الوجبات الرئيسية
- تلقت أدوبي تصنيف أقل من الوزن من مورجان ستانلي مع خفض السعر المستهدف من 365 دولارًا إلى 240 دولارًا
- انخفضت سيلزفورس إلى وزن متساوٍ مع تخفيض السعر المستهدف من 287 دولارًا إلى 185 دولارًا
- شهدت التداولات قبل الافتتاح انخفاض أدوبي بنحو 4%، مع انخفاضات مماثلة لسيلزفورس وإنتويت
- تشمل المخاوف الرئيسية تحديات تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي، والتحولات التنفيذية، وضعف زخم الإيرادات
- لا يزال إجماع وول ستريت يفضل سيلزفورس على أدوبي لتحقيق مكاسب صعودية محتملة
في تقييم سلبي لعمالقة البرمجيات المؤسسية، راجع مورجان ستانلي موقفه من عدة أسماء تكنولوجية كبرى يوم الثلاثاء، حيث خفض تصنيف كل من أدوبي وسيلزفورس مع تقليص التوقعات السعرية بشكل كبير.
أثارت التخفيضات ردود فعل فورية في السوق. انخفضت أسهم أدوبي بنحو 3.8% في نشاط ما قبل الافتتاح. وانخفضت سيلزفورس بنحو 2.9%، بينما شهدت إنتويت ووركداي انخفاضات تجاوزت 4%.
قاد المحلل آدم وود مراجعات الأبحاث، حيث خفض تصنيف أدوبي إلى أقل من الوزن من تصنيفه السابق، مع خفض السعر المستهدف إلى 240 دولارًا من 365 دولارًا. تلقت سيلزفورس تصنيف وزن متساوٍ، مع خفض الهدف إلى 185 دولارًا من 287 دولارًا.
تحول أدوبي إلى الذكاء الاصطناعي يثير علامات حمراء
يتركز تردد مورجان ستانلي الرئيسي تجاه أدوبي على توقيت التنفيذ. بينما تواصل شركة البرمجيات العملاقة تطوير خط الابتكار لديها، لم تترجم هذه التطورات بعد إلى تسارع في توسيع الإيرادات.
تنفذ الشركة استراتيجية فريميوم مع زيادة تخصيص رأس المال نحو قدرات الذكاء الاصطناعي. ويزيد من تعقيد هذا التحول، أن أدوبي تتعامل مع تغييرات قيادية متزامنة على مستوى الرئيس التنفيذي والمدير المالي، مما يضيف مخاطر تنفيذية إضافية.
سلط وود الضوء على ضعف في قطاعات سير العمل الإبداعي لأدوبي، مشيرًا إلى أن المنافسين الجدد القائمين على الذكاء الاصطناعي قد يحلون محل الحلول القائمة. على الرغم من موقع أدوبي المهيمن بين المحترفين المبدعين، يبدو الجدول الزمني لتحقيق زخم نمو مستدام ممتدًا بشكل متزايد.
أكد بنك الاستثمار أن هذه التحولات الاستراتيجية المتزامنة تخلق تحديات في الرؤية حول موعد إظهار مقاييس الإيرادات السنوية المتكررة لأدوبي تسارعًا ملموسًا.
سيلزفورس أجنتفورس بحاجة إلى دليل على المفهوم
بينما يعترف مورجان ستانلي بإمكانات مبادرات الذكاء الاصطناعي لسيلزفورس، خاصة منصة أجنتفورس، أكد وود على الحاجة إلى دليل ملموس على أن هذه الابتكارات ستترجم إلى نمو في إيرادات الاشتراكات.
لا تزال قطاعات الأعمال القديمة بما في ذلك كوميرس وتابلو تشكل عوائق أمام معدلات النمو المجمعة. بدون إظهار واضح أن أجنتفورس والمنتجات الناشئة يمكنها موازنة هذه الأقسام ذات الأداء الضعيف، يتوقع وود إمكانات تقدير محدودة.
يشير تصنيف الوزن المتساوي المعدل إلى أن الأسهم قد تتداول بشكل جانبي في غياب تسارع في مقاييس النمو، وفقًا للمحلل.
تلقت ووركداي تصنيف أقل من الوزن مع سعر مستهدف قدره 145 دولارًا. اعترف مورجان ستانلي بموقع ووركداي التنافسي القوي في مشهد البرمجيات لكنه أعرب عن تشكك في أن مبادرات الذكاء الاصطناعي ستولد تسارعًا كبيرًا في الإيرادات على المدى القريب.
تم بدء تغطية إنتويت بتصنيف وزن متساوٍ مع سعر مستهدف قدره 335 دولارًا. وصف مورجان ستانلي المخاوف من أن نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي ستقوض امتيازات إنتويت في الضرائب والمحاسبة بأنها مفرطة، على الرغم من أن الشركة تتخلف عن نظيراتها في الاستعداد للذكاء الاصطناعي.
حدد مورجان ستانلي مايكروسوفت، بالو ألتو نتوركس، كراودسترايك، كلاودفلير، داتادوغ، سيرفيس ناو، سنوفليك، وشوبيفاي كاستثمارات مفضلة في قطاع البرمجيات.
عبر مجتمع المحللين الأوسع، تحافظ سيلزفورس على إجماع شراء معتدل بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 239.94 دولارًا، مما يشير إلى إمكانية صعود بنحو 38%. تحمل أدوبي تصنيف احتفاظ بإجماع، بمتوسط هدف يصل إلى 258.90 دولارًا، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنحو 10%.
ظهر المقال مورجان ستانلي يخفض تصنيف أدوبي (ADBE) وسيلزفورس (CRM) وسط مخاوف التحول إلى الذكاء الاصطناعي أولاً على بلوكونومي.