
یک بازار گزینههای مبتنی بر بلاکچین میتواند بالقوه مشتقات اساندپی ۵۰۰ را فراتر از برنامههای معاملاتی متعارف گسترش دهد و در عین حال مکانیزمهای تسویه و وثیقه برنامهپذیر را معرفی کند.
چنین ساختاری شبیه مدل معاملات ۲۴ ساعتهای خواهد بود که هماکنون در بازارهای ارز دیجیتال رایج است. همچنین میتواند بالقوه برخی تأخیرهای تسویه را کاهش دهد و عناصر خودکار چرخه عمر معاملات را فعال کند.
با این حال، مفهوم پیشنهادی همچنان در مرحله اکتشافی باقی مانده است. کبوئه و اساندپی دیجیآی فاش نکردهاند که کدام بلاکچین میتواند استفاده شود، تسویه و نگهداری چگونه عمل خواهد کرد یا اینکه آیا هرگونه گزینه توکنیزه نهایی به سرمایهگذاران آمریکایی ارائه خواهد شد یا خیر.
بازار اوراق بهادار توکنیزه به توسعه ادامه میدهد
ابتکار بالقوه کبوئه همزمان با جلب توجه گستردهتر اوراق بهادار توکنیزه در سراسر بازارهای مالی مطرح میشود. گزارشها نشان میدهند که حجم معاملات هفتگی سهام توکنیزه به ۳ میلیارد دلار نزدیک شده است، در حالی که بورس نیویورک در حال توسعه زیرساختی است که هدفش پشتیبانی از معاملات پیوسته در اوراق بهادار توکنیزه است.
رشد این بازارها مؤسسات مالی سنتی و بورسها را تشویق کرده است تا بررسی کنند که آیا فناوری بلاکچین میتواند در ساختارهای بازار تثبیتشده ادغام شود یا خیر.
برای سرمایهگذاران، گزینههای توکنیزه میتوانند بالقوه برخی محدودیتهای موجود مربوط به ساعات معاملات، تسویه و دسترسی جغرافیایی را برطرف کنند. رشد محصولات مرتبط با اساندپی ۵۰۰ بهصورت شبانهروزی خارج از ایالات متحده نیز شاهدی بر علاقه به مواجهه پیوسته با شاخص است، هرچند قراردادهای دائمی و گزینههای تنظیمشده از نظر ساختاری محصولات متفاوتی هستند.
خبر: کبوئه و @SPDJIndices تمدید ۲۵ ساله توافقنامه مجوز انحصاری را تا سال ۲۰۵۱ امضا کردند
متن کامل بیانیه مطبوعاتی را بخوانید: https://t.co/w9CQD3wAv5 pic.twitter.com/dUsqhqo6Oz
— کبوئه (@Cboe) ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۶
کبوئه یک مسیر طولانی برای آزمایش به دست میآورد
تمدید ۲۵ ساله به کبوئه یک مبنای قراردادی بلندمدت برای ادامه توسعه محصولات مرتبط با SPX در حین ارزیابی فناوریهای نوظهور میدهد.
این ترتیب همچنین به اساندپی دیجیآی اجازه میدهد توزیع شاخصهای معیار خود را در سراسر بازارهای مالی سنتی و مکانهای دیجیتال جدیدتر گسترش دهد.
این توافق گزینههای SPX توکنیزه را عرضه نمیکند، اما چارچوب بلندمدتی ایجاد میکند که تحت آن کبوئه و اساندپی دیجیآی میتوانند بررسی کنند که آیا زیرساخت بلاکچین میتواند از بازارهای مشتقات تنظیمشده پشتیبانی کند یا خیر.
الزامات نظارتی، ترتیبات تسویه، نگهداری، واجد شرایط بودن سرمایهگذار و زیرساخت بلاکچین همچنان ملاحظات مهمی پیش از رسیدن هرگونه چنین محصولی به بازار باقی خواهند ماند.
در حال حاضر، گزینههای SPX یک محصول متعارف قابل معامله در بورس باقی میمانند. با این حال، تمدید مجوز نشان میدهد که کبوئه و اساندپی دیجیآی در حال بررسی این هستند که بازار چگونه میتواند با حرکت فزاینده داراییهای مالی و مشتقات به سمت زیرساخت دیجیتال تکامل یابد.
مطلب کبوئه حقوق اساندپی ۵۰۰ را تمدید میکند و به گزینههای توکنیزه چشم دوخته است نخست در CoinTrust منتشر شد.