Bitcoin positioniert sich für einen Anstieg über 80.000 US-Dollar nach dem BTC-Kauf von Strategy im Wert von 2 Milliarden US-Dollar, dem schwindenden Vertrauen der Anleger in das US-Finanzministerium und einem möglichen US-Iran-Abkommen.
Wichtigste Erkenntnisse:
Bitcoin (BTC) erfuhr am Donnerstag nach einem gescheiterten Versuch, die Marke von 82.000 US-Dollar zu durchbrechen, eine Abweisung. Ein anschließender erneuter Test der 76.000-Dollar-Marke am Montag führte innerhalb von vier Tagen zu Liquidationen von Bitcoin-Bullenpositionen im Wert von 400 Millionen US-Dollar. Obwohl das Vertrauen der Händler durch den Kursrückgang von 7 % gedämpft wurde, bleiben die Aussichten auf eine Rückkehr zur 80.000-Dollar-Marke bestehen.
Bitcoin-Reservenaufbau durch Strategy (MSTR US). Quelle: Strategy
Das in den USA börsennotierte Unternehmen Strategy (MSTR US) hat allein in der vergangenen Woche Bitcoin im Wert von 2 Milliarden US-Dollar erworben . Unter der Leitung von Michael Saylor überrascht das Unternehmen seine Investoren immer wieder mit innovativen Methoden zur Senkung der Kapitalkosten und zur Kapitalbeschaffung durch Aktienemissionen, sei es über MSTR-Stammaktien oder STRC-Vorzugsaktien.
Noch wichtiger ist jedoch, dass Strategy bewiesen hat, dass das Unternehmen auch von einem schwächeren Markt profitieren kann, indem es Schulden im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2029 zurückkauft. Die Rückzahlung eines Teils der vorrangigen Wandelanleihen reduziert die potenzielle zukünftige Verwässerung für die bestehenden MSTR-Aktionäre. Dieser Schritt schafft die Grundlage für die Ausgabe neuer Aktien und den Kauf weiterer Bitcoins.
S&P-500-Index (links) vs. Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen (rechts). Quelle: TradingView
Aus makroökonomischer Sicht verbesserten sich die Chancen auf einen nachhaltigen Aufwärtstrend für Bitcoin, da Händler höhere Renditen für Staatsanleihen forderten. Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen stiegen auf 4,60 % und erreichten damit den höchsten Stand seit 16 Monaten. Investoren erkennen zunehmend die hohe Belastung des US-Finanzministeriums, insbesondere angesichts der 2 Billionen US-Dollar an langfristigen Schulden, die 2026 fällig werden.
Die US-Notenbank Federal Reserve wird voraussichtlich weiterhin Anleihen und Staatsanleihen ankaufen müssen, was den US-Dollar potenziell schwächen könnte. Typischerweise suchen Anleger Zuflucht in knappen Vermögenswerten, wenn sie das Vertrauen in die Fähigkeit der Zentralbank verlieren, eine Krise ohne Währungsabwertung zu bewältigen. Selbst wenn Gold der Hauptnutznießer ist, sinkt der Anreiz, festverzinsliche Wertpapiere zu halten, deutlich.
Gold/USD (links) vs. Bitcoin/USD (rechts). Quelle: TradingView
Die Goldpreise stiegen im Januar sprunghaft an, nachdem die USA den venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro festgenommen hatten und der globale Handelskrieg unter Präsident Trump eskalierte. In den folgenden vier Monaten gab Gold jedoch einen Großteil dieser Gewinne wieder ab, während Bitcoin eine starke Aufwärtsdynamik entwickelte und von 65.000 US-Dollar Ende Februar auf 76.500 US-Dollar kletterte. Diese jüngsten Kursbewegungen deuten auf ein wachsendes Vertrauen in Bitcoin als zuverlässiges Absicherungsinstrument hin.
Siehe auch: Analysten diskutieren, ob sich Bitcoin in einer „Sell in May“-Bärenmarktsituation befindet.
Die Preise für Rohöl der Sorte Brent stiegen am Montag auf 113 US-Dollar, nachdem die Verhandlungen zur vollständigen Wiedereröffnung der Straße von Hormus ins Stocken geraten waren. Seit dem Angriff der USA und Israels auf den Iran Ende Februar sind die Ölpreise um mehr als 50 % gestiegen. Laut Yahoo Finance beschloss die Regierung von Präsident Trump zudem, die Ausnahmeregelung für russisches Rohöl nicht zu verlängern, was das Angebot weiter verknappte.
Ein Abkommen zwischen den USA und dem Iran, auch wenn es nicht das Basisszenario darstellt, könnte die Risikobereitschaft der Anleger neu entfachen und den Bitcoin-Kurs wieder über 80.000 US-Dollar katapultieren. Die Inflation wird durch hohe Energiepreise gebremst, was die Wahrscheinlichkeit einer expansiven Geldpolitik verringert. Dennoch stehen die Chancen für Bitcoin gut, da der US-Aktienmarkt nahe seinem Allzeithoch notiert, während die Kryptowährung noch 39 % unter ihrem Höchststand liegt.