TLDR
- أعلنت Seagate عن إيرادات الربع الثالث من السنة المالية 2026 بقيمة 3.11 مليار دولار، مع ربحية السهم غير المحتسبة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (non-GAAP) بقيمة 4.10 دولار وتدفق نقدي حر بقيمة 953 مليون دولار.
- جاءت توجيهات الربع الرابع أعلى من التوقعات عند 3.45 مليار دولار من الإيرادات و 5.00 دولار ربحية السهم المعدلة.
- الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على محركات الأقراص الصلبة عالية السعة يدفع دورة التخزين إلى أعلى وأسرع من المتوقع.
- قامت مورجان ستانلي وباركليز بنقل أهداف الأسعار نحو أو أعلى من 1000 دولار، مع إجماع شراء معتدل من 25 محللاً.
- سددت Seagate 641 مليون دولار من الديون وأعادت 191 مليون دولار إلى المساهمين خلال الربع.
أصبحت Seagate Technology بهدوء واحدة من أكثر استثمارات الذكاء الاصطناعي إثارة للاهتمام في السوق — ليس لأنها تصنع الرقائق، ولكن لأنها تصنع التخزين الذي يحمل كل ما ينتجه الذكاء الاصطناعي.
Seagate Technology Holdings plc, STX
لم يكن من المفترض أن تكون محركات الأقراص الصلبة مثيرة في عام 2026. لسنوات، كانت الرواية أن محركات الأقراص الصلبة هي عمل يحتضر يتم استبداله بالتخزين الوميضي والسحابة. هذه القصة يعاد كتابتها.
أعلنت الشركة عن إيرادات الربع الثالث من السنة المالية 2026 بقيمة 3.11 مليار دولار. بلغ هامش الربح الإجمالي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 46.5%، وهامش الربح الإجمالي غير المحتسب وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 47.0%، وبلغت ربحية السهم غير المحتسبة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 4.10 دولار. بلغ التدفق النقدي التشغيلي 1.1 مليار دولار، مع تدفق نقدي حر قدره 953 مليون دولار.
هذه ليست أرقام عمل في حالة تراجع.
كانت توجيهات الربع الرابع أكثر أهمية. توقعت Seagate إيرادات بقيمة 3.45 مليار دولار، زائد أو ناقص 100 مليون دولار، وربحية السهم المعدلة بقيمة 5.00 دولار، زائد أو ناقص 0.20 دولار. أكدت رويترز أن كلا الرقمين تجاوز التوقعات، مما أدى إلى ارتفاع حاد في السهم.
لماذا يغذي الذكاء الاصطناعي الطلب على محركات الأقراص الصلبة
العلاقة بين الذكاء الاصطناعي ومحركات الأقراص الصلبة أبسط مما تبدو. مع ازدياد حجم نماذج الذكاء الاصطناعي وانتشارها على نطاق أوسع، يحتاج موفرو الخدمات السحابية والمؤسسات إلى مكان لتخزين كميات هائلة من البيانات. توفر محركات الأقراص الصلبة حلاً فعالاً من حيث التكلفة على نطاق واسع لا يمكن للتخزين الوميضي مضاهاته دائمًا من حيث السعر.
وصفت مورجان ستانلي Seagate وWestern Digital بأنهما الخياران الأفضل، مستشهدة بتقديرات أن الطلب على محركات الأقراص الصلبة قد ينمو بنسبة 40% إلى 50% سنويًا بينما ينمو العرض بنسبة 30% إلى 35% فقط. إذا استمرت هذه الفجوة، تظل القوة التسعيرية ثابتة — وتبقى الهوامش صحية.
هذه الديناميكية تظهر بالفعل في نتائج Seagate.
سداد الديون وعوائد المساهمين
لم تقم Seagate فقط بجني أرباح الدورة الأقوى. خلال الربع الثالث، سددت الشركة 641 مليون دولار من الديون وأعادت 191 مليون دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
هذا النوع من الانضباط في الميزانية العمومية يفصل بين الشركة الدورية المدارة جيدًا والتداول الزخمي. تستخدم الإدارة الدورة الصاعدة لتنظيف الدفاتر مع مكافأة المستثمرين.
لاحظ وول ستريت ذلك. يظهر MarketBeat إجماع شراء معتدل من 25 محللاً — 21 شراء، 4 احتفاظ، 0 بيع.
انتقلت متوسط أهداف الأسعار من منتصف 700 دولار نحو 830 دولارًا، بينما دفعت مورجان ستانلي وباركليز الأهداف نحو أو أعلى من 1000 دولار.
ارتفع السهم بشدة بالفعل. الأهداف تطارد السعر، وهو أمر يستحق المراقبة.
تبعت ترقيات المحللين ورفع الأهداف تجاوز الأرباح، حيث قامت عدة شركات بمراجعة نماذجها بالزيادة لتعكس بيئة الطلب الأقوى من المتوقع مع دخول الربع المالي الرابع.
ظهر المقال سهم Seagate (STX) ارتفع بشدة بالفعل — هل لا يزال يستحق الشراء؟ أولاً على CoinCentral.