خلاصة
- حقق Seagate مبيعات الربع الثالث من السنة المالية 2026 بقيمة 3.11 مليار دولار، مسجلاً ربحية السهم غير المحاسبية (non-GAAP) البالغة 4.10 دولار إلى جانب تدفق نقدي حر يبلغ 953 مليون دولار.
- أصدرت الإدارة توقعات الربع الرابع التي تجاوزت تقديرات المحللين: إيرادات 3.45 مليار دولار وأرباح معدلة للسهم 5.00 دولار.
- تعمل أعباء عمل الذكاء الاصطناعي المتزايدة على تسريع الطلب على محركات الأقراص عالية السعة بما يتجاوز التوقعات السابقة.
- رفعت شركات وول ستريت بما في ذلك مورجان ستانلي وباركليز أهداف الأسعار بالقرب من 1000 دولار أو تجاوزتها، مع 25 محللاً يحتفظون بموقف شراء معتدل.
- سددت الشركة 641 مليون دولار من الديون بينما وزعت 191 مليون دولار على المساهمين من خلال إعادة الشراء والأرباح.
برزت شركة Seagate Technology كمستفيد غير متوقع من ثورة الذكاء الاصطناعي — ليس من خلال تصنيع أشباه الموصلات، ولكن من خلال توفير البنية التحتية الضخمة للتخزين المطلوبة لإيواء البيانات الناتجة عن الذكاء الاصطناعي.
Seagate Technology Holdings plc, STX
لم يكن من المتوقع أن تهيمن محركات الأقراص الصلبة على العناوين الرئيسية في عام 2026. لسنوات، كانت الحكمة السائدة تشير إلى أن محركات الأقراص الصلبة هي تقنية قديمة مقدر لها أن تتلاشى مع توسع محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة والحلول السحابية. هذه الحكمة التقليدية تتعرض للتحدي.
أبلغت شركة التخزين العملاقة عن مبيعات الربع الثالث من السنة المالية 2026 التي بلغت 3.11 مليار دولار. بلغت هوامش الربح الإجمالية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) 46.5%، بينما بلغت الهوامش غير المحاسبية 47.0%، وبلغت ربحية السهم غير المحاسبية 4.10 دولار. ارتفع النقد من العمليات إلى 1.1 مليار دولار، مما يعادل 953 مليون دولار من التدفق النقدي الحر.
هذه المقاييس لا تعكس شركة في حالة تراجع هيكلي.
ربما كان الأكثر دلالة هو توقعات الشركة للربع الرابع. توقعت Seagate إيرادات بقيمة 3.45 مليار دولار (مع نطاق 100 مليون دولار) وربحية السهم المعدلة 5.00 دولار (زائد أو ناقص 0.20 دولار). أشارت رويترز إلى أن كلا الرقمين تجاوزا توقعات وول ستريت، مما أدى إلى قفزة كبيرة في سعر السهم.
لماذا يغذي الذكاء الاصطناعي الطلب على محركات الأقراص الصلبة
العلاقة بين الذكاء الاصطناعي ومحركات الأقراص الصلبة التقليدية أكثر وضوحًا مما يدركه الكثيرون. مع توسع أنظمة الذكاء الاصطناعي واتساع نطاق نشرها، تتطلب مراكز البيانات الفائقة ومراكز بيانات الشركات مستودعات ضخمة لبيانات التدريب ومخرجات النماذج. توفر محركات الأقراص الصلبة سعة اقتصادية بحجم لا تستطيع الذاكرة الوميضية تكراره غالبًا على أساس التكلفة.
سلط مورجان ستانلي الضوء على Seagate وWestern Digital كاستثمارات مفضلة، مشيرًا إلى توقعات تظهر أن الطلب على محركات الأقراص الصلبة يتوسع بنسبة 40% إلى 50% على أساس سنوي بينما تنمو الطاقة الإنتاجية بنسبة 30% إلى 35% فقط. هذا الخلل بين العرض والطلب يدعم التسعير المناسب — والربحية المستدامة.
يعكس الأداء المالي لـ Seagate هذا الاتجاه بالفعل.
سداد الديون وعوائد المساهمين
لم تركب Seagate ببساطة ظروف السوق المواتية. خلال الربع الثالث، قامت الإدارة بإلغاء 641 مليون دولار من الديون المستحقة وخصصت 191 مليون دولار لتوزيعات المساهمين عبر الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
هذا النوع من الإدارة المالية يميز الأعمال الدورية المدارة بعناية عن الزخم المضاربي. تستفيد القيادة من الدورة الصاعدة لتعزيز الميزانية العمومية مع مكافأة حاملي الأسهم في الوقت نفسه.
كان رد فعل وول ستريت إيجابيًا بشكل قاطع. تكشف بيانات MarketBeat عن تصنيف شراء معتدل من 25 محللاً من جانب البيع — يتألف من 21 توصية شراء، و4 تصنيفات احتفاظ، و0 توصية بيع.
ارتفعت أهداف الأسعار المجمعة من نطاق منتصف 700 دولار نحو 830 دولارًا، بينما دفع مورجان ستانلي وباركليز أهدافهما بالقرب من 1000 دولار أو تجاوزها.
لقد ارتفع السهم بشكل كبير بالفعل. أهداف الأسعار المتأخرة عن الأسعار الفعلية تمثل ديناميكية تستحق المراقبة.
تبعت مراجعات المحللين وأهداف الأسعار المرفعة إعلان الأرباح، حيث قامت مكاتب بحثية متعددة بتعديل النماذج المالية صعودًا لمراعاة مشهد الطلب القوي بشكل غير متوقع مع اقتراب الربع المالي الرابع.
ظهرت المقالة سهم Seagate (STX) يرتفع بشكل كبير بفضل ازدهار تخزين الذكاء الاصطناعي — هل يجب على المستثمرين ملاحقة الارتفاع؟ أولاً على Blockonomi.