پس از انتشار اخباری مبنی بر اینکه DTCC از فناوری استلار برای طرح اوراق بهادار توکنیزه شده خود استفاده خواهد کرد، قیمت XLM به شدت افزایش یافت و به سرعت به یکی از قویترین بازیگران در بازار ارزهای دیجیتال تبدیل شد. این اقدام در حالی صورت گرفت که قیمت XRP همچنان در نزدیکی پایینترین محدوده معاملاتی اخیر خود در حال تقلا بود. این تضاد، روایت جدیدی را در رسانههای اجتماعی ایجاد کرد. برخی از سرمایهگذاران شروع به پرسیدن این سوال کردند که آیا XLM جایگزین XRP خواهد شد و آیا فروش XRP و انتقال کامل آن به استلار منطقی است یا خیر.
این سوال شایسته بررسی دقیقتری است، زیرا XLM و XRP هرگز برای رقابت بر سر یک نقش طراحی نشدهاند.
قیمت XLM تنها در عرض ۴ روز بیش از ۱۰۰٪ افزایش یافته و اخیراً به حدود ۰.۲۹ دلار رسیده است. در همین حال، XRP نیز در همین مدت تلاش کرد تا از افت شدید خود که آن را به حدود ۱.۲۶ دلار رساند، بهبود یابد و سپس به ۱.۳۴ دلار بازگشت. تفاوت در عملکرد چشمگیر بوده است، اما صرفاً به این معنی نیست که یک دارایی جایگزین دیگری شده است.
آنچه یاد خواهید گرفت 👉
اخبار DTCC پس از ماهها تثبیت، کاتالیزور مورد نیاز XLM را فراهم کرد
عوامل متعددی دست به دست هم دادند تا روند صعودی استلار را تشدید کنند.
بزرگترین کاتالیزور، تصمیم DTCC برای ساخت پلتفرم اوراق بهادار توکنیزه شده خود بر روی استلار بود. این توسعه اهمیت زیادی دارد زیرا DTCC در مرکز زیرساختهای مالی سنتی قرار دارد و تریلیونها دلار تراکنش را پردازش میکند. این یک استارتاپ کریپتو نبود که با فناوری بلاکچین آزمایش میکرد. این یکی از مهمترین بخشهای زیرساخت وال استریت بود که استلار را برای یک ابتکار عمل بزرگ انتخاب کرد.
عامل دیگر ناشی از موقعیتیابی بازار بود. XLM ماهها در یک روند خنثی حرکت کرد و نتوانست توجه زیادی را به خود جلب کند. بسیاری از معاملهگران نزولی خود را برای ضعف بیشتر آماده کردند. به محض اعلام DTCC، حجم معاملات به شدت افزایش یافت و فروشندگان استقراضی را مجبور به خرید مجدد موقعیتها برای محدود کردن ضررها کرد. گزارشها نشان میدهد که تقریباً ۱۲ میلیون دلار موقعیت استقراضی نقد شده است. این فشار خرید، روند صعودی را تسریع کرد و به افزایش بیشتر قیمتها کمک کرد.
فعالیتهای نهادی در استلار نیز به این اقدام کمک کرد.
فرانکلین تمپلتون، آموندی و ویزدمتری پیش از اعلام DTCC از استلار برای طرحهای مختلف توکنسازی استفاده میکردند. این بدان معناست که این بلاکچین پیش از انتشار آخرین اخبار، اعتبار نهادی داشته است. اعلام DTCC صرفاً توجه بسیار بیشتری را به اکوسیستمی جلب کرد که از قبل چندین شرکتکنندهی شناختهشده داشت.
چرا فروش XRP به XLM ممکن است بهترین پاسخ به این افزایش قیمت نباشد؟
کانال پول در گردش (Working Money Channel ) پس از اینکه XLM تقریباً از تمام ارزهای دیجیتال اصلی پیشی گرفت، دقیقاً به همین سوال پرداخت.
این تحلیلگر، XLM را به عنوان یک ارز دیجیتال پرت توصیف کرد که موقتاً از روند کلی بازار ارزهای دیجیتال جدا شد. بیتکوین در این دوره ضعیف ماند و XRP همچنان از جهت کلی بازار پیروی میکرد. با این حال، XLM از یک کاتالیزور خبری قدرتمند که حرکتی استثنایی ایجاد کرد، بهرهمند شد.
کانال پول در حال کار استدلال کرد که فروش XRP پس از کاهش و خرید XLM پس از افزایش 30 تا 50 درصدی میتواند سرمایهگذاران را در معرض ریسک غیرضروری قرار دهد.
بخش عمدهای از این استدلال از درک اهداف متفاوت پشت هر دو شبکه ناشی میشود.
این تحلیلگر خاطرنشان کرد که استلار به شدت بر دسترسی، حوالهها، انتقالهای کمهزینه و شمول مالی تمرکز دارد. از سوی دیگر، XRP و دفتر کل XRP با در نظر گرفتن نقدینگی نهادی، تسویه حساب بین ارزی، بهرهوری سرمایه و عملیات مالی در مقیاس بزرگ طراحی شدهاند.
این تمایز اهمیت دارد زیرا اعلامیه DTCC به طور خودکار نقش XRP را در اکوسیستم مالی گستردهتر حذف نمیکند.
کانال Working Money همچنین به تفسیرهای Coach JV و Rob Cunningham اشاره کرد. استدلال اصلی آنها ساده بود. زیرساختهای مالی مدرن احتمالاً شامل چندین شبکه خواهد بود که با هم کار میکنند، نه یک برنده واحد که بر هر مورد استفاده تسلط داشته باشد.
یک بلاکچین میتواند در دسترسی و پرداختها تخصص داشته باشد. بلاکچین دیگری میتواند در نقدینگی و تسویه حساب نهادی تخصص داشته باشد. سیستمهای مالی در حال حاضر به این شکل در بازارهای سنتی عمل میکنند و شبکههای بلاکچین نیز ممکن است به همین ترتیب تکامل یابند.
چندین مفسر بازار معتقدند تصمیمات احساسی میتوانند نتیجه معکوس داشته باشند
کریپتو کایلو یکی از قویترین واکنشها را به بحث اخیر XRP در مقابل XLM به اشتراک گذاشت.
استدلال او بر زمانبندی متمرکز بود. کریپتو کایلو خاطرنشان کرد که به نظر میرسد بسیاری از سرمایهگذاران مایلند XRP را پس از یک دوره ضعف بفروشند و XLM را پس از یک افزایش قیمت بزرگ خریداری کنند. او استدلال کرد که این رفتار اغلب باعث میشود سرمایهگذاران به جای دنبال کردن یک تز سرمایهگذاری واضح، عملکرد اخیر را دنبال کنند.
اگر هنوز مشخص نیست:
— SMQKE (@SMQKEDQG)
XRP خود را به XLM تبدیل نکنید. ۲۹ مه ۲۰۲۶
نگرانی ساده است. بازارها اغلب در حال چرخش هستند. داراییهایی که امروز عملکرد بهتری دارند، ممکن است بعداً عملکرد ضعیفی داشته باشند و سرمایهگذارانی که دائماً بین روایتها میپرند، میتوانند در نهایت با قیمت بالا بخرند و با قیمت پایین بفروشند.
دیدگاه مشابهی از SMQKE مطرح شد که صریحاً اظهار داشت که سرمایهگذاران نباید XRP را به XLM بفروشند.
این نظر توسط شیر یهودا نیز تکرار شد، که این سوال را مطرح کرد که چرا سرمایهگذاران باید بین این دو دارایی یکی را انتخاب کنند، در حالی که هر دو میتوانند در یک سبد سهام وجود داشته باشند. نظر او این بود که XLM برای مدت طولانی با قیمتهای پایینتر در دسترس بوده و بسیاری از سرمایهگذاران تا زمانی که روند صعودی آغاز نشده بود، آن را نادیده گرفتند.
مضمون مشترک این نظرات این است که دنبال کردن یک حرکت پس از وقوع آن میتواند خطرناک باشد.
مقاله مرتبط: هشدار تحلیلگر: دامپینگ XRP و XLM را متوقف کنید - سیستم مالی به هر دو نیاز دارد، نه یک برنده
قیمت XLM پس از شکست، با سطوح حمایت و مقاومت کلیدی روبرو میشود
قیمت XLM از ماه فوریه تاکنون، بیشتر دوره را بین تقریباً 0.139 تا 0.184 دلار گذرانده است.
آن محدوده بالاخره پس از ورود کاتالیزور صعودی اخیر، شکسته شد.
این شکست خیلی سریع اتفاق افتاد و چندین منطقه قیمتی مهم در حدود ۰.۲۰، ۰.۲۱۷، ۰.۲۵۸ و ۰.۲۹۷ دلار ایجاد کرد.
نگاهی به ساختار قیمت اخیر نشان میدهد که این سطوح میتوانند در روزها و هفتههای آینده اهمیت پیدا کنند.
XLM در حال حاضر حدود ۰.۲۵۶ دلار معامله میشود. این قیمت آن را بالاتر از چندین منطقه حمایتی تازه ایجاد شده قرار میدهد. اگر بازار شروع به آرام شدن کند و سودگیری افزایش یابد، اولین منطقه اصلی که باید زیر نظر داشت حدود ۰.۲۱۷ دلار خواهد بود.
ضعف بیشتر میتواند سطح ۰.۲۰ دلار را در کانون توجه قرار دهد. این منطقه ممکن است به آزمون مهمی برای سنجش این موضوع تبدیل شود که آیا خریداران هنوز قدرت کافی برای دفاع از شکست را دارند یا خیر.
مقاومت همچنان نزدیک به ۰.۲۹۷ دلار باقی مانده است. شکستهای مکرر در آن سطح میتواند نشان دهد که این افزایش قیمت قبل از تلاش برای حرکت صعودی دیگر، به زمان نیاز دارد تا تثبیت شود. ادامه عدم پذیرش در اطراف آن منطقه میتواند در نهایت منجر به اصلاح عمیقتر شود، زیرا حرکت صعودی به تدریج محو میشود.
همچنین بخوانید: پیشبینی قیمت دیوانهوار بیت کوین از چارلز هاسکینسون: ۱.۵ میلیون دلار یا ۳ میلیون دلار برای هر کوین - این محاسبات ریاضی است
هر دو شبکه مشکلات متفاوتی را حل میکنند
XLM طی چند روز گذشته یکی از چشمگیرترین افزایشهای قیمت را در بازار ارزهای دیجیتال تجربه کرده است و اعلامیه DTCC دلیل بنیادی قوی برای توجه سرمایهگذاران فراهم کرده است. این به طور خودکار به این معنی نیست که Stellar جایگزین Ripple شده است یا XRP اهمیت خود را از دست داده است.
استدلال قویتر میتواند این باشد که هر دو شبکه، مشکلات متفاوتی را در یک سیستم مالی به هم پیوسته حل میکنند. استلار به شدت بر دسترسی و جابجایی ارزش تمرکز دارد. XRP همچنان مدیریت نقدینگی و تسویه حساب نهادی را هدف قرار میدهد.
بازارها اغلب به صبر بیشتر از واکنشهای احساسی پاداش میدهند. مرحله بعدی این داستان ممکن است کمتر به این بستگی داشته باشد که کدام شبکه برنده میشود و بیشتر به این بستگی داشته باشد که هر دو شبکه چگونه در اکوسیستم مالی رو به رشد توکنیزه شده قرار میگیرند.
سوالات متداول
برای دریافت بهروزرسانیهای روزانه کریپتو، بینشهای بازار و تحلیلهای تخصصی، در کانال یوتیوب ما مشترک شوید.