Aspectos destacados clave
- La guía de ingresos para 2026 se actualizó a €43–€45 mil millones desde la previsión anterior de €36–€40 mil millones emitida en abril
- Los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los €9.3 mil millones con un margen bruto del 54%, superando las proyecciones de la compañía
- Las ganancias por acción de $8.68 por ADR superaron las expectativas de los analistas de $7.92 en aproximadamente un 9.6%
- La capacidad de producción EUV de baja NA crecerá un 30% en 2027, y se está evaluando otro posible aumento del 30% para 2028
- El consenso de los analistas es de Compra fuerte con un precio objetivo promedio de $2,421, lo que sugiere una ganancia potencial de aproximadamente el 38.5%
El 15 de julio, ASML presentó resultados financieros del segundo trimestre que superaron significativamente sus propias proyecciones, seguido de la segunda revisión al alza de la compañía de su pronóstico anual para 2026.
Los ingresos aumentaron a €9.326 mil millones, lo que representa un incremento del 21.2% respecto a los €7.692 mil millones del año anterior. Este rendimiento superó el rango de guía de la gerencia de €8.4–€9.0 mil millones y superó el consenso de Wall Street de €8.80 mil millones.
La ganancia neta totalizó €2.918 mil millones. Las acciones cotizadas en EE. UU. reportaron ganancias de $8.68 por ADR, superando la estimación de Wall Street de $7.92 en aproximadamente un 9.6%. Las acciones han subido aproximadamente un 69% desde el inicio del año y alrededor de un 145% en los últimos doce meses, cotizando actualmente alrededor de $1,748.
El negocio de Gestión de Base Instalada fue el que más destacó, que abarca contratos de servicio y actualizaciones de equipos para sistemas de clientes existentes. Este segmento generó €2.762 mil millones en ingresos, aproximadamente €300 millones por encima de las previsiones. La composición favorable de los ingresos por servicios también impulsó el margen bruto al 54%, superando el rango de guía del 51%–52%.
Las ventas de sistemas totalizaron €6.6 mil millones, con €3.8 mil millones provenientes de equipos EUV y €2.8 mil millones de productos no EUV. Los chips lógicos representaron el 51% de la mezcla de clientes, mientras que la memoria representó el 49%. ASML también reconoció ingresos de un sistema EUV de alta NA enviado durante el período.
Revisión significativa al alza del pronóstico para 2026
La compañía aumentó su proyección de ingresos anuales para 2026 a €43–€45 mil millones con márgenes brutos esperados entre el 54%–56%. Esto marca un aumento sustancial respecto a la guía anterior de €36–€40 mil millones y márgenes del 51%–53%. El punto medio representa aproximadamente un crecimiento del 35% en comparación con las ventas de €32.7 mil millones de 2025.
La guía para el tercer trimestre prevé ingresos de €11–€12 mil millones con márgenes del 55%–57%. En comparación con los €9.3 mil millones recién entregados, el punto medio sugiere una expansión secuencial de ingresos superior al 20%.
El director ejecutivo Christophe Fouquet señaló que el impulso de los pedidos se mantuvo "extremadamente fuerte" durante los primeros seis meses, con los fabricantes de chips avanzando en sus hojas de ruta de expansión en respuesta a la demanda impulsada por inteligencia artificial de semiconductores de lógica y memoria de vanguardia.
La expansión de fabricación ocupa un lugar central
ASML tiene la intención de aumentar la producción EUV de baja NA de aproximadamente 65 unidades en 2026 a aproximadamente 78–80 unidades en 2027, lo que representa un aumento de capacidad del 30%. Esta producción adicional está casi completamente asignada a través de compromisos existentes de clientes. La fuerte visibilidad de pedidos para 2028 ha llevado a la gerencia a explorar una expansión adicional del 30%.
La capacidad del sistema de inmersión ultravioleta profunda, actualmente alrededor de 130 unidades al año, se está preparando para una expansión similar en 2027 y potencialmente en 2028.
Dentro del segmento de Memoria específicamente, [[LINK_START_3]]ASML[[LINK_END_3]] proyecta un crecimiento de ingresos de sistemas superior al 75% este año, ya que los fabricantes de DRAM invierten fuertemente en memoria de alto ancho de banda y capacidades de producción DDR de próxima generación.
El despliegue de la tecnología EUV de alta NA de Intel en capas específicas del chip 18A Panther Lake representa el lanzamiento comercial de la plataforma litográfica más nueva de ASML.
Las acciones cotizan actualmente a aproximadamente 40 veces la estimación de ganancias consensuada para 2026 de $43.34, lo que representa un crecimiento de ganancias proyectado de aproximadamente el 49% desde los niveles de 2025. El precio objetivo promedio de Wall Street es de $2,421.36, respaldado por ocho recomendaciones unánimes de Compra sin calificaciones de Mantener o Vender.
El artículo ASML (ASML) Stock: Unanimous Wall Street Buy Ratings Follow Record Q2 Performance apareció primero en Blockonomi.