تیالدیآر
- تیموتی هوران، تحلیلگر اوپنهایمر، رتبه AT&T را از Outperform به Perform کاهش داد و هدف قیمتی ۳۲ دلاری قبلی خود را از آن حذف کرد.
- سهام AT&T روز چهارشنبه با ۴.۴ درصد کاهش به ۲۳.۵۶ دلار رسید - بدترین سقوط یک روزه آن از اکتبر ۲۰۲۵ - و اکنون از ابتدای سال تاکنون ۵.۲ درصد کاهش یافته است.
- این کاهش رتبه به دلیل افزایش رقابت پهنای باند ماهوارهای از سوی استارلینک اسپیس ایکس و لئو آمازون است که به گفته هوران میتواند پایگاه مشترکین اینترنتی AT&T را از بین ببرد.
- انتظار میرود سهام اسپیس ایکس هفته آینده به صورت عمومی عرضه شود، که هوران هشدار میدهد این اتفاق، تهدید ماهوارهها برای ارائهدهندگان سنتی اینترنت پرسرعت را برجسته خواهد کرد.
- هوران پیشبینی میکند که ارائهدهندگان خدمات ماهوارهای در مدار پایین زمین، سالانه بیش از ۲ میلیون مشترک جذب خواهند کرد و تا سال ۲۰۳۰ به ۱۰ درصد از سهم بازار خواهند رسید، و قیمتگذاری استارلینک اکنون با قیمتگذاری پهنای باند قدیمی برابری میکند.
سهام AT&T (T) پس از کاهش رتبه اعتباری اوپنهایمر به دلیل خطر رقابت ماهوارهای، 4.4 درصد سقوط کرد
سهام AT&T روز چهارشنبه پس از آنکه تیموتی هوران، تحلیلگر Oppenheimer، پیشبینی خود از عملکرد برتر (Outperform) را به عملکرد (Perform) کاهش داد و قیمت هدف ۳۲ دلاری خود را به طور کامل از دست داد، با ۴.۴ درصد کاهش به ۲۳.۵۶ دلار رسید. این بدترین حرکت یک روزه سهام از اکتبر ۲۰۲۵ بود.
این تنزل رتبه ربطی به اشتباه AT&T نداشت. بلکه به معنای واقعی کلمه به معنای چیزی بود که از بالا میآید.
نگرانی هوران بر تهدید رو به رشد ارائه دهندگان پهنای باند ماهوارهای در مدار پایین زمین (LEO)، به ویژه استارلینک اسپیس ایکس و لئو آمازون، متمرکز است. او معتقد است که صنعت مخابرات، میزان اختلال اینترنت ماهوارهای را برای پهنای باند ثابت دست کم میگیرد، همانطور که شرکتهای کابلی، دسترسی بیسیم ثابت را اشتباه ارزیابی کردند.
هوران در یادداشت تحقیقاتی خود نوشت: «ما نگران این هستیم که صنعت، خطر ماهواره را دست کم بگیرد، همانطور که کابل با [دسترسی بیسیم ثابت] این کار را کرد.»
عرضه اولیه سهام اسپیس ایکس، ریسکها را آشکار میکند
زمانبندی این تنزل رتبه تصادفی نیست. انتظار میرود اسپیس ایکس هفته آینده سهام خود را به صورت عمومی عرضه کند و هوران میگوید این عرضه اولیه سهام توجه را به تهدید رقابتی که ماهوارهها برای ارائهدهندگان خدمات مخابراتی قدیمی مانند AT&T ایجاد میکنند، جلب خواهد کرد.
هوران پیشبینی میکند که ماهوارهها سالانه بیش از ۲ میلیون مشترک جذب کنند و تا سال ۲۰۳۰ میتوانند به ۱۰ درصد از سهم بازار برسند. او همچنین خاطرنشان میکند که قیمتگذاری استارلینک اکنون با پهنای باند سنتی برابری میکند و انتظار میرود ظرفیت با ماهوارههای V3 ده برابر افزایش یابد.
هوران از بین AT&T، Verizon و T-Mobile، AT&T را آسیبپذیرترین شرکت میداند. او به حضور گسترده خطوط سیمی AT&T و عقبماندگی آن از همتایان خود در گسترش دسترسی بیسیم ثابت به عنوان آسیبپذیریهای کلیدی اشاره میکند. او همچنین انتظار دارد که با ساختارهای هزینه قویتر در T-Mobile و Verizon که تصویر رقابتی را بدتر میکند، فشار بر میانگین درآمد به ازای هر کاربر (ARPU) افزایش یابد.
جان استنکی، مدیرعامل AT&T، علناً تهدید ماهواره را رد کرده است. او در جلسه سالانه سهامداران این شرکت در ماه مه، نقش ماهواره را در دسترسی به مناطق صعبالعبور تصدیق کرد، اما گفت: «فکر نمیکنم ماهواره جایگزینی برای سرعت، قابلیت اطمینان و توانایی داراییهای ما باشد که دهههاست روی آنها سرمایهگذاری کردهایم.»
شرطبندی ۲۵۰ میلیارد دلاری AT&T
این شرکت بیکار ننشسته است. در ماه مارس، AT&T اعلام کرد که قصد دارد طی پنج سال ۲۵۰ میلیارد دلار برای تسریع استقرار فیبر، 5G و بیسیم در سراسر کشور هزینه کند.
استنکی در جلسه گزارش درآمد سهماهه اول در ماه آوریل گفت که AT&T در حال حاضر به بیش از ۳۷ میلیون مشتری با فیبر نوری دسترسی دارد و در مسیر رسیدن به بیش از ۶۰ میلیون نفر تا پایان دهه است.
شرکت AT&T اخیراً طرحی را ارائه داده است که اینترنت خانگی و بیسیم را با قیمت ناچیز ۳۵ دلار در ماه ارائه میدهد.
تحلیلگران وال استریت و نویسندگان Seeking Alpha در حال حاضر AT&T را در وضعیت خرید (Buy) ارزیابی میکنند، در حالی که رتبهبندی Quant سایت Seeking Alpha آن را در وضعیت توقف (Hold) با امتیاز ۳.۴۲ از ۵ نگه میدارد، که امتیاز بالایی برای سودآوری اما امتیاز پایینی برای رشد دارد.
سهام AT&T اکنون در سال 2026، 5.2 درصد کاهش یافته است.
این پست که سهام AT&T (T) را ۴ درصد کاهش داد، در حالی که SpaceX بر تجارت پهنای باند سایه افکنده است، اولین بار در CoinCentral منتشر شد.