قیمت بیتکوین بار دیگر تحت فشار شدید قرار گرفته و در طول روز گذشته حدود ۱.۵٪ کاهش یافته و حوالی ۷۷٬۰۰۰ دلار معامله میشود، زیرا شرایط کلان اقتصادی بار دیگر کنترل بازار کریپتو را در دست گرفته است.
این فروش گسترده در حالی رخ داد که تورم داغتر در آمریکا، جهش قیمت نفت و افزایش بازده اوراق خزانه، ترکیبی دشوار برای داراییهای ریسکی ایجاد کرد. بیتکوین بهطور مختصر به زیر ۷۷٬۰۰۰ دلار سقوط کرد، در حالی که سهام آمریکا نیز همزمان با بازنگری سرمایهگذاران در چشمانداز نرخ بهره فدرال رزرو پایینتر رفت.
این افت با وجود اخبار نظارتی بالقوه سازنده از واشینگتن رخ میدهد. جمهوریخواهان سنا متن بازنگریشده قانون CLARITY را پس از مذاکرات در تعطیلات اوت منتشر کردهاند و این قانون مورد توجه بازار ساختار کریپتو را یک گام دیگر به رأی رویهای ۱۵ سپتامبر نزدیک کردهاند.
با این حال، در حال حاضر به نظر میرسد معاملهگران بیتکوین بسیار بیشتر نگران تورم و نرخ بهره هستند.
آنچه خواهید آموخت 👉
تورم داغ آمریکا قیمت بیتکوین را پایین میآورد
مشکل فوری بیتکوین از آخرین شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا نشأت گرفت.
قیمتهای عمدهفروشی در اوت ۰.۴٪ افزایش یافت و نسبت به سال قبل ۵.۴٪ بالاتر بود. رقم سالانه کمی بالاتر از برآورد اجماع ۵.۳٪ بود و نسبت به ژوئیه شتاب گرفت.
این میزان کافی بود تا نگرانیها درباره اینکه تورم برای فدرال رزرو بیش از حد پایدار باقی مانده تا بتواند با آسودگی سیاست پولی را تسهیل کند، دوباره زنده شود.
بیتکوین عموماً عملکرد بهتری دارد زمانی که شرایط مالی در حال آسانتر شدن است و سرمایهگذاران اشتها بیشتری برای ریسک دارند. تورم پایدار نتیجه معکوس را تهدید میکند زیرا دلیل بیشتری به فدرال رزرو میدهد تا نرخها را بالا نگه دارد یا بیشتر افزایش دهد.
بازار اوراق قرضه بلافاصله این نگرانیها را منعکس کرد.
بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله به بالای ۴.۹٪ صعود کرد و به بالاترین سطح خود از اکتبر ۲۰۲۳ رسید.
این موضوع مشکل دیگری برای بیتکوین ایجاد میکند. وقتی اوراق قرضه دولتی بازدهی نزدیک به ۵٪ ارائه میدهند، سرمایهگذاران جایگزین کمریسک جذابتری نسبت به داراییهای سفتهبازانه دارند. بنابراین بازده بالاتر اوراق خزانه میتواند سرمایه را از بیتکوین، سهام و سایر سرمایهگذاریهای حساس به ریسک دور کند.
نفت بالای ۱۰۰ دلار مشکل تورمی دیگری میافزاید
نفت وضعیت را حتی دشوارتر میکند.
نفت خام WTI با ادامه اختلال تنشهای ژئوپلیتیکی مرتبط با ایران در بازارها، به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه صعود کرد. برنت نیز بالای ۱۰۵ دلار معامله شد و منبع دیگری از فشار تورمی را افزود.
قیمتهای بالاتر انرژی میتواند از طریق حملونقل، تولید و هزینههای مصرفکننده منتقل شود و مبارزه فدرال رزرو با تورم را دشوارتر کند.
این وضعیت بیتکوین را همزمان با سه باد مخالف کلان مرتبط روبرو میکند: تورم پایدار، افزایش قیمت نفت و بازده اوراق خزانه نزدیک به ۵٪.
این فشار محدود به کریپتو نیست. شاخص S&P 500، نزدک و داوجونز نیز همزمان با کاهش مواجهه سرمایهگذاران با داراییهای ریسکی افت کردند.
سپس حرکت بیتکوین به زیر ۷۷٬۰۰۰ دلار مشکل دیگری افزود: معاملهگران اهرمی در سمت اشتباه این افت گرفتار شدند.
بر اساس دادههای لیکوییدیشن که همراه با حرکت بازار ذکر شده، بیش از ۲۱۴ میلیون دلار از پوزیشنهای خرید کریپتو در عرض چهار ساعت لیکویید شد. لیکوییدیشنهای اجباری میتوانند یک افت موجود را تقویت کنند زیرا پوزیشنهای اهرمی بهطور خودکار بسته میشوند و فشار فروش بیشتری اضافه میکنند.
به عبارت دیگر، به نظر میرسد شرایط کلان این حرکت را آغاز کرده و اهرم احتمالاً آن را بدتر کرده است.
همچنین بخوانید: ۳ مدل هوش مصنوعی پیشبینی میکنند قیمت بیتکوین چه زمانی به ۱۰۰ هزار دلار میرسد
قانون CLARITY یک گام دیگر به جلو میرود
جالب اینکه افت بیتکوین همزمان با اخبار بالقوه مثبت برای صنعت کریپتو آمریکا رخ داد.
جمهوریخواهان سنا نسخه بازنگریشده دیگری از قانون CLARITY را پیش از نخستین رأی رویهای سنا که برای ۱۵ سپتامبر برنامهریزی شده، منتشر کردند.
متن جدید بازتابدهنده مذاکرات انجامشده در تعطیلات اوت است و چندین تغییر قابل توجه را معرفی میکند. با این حال، گزارشها نشان میدهد تغییرات عمدهای در مقررات بحثبرانگیز اخلاقی وجود نداشته و بخشهای BRCA و بازدهی استیبلکوین نیز عمدتاً دستنخورده باقی ماندهاند.
یکی از مهمترین افزودهها مربوط به DeFi است.
🚨جدید: جمهوریخواهان سنا متن بهروزشده قانون Clarity را منتشر کردهاند که بازتابدهنده تغییرات مذاکرهشده در تعطیلات اوت است.
— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett)
به نظر میرسد تغییری در بخش اخلاقیات وجود ندارد. بخشهای BRCA و بازدهی استیبلکوین نیز یکسان باقی ماندهاند.
تغییرات اینجا شامل موارد زیر است:
📌الزام…pic.twitter.com/cYIlr2VsLG۱۰ سپتامبر ۲۰۲۶
بر اساس زبان بازنگریشده، پروتکلهای معاملاتی غیرغیرمتمرکز ملزم خواهند بود در کمیسیون معاملات آتی کالا ثبتنام کنند و CFTC و خزانهداری موظف به تدوین قوانین مربوطه خواهند بود.
متن جدید همچنین مقررات مربوط به DeFi را به معاملات نقدی یا نقدی کالای دیجیتال محدود میکند. به گفته سناتور سینتیا لومیس، این امر با هدف رفع نگرانیهای دولتهای قبیلهای درباره تأثیر این قانون بر بازارهای پیشبینی مبتنی بر بلاکچین طراحی شده است.
تغییر دیگر شفافیت بیشتری درباره توانایی اتحادیههای اعتباری برای انجام فعالیتهای مرتبط با کریپتو فراهم میکند.
در مجموع، این بازنگریها نشان میدهد مذاکرات پیش از رأی هفته آینده ادامه دارد و نه اینکه این قانون رها شده باشد.
۱۵ سپتامبر مهم است – اما CLARITY هنوز قانون نشده
یک تمایز مهم برای سرمایهگذاران کریپتو وجود دارد.
۱۵ سپتامبر تاریخی نیست که قانون CLARITY بهطور خودکار قانون شود.
سنا در حال آمادهسازی برای یک رأی رویهای است که میتواند به پیشروی بیشتر این قانون در کنگره اجازه دهد. رویترز گزارش میدهد که هم شرکتهای کریپتو و هم گروههای بانکی پیش از این رأی بهشدت لابی کردهاند که نشاندهنده اهمیت این قانون برای هر دو صنعت است.
حتی اگر این مانع رویهای برطرف شود، پیش از قانون شدن این لایحه همچنان گامهای قانونی بیشتری لازم است.
این بدان معناست که آخرین متن بازنگریشده شواهدی سازنده است که قانونگذاران همچنان بهسوی توافق کار میکنند، اما عدم قطعیت سیاسی پیرامون این قانون را از بین نمیبرد.
در مجموع، آخرین افت بیتکوین نشان میدهد که پیشرفت نظارتی بهتنهایی برای غلبه بر محیط کلان کافی نیست.
قانون CLARITY در نهایت میتواند چیزی را فراهم کند که صنعت کریپتو آمریکا سالها خواهان آن بوده است: تقسیم واضحتر مسئولیتهای نظارتی و چارچوب قانونی مشخصتر برای داراییهای دیجیتال.
اما مشکل فوری بیتکوین جای دیگری است.
برای اخبار بیشتر کریپتو و پیشبینی قیمت، اینجا کلیک کنید.
برای بهروزرسانیهای روزانه کریپتو، بینشهای بازار و تحلیلهای تخصصی، در کانال یوتیوب ما مشترک شوید.