باختصار شديد
- انخفض سهم META بنسبة 10% تقريبًا في عام 2026 ونحو 25% عن ذروته في أغسطس 2025 بالقرب من 800 دولار، مما أدى إلى خسارة ما يقرب من 500 مليار دولار من القيمة السوقية.
- تعتبر مورغان ستانلي سهم META خيارًا رئيسيًا بسعر مستهدف يبلغ 775 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا محتملاً بنسبة 30٪ تقريبًا عن المستويات الحالية.
- أطلقت شركة ميتا وكيلها التجاري المدعوم بالذكاء الاصطناعي يوم الأربعاء، وتوسعت خدماتها لتشمل تطبيقات واتساب وماسنجر وإنستغرام للشركات من جميع الأحجام على مستوى العالم.
- بحسب مورغان ستانلي، يمكن لروبوت الدردشة المدعوم بالذكاء الاصطناعي من ميتا أن يحقق 10 مليارات دولار من الإيرادات السنوية إذا قام أقل من ثلث مستخدميه البالغ عددهم 3.5 مليار مستخدم يوميًا بإجراء استعلام واحد فقط في اليوم.
- حققت شركة ميتا إيرادات بلغت 56.3 مليار دولار في الربع الأول، متجاوزة بذلك توقعات وول ستريت، وتوقعت أن تتراوح إيرادات الربع الثاني بين 58 مليار دولار و 61 مليار دولار.
شهدت شركة ميتا بلاتفورمز يوم أربعاء حافلاً. فقد أطلقت الشركة "ميتا بيزنس إيجنت"، وهي أداة ذكاء اصطناعي تُمكّن الشركات من أتمتة تفاعلات العملاء عبر واتساب، وماسنجر، وإنستغرام. وتستطيع هذه الأداة الإجابة على الأسئلة، وحجز المواعيد، وتصنيف العملاء المحتملين، وإتمام عمليات البيع باللغات المحلية.
يستخدم أكثر من مليون شركة بالفعل نسخةً ما من هذه الخدمة على واتساب وماسنجر. والإصدار الموسع مجاني في البداية، مع خطط لإطلاق باقات اشتراك مدفوعة في وقت لاحق من هذا العام.
صرح الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج في فعالية أقيمت في لندن يوم الأربعاء بأن الوكيل الجديد "سيتولى المزيد وسيساعدك في نهاية المطاف على إدارة أعمالك بالكامل".
هذا ادعاء كبير. أما مسألة قبول السوق له فهي مسألة أخرى.
انخفض سهم شركة META بنسبة تقارب 10% في عام 2026، مما يجعله الأضعف أداءً بين الشركات السبع الكبرى. ويتداول السهم حاليًا عند حوالي 596 دولارًا، أي أقل بنحو 25% من ذروته التي بلغت حوالي 800 دولار في أغسطس 2025. وقد أدى هذا الانخفاض إلى خسارة حوالي 500 مليار دولار من القيمة السوقية.
بالكاد يحافظ السهم على مكانه ضمن أفضل عشرة أسهم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث تعمل شركتا مايكرون تكنولوجي وبيركشاير هاثاواي على تقليص الفجوة.
ما يراه مورغان ستانلي
لم يثنِ ذلك المحلل بريان نواك من مورغان ستانلي . فهو يصنف سهم META كخيار ممتاز ويحدد سعراً مستهدفاً قدره 775 دولاراً، ما يعني مكاسب تقارب 30% عن المستويات الحالية.
كتب نواك في مذكرة نُشرت يوم الأربعاء: "لقد تراجعت المعنويات". ويجادل بأن الخصم الحالي في تقييم الشركة مقارنةً بنظيراتها من الشركات العملاقة لا يعكس مدى عمق مزايا ميتا التنافسية في مجال التفاعل وتحقيق الأرباح.
يشير نواك إلى أربعة منتجات قيد التطوير يعتقد أنها قادرة على رفع سعر السهم، وتأتي شركة ميتا إيه آي في مقدمة هذه القائمة.
يُقدّر أن أقل من ثلث مستخدمي ميتا النشطين يوميًا والبالغ عددهم 3.5 مليار مستخدم، والذين يُجرون استعلامًا واحدًا يوميًا، يُمكنهم تحقيق نمو في الإيرادات السنوية بقيمة 10 مليارات دولار، ورفع توقعاته للأرباح لعام 2028 بنسبة 8% لتصل إلى 35.79 دولارًا للسهم. وقد يؤدي ازدياد الاستخدام إلى رفع هذه النسبة إلى 20%.
تُعدّ الاشتراكات أداةً أخرى فعّالة. ويتوقع نواك أن تُضيف هذه الاشتراكات 7 مليارات دولار أخرى إلى الإيرادات و2 دولار إلى نمو الأرباح، مع بدء ميتا بتحويل جمهورها إلى مستخدمين مدفوعين.
مشكلة الإنفاق
يكمن التحدي الأكبر أمام المستثمرين في خطة الإنفاق الرأسمالي لشركة ميتا. فقد خصصت الشركة 600 مليار دولار أمريكي للإنفاق الرأسمالي الإجمالي، منها 350 مليار دولار على مدى العامين المقبلين. هذا مبلغ ضخم، ولا تزال الرؤية بشأن العوائد غير واضحة.
لا تزال شركة Reality Labs تستنزف مواردها المالية. ولم تُحدث سماعات Quest ونظارات الذكاء الاصطناعي أي تغيير ملموس في وضعها المالي.
أما من الناحية الأساسية، فلا تزال شركة ميتا تحقق أداءً متميزاً. فقد بلغت إيرادات الربع الأول 56.3 مليار دولار، متجاوزة التوقعات. وتتراوح التوقعات للربع الثاني بين 58 مليار دولار و61 مليار دولار.
أدت أداة الاستدلال الداخلية لشركة Meta، Muse Spark، إلى زيادة بنسبة 10٪ في الوقت الذي يقضيه المستخدمون على Instagram Reels وزيادة بنسبة 8٪ لفيديوهات Facebook - وهي أفضل أرقام التفاعل في أربع سنوات.
تتكامل منصة وكلاء الأعمال الآن أيضًا مع Shopify وZendesk وShopee، مما يمنح الشركات أدوات لبناء ونشر الوكلاء على نطاق واسع.
نُشرت المقالة "سهم ميتا: مورغان ستانلي تتوقع ارتفاعًا بنسبة 30% مع تراكم رهانات الذكاء الاصطناعي" لأول مرة على موقع CoinCentral .