Bitcoin se po nákupu BTC společností Strategy za 2 miliardy dolarů připravuje o růst nad 80 000 dolarů, což vede k poklesu důvěry investorů v americké ministerstvo financí a potenciální dohodě mezi USA a Íránem.
Klíčové poznatky:
Bitcoin (BTC) čelil ve čtvrtek poklesu po neúspěšném pokusu o prolomení hranice 82 000 dolarů. Následné otestování úrovně 76 000 dolarů v pondělí spustilo během čtyř dnů likvidaci býčích pozic v bitcoinech v hodnotě 400 milionů dolarů. I když důvěra obchodníků utrpěla 7% pokles ceny, vyhlídky na návrat k hranici 80 000 dolarů zůstávají platné.
Akumulace bitcoinových rezerv společností Strategy (MSTR US). Zdroj: Strategy
Společnost Strategy (MSTR US), kótovaná na americké burze, dokončila jen za poslední týden akvizici BTC v hodnotě 2 miliard dolarů . Společnost, v jejímž čele stojí Michael Saylor, nadále překvapuje investory hledáním inovativních způsobů, jak snižovat kapitálové náklady a získávat hotovost prostřednictvím emise akcií, ať už prostřednictvím kmenových akcií MSTR nebo prioritních akcií STRC.
Ještě důležitější je, že Strategy dokázala, že společnost může také využít slabšího trhu zpětným odkupem 1,5 miliardy dolarů svého dluhu splatného v roce 2029. Vyřazení některých ze svých prioritních konvertibilních dluhopisů snižuje potenciální budoucí zředění pro současné držitele MSTR. Tento krok uvolňuje cestu pro emisi nových akcií a další nákupy bitcoinů.
Index S&P 500 (vlevo) vs. výnos 10letých amerických státních dluhopisů (vpravo). Zdroj: TradingView
Z makroekonomického hlediska se šance na udržitelný býčí momentum pro Bitcoin zlepšily, protože obchodníci požadovali vyšší výnosy z držení státních dluhopisů. Výnosy z 10letých státních dluhopisů vyskočily na 4,60 % a dosáhly tak nejvyšší úrovně za 16 měsíců. Investoři si postupně uvědomují těžkou zátěž amerického ministerstva financí, zejména s ohledem na dlouhodobý dluh ve výši 2 bilionů dolarů, který má splatnost v roce 2026.
Americký Federální rezervní systém bude pravděpodobně muset pokračovat v hromadění dluhopisů a státních dluhopisů, což může oslabit americký dolar. Investoři obvykle hledají útočiště v vzácných aktivech, když ztratí důvěru ve schopnost centrální banky překonat krizi, aniž by devalvovala měnu. I když zlato působí jako primární příjemce, motivace držet aktiva s pevným výnosem výrazně klesá.
Zlato/USD (vlevo) vs. Bitcoin/USD (vpravo). Zdroj: TradingView
Ceny zlata v lednu prudce vzrostly poté, co USA zajaly venezuelského prezidenta Nicoláse Madura a globální obchodní válka prezidenta Trumpa eskalovala. Zlato však v následujících čtyřech měsících většinu těchto zisků srovnalo, zatímco bitcoin si vybudoval silný býčí momentum a vyskočil z 65 000 dolarů na konci února na 76 500 dolarů. Tyto nedávné cenové pohyby naznačují rostoucí důvěru v bitcoin jako spolehlivý zajišťovací nástroj.
Související: Analytici debatují o tom, zda se Bitcoin nachází v medvědím prostředí s možností „prodat v květnu“
Cena ropy Brent v pondělí vyskočila na 113 dolarů, protože jednání o úplném znovuotevření Hormuzského průlivu couvla. Ceny ropy vzrostly o více než 50 % od útoku USA a Izraele na Írán na konci února. Administrativa prezidenta Trumpa se také podle Yahoo Finance rozhodla neobnovit výjimku pro ruskou ropu, což dále snížilo dodávky.
Dohoda mezi USA a Íránem, i když se nejedná o základní scénář, by mohla obnovit chuť k riziku a katapultovat cenu Bitcoinu zpět nad 80 000 dolarů . Inflaci brzdí vysoké ceny energií, což omezuje pravděpodobnost expanzivní měnové politiky. Přesto je pravděpodobnost ve prospěch Bitcoinu, protože americký akciový trh se pohybuje poblíž svého historického maxima, zatímco kryptoměna je stále 39 % pod svým vrcholem.
Více k tématu