النقاط الرئيسية
- من المقرر إصدار أرباح تيسلا للربع الثاني بعد التداول في 22 يوليو، مع توقعات المحللين التي تشير إلى ربحية السهم بين 0.52–0.54 دولار وإيرادات تقارب 26.4 مليار دولار
- انخفض السهم بأكثر من 15% في 2024، حتى بعد تجاوز توقعات تسليم الربع الثاني بشحن 480,126 مركبة
- يميل إجماع المحللين نحو الاحتفاظ بمتوسط سعر مستهدف 405.42 دولار، مما يشير إلى مكاسب محتملة بنسبة 6.5%
- تشمل الموضوعات الرئيسية للمستثمرين الجدول الزمني لنشر سيارات الأجرة الروبوتية، وتطورات الروبوت البشري أوبتيموس، والتحقق من النفقات الرأسمالية
- يتوقع سوق الخيارات تقلبًا بنحو 7% في أي اتجاه بعد الإفصاح عن الأرباح
يحمل إعلان أرباح تيسلا القادم للربع الثاني في 22 يوليو أهمية استثنائية للمستثمرين. مع انخفاض الأسهم بأكثر من 15% منذ يناير، يسعى أصحاب المصلحة إلى اتجاه ملموس بشأن مسار الشركة خارج عملياتها في السيارات.
يتوقع المحللون الماليون ربحية السهم المعدلة تتراوح بين 0.52 و0.54 دولار، مصحوبة بتقديرات إيرادات قريبة من 26.4 مليار دولار - وهو ما يمثل نموًا سنويًا بنحو 16%. أعلنت الشركة سابقًا عن أرقام تسليم الربع الثاني البالغة 480,126 مركبة إلى جانب إنتاج بلغ 451,758 وحدة. على الرغم من تجاوز توقعات التسليم، لم يشهد السهم زخمًا ذا معنى.
يقف هامش الربح الإجمالي للسيارات كمقياس حاسم يتطلب الاهتمام. تضع تقديرات الإجماع أعلى قليلاً من 18% عند استبعاد الاعتمادات التنظيمية. ومع ذلك، يتوقع المحلل في ويلز فارجو كولين لانجان نسبة أكثر تحفظًا تبلغ 16.8% - وهي أقل من توقعات الإجماع ورقم الربع الأول البالغ 19.2%. تأخذ توقعاته في الاعتبار انخفاض أسعار المركبات واختفاء المزايا المؤقتة المسجلة في الأرباع السابقة.
يمثل لانجان واحدة من وجهات النظر الأكثر تشككًا في وول ستريت، حيث يحمل تصنيف بيع إلى جانب هدف سعري قدره 130 دولارًا. تشمل مخاوفه تراجع الطلب على السيارات الكهربائية، والغموض المحيط بمقدمات الطرازات القادمة، وتحديات الامتثال المتعلقة بتقنية القيادة الذاتية.
القيادة الذاتية والروبوتات البشرية تأخذ الأولوية
يقدم المحلل في يو بي إس جوزيف سباك نظرة أكثر تفاؤلاً. بينما يحتفظ بتوصية الاحتفاظ، رفع هدفه السعري إلى 442 دولارًا، مسلطًا الضوء على إمكانية تيسلا لتجاوز توقعات ربحية السهم للربع الثاني بنسبة تصل إلى 37%. كما يحدد آفاقًا محسنة بأن شحنات المركبات لعام 2026 الكامل قد تتجنب الانكماش السنوي - وهو تطور قد يؤدي إلى مراجعات تقديرية صاعدة.
أبقى أندرو بيركوكو من مورجان ستانلي على موقفه الاحتفاظ مع تعديل هدفه إلى 417 دولارًا. يتوقع أرقام تسليم قوية في قطاعي السيارات والطاقة، لكنه يؤكد أن عدم اليقين الحاسم يتمحور حول ما إذا كانت استثمارات تيسلا المتوسعة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تحقق عوائد ملموسة. النفقات الرأسمالية تتزايد لأكثر من ضعف المستويات السابقة بينما يتحرك التدفق النقدي الحر إلى المنطقة السلبية. يطالب المساهمون بإثبات أن هذا الإنفاق يخلق تمايزًا تنافسيًا مستدامًا.
يراقب المحلل في بنك أوف أمريكا ألكسندر بيري تطورات توسع سيارات الأجرة الروبوتية باهتمام. تدير تيسلا حاليًا عبر خمسة أسواق بعد إطلاقها في ميامي في 3 يوليو، مع أربعة أسواق إضافية قيد التحضير. توثق إحصائيات السلامة حتى منتصف يونيو 22 حادثة منذ بدء البرنامج، مع الإبلاغ عن عدم وجود إصابات خطيرة أو وفيات - وهي بيانات يعتقد بيري أنها تقلل تدريجيًا المخاوف بشأن نهج تيسلا المستقل القائم على الكاميرا.
ما وراء المقاييس المالية
أوبتيموس يمثل متغيرًا مهمًا آخر. تهدف تيسلا لبدء التصنيع الأولي للروبوت البشري في منشأة إنتاج فريمونت خلال أواخر يوليو أو أغسطس، مع احتمال الكشف عن مواصفات الجيل الثالث في نفس الوقت. تشير اتصالات الموردين إلى وصول أحجام الإنتاج إلى حوالي 1,000 وحدة أسبوعيًا بحلول سبتمبر، مع توقعات توسع بين 2,000–2,500 وحدة أسبوعيًا بحلول ديسمبر.
يتوقع مورجان ستانلي أن يناقش الرئيس التنفيذي إيلون ماسك تسارع إنتاج أوبتيموس، ومواصفات التصميم النهائية، وسيناريوهات النشر الأولية خلال مكالمة أرباح الشركة.
يتكون المشاعر الحالية في وول ستريت من 16 تصنيف احتفاظ، و10 توصيات شراء، و3 مراكز بيع. الهدف السعري الإجماعي البالغ 405.42 دولار يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 6.5% من مستويات التداول الحالية. تشير نماذج تسعير الخيارات إلى حركة بنسبة 7% بعد الأرباح في أي اتجاه.
ظهرت المقالة هل يجب عليك شراء سهم تيسلا (TSLA) قبل تقرير أرباح الربع الثاني؟ أولاً على بلوكونومي.