In einem neuen Video präsentierte der YouTuber Daniel Pronk fünf Aktien, die seiner Meinung nach nach der letzten Berichtssaison unter ihrem eigentlichen Wert gehandelt werden. Das Video, das auf seinem YouTube-Kanal mit über 270.000 Abonnenten veröffentlicht wurde, konzentrierte sich auf Unternehmen, die trotz deutlicher Kurskorrekturen weiterhin ein starkes Umsatz- und Cashflow-Wachstum verzeichnen.
Die meisten der betrachteten Aktien sind trotz starken Gewinnwachstums und ausgebautem Marktanteil deutlich von ihren vorherigen Höchstständen gefallen.
Hier sind die 5 Aktien.
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Sea Limited wächst trotz großer Korrektur weiterhin schnell.
Sea Limited (SE) expandiert kontinuierlich in Südostasien und Brasilien. Zum Unternehmen gehören Shopee (Online-Shopping), Garena (Videospiele) und SeaMoney (digitale Zahlungen). Im ersten Quartal erzielte Sea einen Umsatz von 7,1 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz von Shopee stieg im Vergleich zum Vorjahr um 45 %, der von SeaMoney um 71 %.
Garena, die Spielesparte, die einen Großteil des Cashflows von Sea generiert, verzeichnete ebenfalls wieder Wachstum mit einem Umsatzplus von 20 %. Das operative Ergebnis von Sea kletterte auf 593 Millionen US-Dollar, der Nettogewinn erreichte 438 Millionen US-Dollar. Trotz dieser Zahlen liegt der Kurs von SE weiterhin rund 53 % unter seinen vorherigen Höchstständen.
Daniel Pronk merkte an, dass Sea Limited derzeit mit dem etwa 21-Fachen des erwarteten Gewinns gehandelt wird. Dies geschieht, obwohl das Unternehmen Rekordumsätze erzielt und in großen Entwicklungsländern rasant wächst. Die Anleger scheinen weiterhin vorsichtig zu sein. Die Gewinnmargen stehen unter Druck, da Sea hohe Investitionen tätigt, um Marktanteile zu gewinnen.
Nu Holdings erzielt weiterhin starkes Gewinnwachstum
Nu Holdings, besser bekannt als Nubank, legte einen der stärksten Quartalsberichte aller analysierten Aktien vor. Der Digitalbanking-Riese erwirtschaftete erstmals einen Quartalsumsatz von über 5 Milliarden US-Dollar, der Nettogewinn stieg im Vergleich zum Vorjahr um 41 % auf 871 Millionen US-Dollar.
Das gesamte Kreditportfolio des Unternehmens wuchs um 40 %, die Einlagen stiegen um 22 % und das Kundenwachstum erreichte 14 %. Nubank steigerte zudem die Eigenkapitalrendite auf 29 %, was zeigt, dass sich die Profitabilität parallel zum Wachstum weiter verbessert.
Trotz dieser Zahlen liegt der NU-Kurs weiterhin rund 32 % unter seinen früheren Höchstständen. Pronk argumentierte, die Bewertung erscheine nach wie vor günstig, da das Unternehmen mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nahezu 13 gehandelt werde, obwohl Umsatz und Gewinn weiterhin um fast 40 % wachsen.
Er merkte außerdem an, dass Nubank nach wie vor nur geringe Anteile am brasilianischen Bankenmarkt kontrolliert. Das Unternehmen hält lediglich 8 % der unbesicherten Kredite in Brasilien und weniger als 1 % des mexikanischen Finanzsektors, was ein erhebliches Expansionspotenzial bietet.
S&P Global profitiert von KI und firmeneigenen Daten
S&P Global zählt weiterhin zu den etabliertesten Finanzdatenunternehmen weltweit. Das Unternehmen bietet Ratings, Analysen, Benchmarks und Finanzdatendienstleistungen an, die auf den globalen Märkten genutzt werden.
Der Kurs von SPGI ist gegenüber den vorherigen Höchstständen um etwa 26 % gefallen, da Anleger befürchten, dass künstliche Intelligenz Teile der Daten- und Softwarebranche grundlegend verändern könnte. Trotzdem konnte S&P Global seinen Umsatz im letzten Quartal um 10 % steigern.
Der Gewinn je Aktie stieg ebenfalls um 10 %. Das Unternehmen kaufte im Quartal eigene Aktien im Wert von 1 Milliarde US-Dollar zurück. Es plant, den gesamten freien Cashflow durch Aktienrückkäufe an die Aktionäre auszuschütten. Das erwartete KGV ist auf etwa 20 gefallen und liegt damit deutlich unter dem historischen Median von rund 28,6.
Pronk ist überzeugt, dass S&P Global von KI profitieren könnte, anstatt dadurch Marktanteile zu verlieren. Das Unternehmen verfügt über jahrzehntelang gesammelte, firmeneigene Finanzdaten, die Wettbewerber nur schwer replizieren könnten. Das Management gab zudem an, dass die Nutzung von APIs im Zusammenhang mit KI-Produkten weiter zunimmt und der Wert der Kundenkonten für KI-bezogene Dienstleistungen um rund 30 % gestiegen ist.
Constellation Software und Construction Partners bleiben im Fokus der Investoren.
Constellation Software steht weiterhin im Fokus, nachdem der Aktienkurs (CSU) im Zuge des allgemeinen Software-Ausverkaufs um mehr als 50 % von seinen Höchstständen gefallen ist. Das Unternehmen besitzt Hunderte von Branchensoftware-Unternehmen und verzeichnet ein jährliches Umsatzwachstum von über 20 %.
Der freie Cashflow erreichte in den letzten zwölf Monaten 2,73 Milliarden US-Dollar. Pronk ist der Ansicht, dass die Befürchtungen, KI könnte Constellation beeinträchtigen, übertrieben sein könnten, da viele der Softwaregeschäfte des Unternehmens weiterhin eng in die Kundenprozesse integriert sind.
Construction Partners wird unter dem Kürzel ROAD gehandelt. Es war die letzte Aktie im Video. Das Unternehmen baut Straßen, Autobahnen, Brücken und Asphaltprojekte im gesamten Südosten der Vereinigten Staaten.
ROAD hat sich seit dem Börsengang 2018 gut entwickelt. Pronk sieht trotz des jüngsten Kursrückgangs weiterhin Potenzial. Construction Partners erwirtschaftete in den letzten zwölf Monaten einen Umsatz von rund 3 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erwartet für 2026 ein Umsatzwachstum von nahezu 23 %.
Das Unternehmen hat seit 2020 35 Übernahmen getätigt und sieht weiterhin über 1.000 Möglichkeiten, andere Unternehmen zu erwerben. Straßen müssen alle 10 bis 15 Jahre instand gehalten werden. Daher profitiert das Unternehmen von einer stetigen Nachfrage, die mit den hohen Infrastrukturausgaben in den USA zusammenhängt.
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Faktoren, die heute die Aktienkurse beeinflussen
Der breitere Markt bestimmt nach wie vor die Aktienkurse in nahezu allen Branchen. Eine der wichtigsten Triebkräfte ist die angespannte Lage im Nahen Osten, insbesondere mit dem Iran. Die Ölpreise reagieren auf jede neue Nachricht. Sinkt der Rohölpreis, weil die Menschen auf eine Beruhigung der Lage hoffen, steigen in der Regel die Aktienkurse. Die Inflationsängste nehmen ab. Steigt der Ölpreis auf ein mehrwöchiges Hoch, brechen die Märkte oft rapide ein.
Auch die Renditen von Staatsanleihen setzen die Wall Street unter Druck. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg diese Woche zeitweise über 4,5 %. Das verteuert die Kredite und belastet teure Technologieaktien. KI- und Chipaktien neigen dazu, bei einem schnellen Renditeanstieg am stärksten zu fallen.
Die Unternehmensgewinne stützen den Markt weiterhin, insbesondere im KI-Sektor. NVIDIA hat die Erwartungen erneut übertroffen. Das trägt dazu bei, die Hoffnungen auf eine steigende Chipnachfrage und höhere Investitionen in KI aufrechtzuerhalten. Selbst wenn NVIDIA nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen einen Kursrückgang verzeichnet, steigen die Kurse vieler Chiphersteller und KI-bezogener Aktien weiter an.
Auch eine Sektorrotation ist erkennbar. Aktien von Einzelhandelsunternehmen wie Advance Auto Parts legten nach Restrukturierungsplänen, die das Vertrauen der Anleger stärkten, deutlich zu. Chip-Aktien machen mittlerweile über 20 % des S&P 500 aus. Die Entwicklung der Halbleiternachfrage spielt daher weiterhin eine entscheidende Rolle für die Gesamtmarktentwicklung.
Häufig gestellte Fragen
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