الإقراض من نظير إلى نظير: ما يعنيه للمستهلكين والشركات في الولايات المتحدة

يمكن للمدخر الذي يبحث عن عائد أفضل والمقترض الذي رفضه البنك الآن أن يلتقيا على نفس الموقع الإلكتروني، ويقرر برنامج الباقي. هذا الترتيب هو الإقراض من نظير إلى نظير، وقد نما ليصبح سوقًا حقيقيًا. وصل سوق منصات الإقراض من نظير إلى نظير في الولايات المتحدة إلى 52.7 مليار دولار في عام 2024 ومن المتوقع أن يصل إلى 164.6 مليار دولار بحلول عام 2033، بمعدل سنوي 13.5%، وفقًا لـ IMARC Group. تشرح هذه المقالة الإقراض من نظير إلى نظير للمستهلكين والشركات في الولايات المتحدة.

ما هو الإقراض من نظير إلى نظير فعليًا

الإقراض من نظير إلى نظير، والذي يُختصر غالبًا إلى P2P، يربط الأشخاص الذين يرغبون في إقراض المال بالأشخاص الذين يرغبون في اقتراضه، من خلال منصة عبر الإنترنت تتولى المطابقة والتسعير والتحصيل. المنصة ليست بنكًا. لا تقبل الودائع ولا تقرض أموالها الخاصة. تدير السوق وتكسب الرسوم.

الفكرة أقدم من التكنولوجيا. لطالما أقرض الناس بعضهم البعض. ما تغير هو أن المنصة يمكنها الآن تقييم المقترض، وتحديد سعر الفائدة، وتقسيم القرض الواحد على العديد من المقرضين في دقائق. هذه الأتمتة هي ما حوّل الإقراض غير الرسمي إلى فئة أصول، جزء من التحول الذي تم توضيحه في لمحتنا العامة حول كيف يتناسب النظام البيئي للتكنولوجيا المالية في أمريكا معًا.

من المفيد فصل P2P عن القرض البنكي. البنك يقرض من قاعدة ودائعه ويحتفظ بالقرض في دفاتره. منصة P2P توجه طلب المقترض إلى المستثمرين الذين يمولونه مباشرة، لذا فإن مخاطر الائتمان تقع على عاتق المقرضين، وليس المنصة.

عدة منصات بنت هذا السوق في الولايات المتحدة. كانت LendingClub و Prosper رائدتين في إقراض المستهلكين P2P، وأضاف الداخلون لاحقًا مثل Upstart نماذج تعلم آلي تزن بيانات تتجاوز درجة الائتمان. كل منها يدير نفس السوق الأساسي، لكنها تختلف في كيفية تصنيف المقترضين، ومن يُسمح له بالاستثمار، وأنواع القروض التي تفضلها، من القروض الشخصية إلى ائتمان الشركات الصغيرة.

كيف يعمل قرض P2P

يتقدم المقترض على المنصة، التي تجري فحصًا ائتمانيًا وتخصص درجة مخاطرة. تحدد هذه الدرجة سعر الفائدة. ثم يتم إدراج الطلب للمستثمرين، الذين يمكنهم تمويل جزء منه أو كله. بمجرد التمويل، يتلقى المقترض المال ويسدده على أقساط شهرية ثابتة.

تخدم المنصة القرض. تجمع المدفوعات، وتوزعها على المستثمرين بعد خصم رسوم، وتتابع المدفوعات المتأخرة. بالنسبة للمستثمرين، تأتي العوائد من الفائدة، مطروحًا منها أي خسائر من المقترضين المتعثرين. توزيع الأموال عبر العديد من القروض هو كيف يدير المقرضون تلك المخاطر.

بالنسبة للقروض الأكبر أو الأكثر خطورة، تشرك بعض المنصات البنوك في إنشاء الائتمان، وهو هيكل يمزج تمويل السوق مع البنية التحتية البنكية، على غرار الشراكات التي تستخدمها بعض البنوك المجتمعية للوصول إلى مقترضين جدد.

ما يعنيه للمستهلكين في الولايات المتحدة

بالنسبة للمقترضين، يمكن أن يقدم P2P قرارًا أسرع، وبالنسبة لبعض ملفات الائتمان، سعرًا أقل من بطاقة الائتمان. غالبًا ما يُستخدم لتوحيد الديون عالية التكلفة في قرض واحد بسعر فائدة ثابت. يمكن أن تصل الموافقة إلى المقترضين الذين قد يتجاهلهم المقرض التقليدي، بما في ذلك أولئك ذوي الملفات الائتمانية الضعيفة.

بالنسبة للمستثمرين العاديين، يفتح P2P نوعًا من العوائد كان محجوزًا سابقًا للبنوك. إقراض مبالغ صغيرة عبر العديد من المقترضين يمكن أن ينتج دخل فائدة ثابت. المقابل هو مخاطرة حقيقية: إذا تخلف المقترضون عن السداد، يتحمل المقرض الخسارة، وهذه القروض غير مؤمنة مثل الوديعة البنكية.

الدرس العملي هو التعامل مع P2P كما هو. بالنسبة للمقترض، هو قرض ثابت مع التزام حقيقي. بالنسبة للمستثمر، هو رهان ائتماني غير مضمون يكافئ التنويع والصبر.

ما يعنيه للشركات في الولايات المتحدة

الشركات الصغيرة التي تكافح للحصول على قرض بنكي غالبًا ما تلجأ إلى منصات P2P للحصول على رأس مال عامل. الطلب سريع، والتمويل يمكن أن يصل في أيام، والمتطلبات أحيانًا أخف من متطلبات البنك. بالنسبة لشركة ناشئة بدون سنوات من البيانات المالية، هذا الوصول مهم.

التكلفة هي سعر الفائدة. لأن القروض غير مضمونة والمقترضين ذوو مخاطرة أعلى، يمكن أن تكون الفائدة أعلى بكثير من تسعير البنك. يجب على الشركة مقارنة عرض P2P مع خيارات أخرى، بما في ذلك القرض المرتب بواسطة وسيط من النوع الموصوف في نظرتنا إلى لماذا يفضل العديد من المقترضين الآن الوسطاء، قبل الالتزام.

كيف يقارن P2P مع القرض البنكي وبطاقة الائتمان

أوضح طريقة لفهم الإقراض من نظير إلى نظير هي وضعه بجانب المنتجين اللذين ينافسهما. القرض البنكي يتم تمويله من الودائع ويُحتفظ به في دفاتر البنك، مع تحمل البنك للمخاطرة والعلاقة. بطاقة الائتمان هي خط ائتمان متجدد يمكن للمقترض السحب منه مرارًا وتكرارًا، مع فائدة تتراكم على أي رصيد يتم ترحيله بعد تاريخ الاستحقاق.

قرض P2P يختلف عن كليهما. إنه قرض تقسيط ثابت المدة يتم تمويله من قبل المستثمرين، وليس الودائع، ويتم تسعيره بواسطة نموذج وليس مسؤول قروض. بالنسبة للمقترض ذي الدرجة الائتمانية القوية، يمكن أن يعني ذلك سعرًا أقل من البطاقة وقرارًا أسرع من البنك. بالنسبة للمقترض ذي الملف الأضعف، قد يكون السعر أعلى، لأن المستثمرين يطلبون المزيد لتحمل مخاطرة أكبر.

هذا الهيكل يدفع سلوكًا مختلفًا على كل جانب. يمكن للبنك الاحتفاظ بالقرض خلال فترة صعبة لأنه يمتلك العلاقة. منصة P2P تستجيب للمستثمرين الذين يريدون أموالهم في الموعد المحدد، لذا يجب أن يكون تصنيفها وتحصيلها منضبطًا. المقترضون الذين يفهمون هذا يتعاملون مع قرض P2P كالتزام ثابت كما هو، وليس كائتمان مرن، مما يحافظ على عمل المنتج للجميع في السلسلة.

أين يتجه الإقراض من نظير إلى نظير

P2P ينضج من حداثة تجزئة إلى جزء من سوق الائتمان الأوسع. المستثمرون المؤسسيون الآن يمولون حصة كبيرة من القروض على المنصات الرئيسية، مما يضيف استقرارًا لكنه يجعل السوق يبدو أقل شبهاً بالجيران يقرضون الجيران. التنظيم حول الإفصاح وحماية المستثمر يستمر في التشدد.

النمو لا يزال متوقعًا. تتوقع Future Market Insights أن سوق الإقراض P2P العالمي سيصل إلى حوالي 1,709.6 مليار دولار بحلول عام 2034، بمعدل سنوي 12.7%، كما ذكرت GlobeNewswire. بالنسبة للمستهلكين والشركات في الولايات المتحدة، استقر الإقراض من نظير إلى نظير كبديل حقيقي للبنك، يكافئ الاقتراض الحذر والإقراض المتنوع مع نموه.